ホリデーシーズンの初日に、パブリックエクイティコミュニティにビッグニュースがありました！

半導体業界のトップファンドマネージャーであるCai Songsongは、現在管理している3つのファンド商品を辞任しました!!!ボス・ツァイも利己的になるというのは本当ですか？

1

トップクラスのカイ・ソンソンソンが「クリアランス」スタイルで辞任しました

Nuoan Fundは本日、Cai SongsongがNuoan Growth、Nuoan and Xin、Nuoan Positive Returnの3つのファンドマネージャーを正式に辞任したことを発表しました。これは、Cai Songsongが管理下にあるすべての製品を辞任したことを意味します。

この変更後、Nuoanの成長とNuoanのプラスリターンはLiu Huiyingが別々に管理することになります。鄧信義に加えて、NuoanとXinもチェン・ヤンペンが共同で管理します。

振り返ってみると、カイ・ソンソンの出発は段階的な計画と言えるでしょう。まず、2023年2月18日、カイ・ソンソンが管理するヌオアン・グロース・ハイブリッド、ヌオアン、シンシン・ハイブリッドは、それぞれ2人の新しいファンドマネージャー、リュー・フイインとデン・シンイーを採用しました。当時のNuoan Fundの回答は、同社は人材プールの構築を重視していたというものでした。

3か月後、カイ・ソンソンはヌオアン・イノベーション・ドリブン・ファンド・マネージャーを辞任し、鄧信義と左少義が後任となりました。Cai Songsongは引き続き4つのファンド商品を管理しました。これは市場から大きな注目を集めており、仕事を辞める準備ができているかどうかを推測しています。

さらに2か月後、Cai Songsongは構成とミックスを最適化するためにNuoanを去り、Liu Huiyingによって個別に管理され、Cai Songsongの製品は3つになりました。

ついに、3か月後の今日、Cai Songsongは直接「倉庫の清掃」を行い、3つの製品の管理職を辞任しました。

情報によると、Liu Huiying、Deng Xinyi、Chen Yanpengの3人のファンドマネージャーは、Nuoan Fundが設立しようとしている技術チームと技術研究チームの中核メンバーです。最新のパフォーマンスから判断すると、9月のパフォーマンスは低調でした。

(本記事の内容はすべて（客観的なデータや情報が記載されており、投資アドバイスを意味するものではありません）

2023年以降に退職した公的資金マネージャーの総数は、昨年の通年の325人と比較して238人に達し、職を辞めたファンドマネージャーの数は高い水準にあります。

カイ・ソンソンの将来の取り決めについて、市場のさまざまなメディアの報道によると、カイ・ソンソンは今や彼の出発を確認しており、彼の次の目的地は「個人的」かもしれません。

これも理にかなっています。結局のところ、ファンドコミュニティでは、「公的資金の最終目的地は私募だ」とよく言われます。昨年、公的資金のボスのグループが次々と出かけ、新たな「民間資金調達」を開始しました。

不完全な統計によると、2022年には、ドン・チェンフェイ、周英波、リン・セン、レイ・ミンなど、20人もの「公的および私的」ファンドマネージャーがいました。今年は、元公的資金マネージャーの周新鵬と江秀麗も非公開にすることを選びました。

ただし、パブリックファンドマネージャーがプライベートエクイティに転職することに対する制限が昨年再び厳しくなったことは注目に値します。」王子ベンI」沈黙期間が延長され、プライベートエクイティ商品の管理の沈黙期間が過去3か月から1年に延長されました。

2

製薬ファンドマネージャーのSalted Fishが転職

インドの株価指数が依然としてリードしていることは別として、9月は本当に世界の株式市場が低迷する月です。上海指数は0.3％下落し、依然として世界第3位にランクされています。GEM指数と科学技術イノベーション50指数は、9月にそれぞれ4.69％と5.82％と急落しました。9月28日現在、ハンセン・テクノロジー・インデックスは9月に8.27％下落しました。

株価指数は好調ではなく、関連するファンド指数には頼りがありません。パーシャルエクイティ・ハイブリッド・ファンド、アクティブ・エクイティ・ファンド、普通株式ファンドの月間純価値はすべて9月に2％下落し、12.7％のプラス収益を占めました。パッシブ・インデックス・ファンドも9月には2％下落し、プラス・インカムの21.3％を占めました。QDIIファンドは9月に平均2.9％下落し、コモディティ・ファンドは9月に平均4.8％上昇しました。

業界の業績から判断すると、9月は間違いなく「ブラック・アンド・ゴールド・マンス」です。石炭産業の月間増加率は8.44％と高く、石油・石油化学部門も月間3.21％の増加でした。9月はまだ「困難の逆転の月」でした。製薬・生物部門はついに反撃を開始し、月間4.71％の増加を記録しました。

サスペンスはありません。9月の最もパフォーマンスの高いETFは石炭ETFで、月間9.33％増加し、続いてエネルギーETFが月間7.44％増加しました。今年初めて、医薬品をテーマにしたETFが月次成長リストに登場しました。ワクチンETFファンドと革新的な製薬会社のETFは、9月にそれぞれ6.84％と5.81％上昇しました。

アクティブ・エクイティ・ファンドの9月の業績から判断すると、万佳基金の黄海が管理する3つのファンド商品が画面の上位3位を占めました。ワンジア・セレクト・ハイブリッド、ワンジア・シンリ、ワンジア・マクロ・タイム・セレクション・マルチ・ストラテジーは、9月にそれぞれ12.35％、12.19％、11.9％上昇しました。

これは明らかに、黄海が石炭産業に多額の投資をしてきたという事実によるものです。今年の第2四半期に重取引業界で管理していた3つのファンドのシェアから判断すると、石炭産業の合計シェアは78.46％と高く、第1四半期のポジションから8.04％増加しました。

さらに、黄海は無名のファンドマネージャーではありません。彼は昨年のチャンピオンのファンドマネージャーでした。今年、彼は再び石炭、石油、石油化学製品に頼ってナンバーワンに戻りました。

バックミラーの観点から見ると、黄海にはマクロレベルの予測について何かユニークな点があることがわかります。今年の最初の2か月間、誰もが「強い期待、弱い現実」によって引き起こされた苦痛に耐えていました。そして、昨年の第4四半期には黄海が予測されていました。「中国のマクロ経済経済は弱い回復に入り、A株は「弱い回復、強い期待」の傾向を示しています。」このような状況下では、上流のエネルギー株は攻撃的でも防御的でもある希少資産であり、引き続き多額の保有を続けるでしょう。

今年の第1四半期に、Huang Haiは考えていますインフレスパイラルは何度も繰り返されており、上流資源の再インフレのプロセスについては断固として楽観的です。

第2四半期報告書で予測された黄海は、マクロ経済政策の影響下で、A株も底打ちと回復のパターンを示し、景気循環を促進する投資機会も大幅に増加します。

業界の持ち株比率の変化からも、黄海は知識と行動と一体化していることがわかります。2023年の第3四半期以降、黄海は不動産のポジションを完全に決済し、石炭のポジションを四半期ごとに増やしました。

さらに、さらに注目すべきは、9月に純資産が伸びたアクティブ・エクイティ・ファンドの上位20社のうち、実際には11種類の医薬品をテーマにしたファンド商品があったことです。9月の増加は7％-8％の範囲でした。製薬ファンドマネージャーが9月に風に逆らって転覆したことは明らかです。

第2四半期の医薬品に関するファンドポジションの変化から判断すると、2023年第3四半期以降、公的資金は製薬ポジションを増やしましたが、今年の第1四半期以降、保有する医薬品の割合は減少しました。

ファンドが保有する医薬品株の時価の変化からわかるように、公的資金は、今年の第2四半期に主に革新的な医薬品、漢方薬、医療機器でポジションを増やしましたが、CXOとワクチンがポジションを減らす主な方向でした。

長期的な観点から見ると、ゲーム用ETFは今年の最初の3四半期で最高のパフォーマンスを示し、年間で42.6％増加しました。次はナスダックETFで、これも年間で40％上昇しました。

アクティブ・エクイティ・ファンドも例外ではありません。人工知能セクターは下半期に大きな後退を経験しましたが、関連するテーマファンドは今年も最高でした。その中でも、「Kライン株取引を監視している」ファンドマネージャーの周思悦が管理する東部地域開発ハイブリッド市場は最高です。最初の3四半期の増加は56.84％と高く、2位の東武モバイルインターネットハイブリッドの増加より10ポイント高くなっています。

3

ETFはA株のバックボーンをサポートします

ETFの発行から判断すると、9月には合計14のETF商品が発行され、資金調達規模は64.4億元でした。中国証券2000指数、中国証券2000指数、情報技術革新指数をそれぞれ追跡しています。

ETFの株式市場を見ると、前述のように、ハンセン・テクノロジー・インデックスが再び世界を支配しています。今度はETFが再び行動を起こす番です。

ETFファンドは9月に香港科学技術ネットワーク株への賭けを増やしました。9月の株式増加リストの上位25位のリストでは、7つはハンセンテクノロジーとチャイナセントラルチャイナコネクトをテーマにしたETF商品のみで、総シェアは128.09億株増加しました。

その中で、華夏基金サイエンスイノベーション50 ETFは、今年初めて株価の伸びで第1位に落ちました。それは華夏ファンド・ハンセン・テクノロジー・インデックスETFに置き換えられ、9月にシェアが42.81億株増加しました。

非常に適切なのは、今日、香港株式市場が全面的な反撃を開始したということです。プレスリリースの時点で、ハンセン・テクノロジー・インデックスは4％近く急上昇し、ハンセン・インデックスとハンセン・ナショナル・インデックスはそれぞれ2.74％と2.8％上昇しています。

第二に、科学とイノベーションをテーマにしたETFに対する資本の選好は終わりを告げました。リストには関連するトピックを含む6つのETF商品があり、そのシェアは合計85億3500万株増加しました。

注目すべき点の1つは、ブローカーをテーマにしたETFの資本が再び増加し始めたことです。関連トピックの3つのETFの株式は、9月に合計34億4800万株増加しました。

ETFのシェアの減少から判断すると、これも非常に興味深いことです。9月は製薬セクターが大きな反撃をした1月で、ETFが勝利の成果を享受する時期でもありました。9月に下落したTOP20 ETF株のリストでは、医薬品をテーマにしたETFが5つあり、合計で40億7300万株減少しました。

過去3四半期のデータから判断すると、今年も医薬品をテーマにしたETFには依然として大量の資本が流入していました。そのうち、華宝基金医療ETFとエファンダ基金製薬ETFの株式は、年間でそれぞれ307.59億株と209.3億株増加しました。

機関は一般的に、第4四半期のA株の業績について楽観的な見方をしています。彼らは、着実な成長政策パッケージの下で、信用投資の増加、ETF全体の継続的な純購入、および継続的な資金流入がA株の上昇を後押しすると考えています。

ICBCのクレディ・スイス基金は、現在の経済成長はある程度安定の兆しを見せており、政策決定と経済的期待の回復の過程で、市場は徐々に底を打つと考えています。

China-Europe Fundは、8月の経済下押し圧力がわずかに改善し、政策がより活発になったことで、A株は中長期的な再配分価値を持つようになったと述べ、注意するよう勧告しました。