智通財経APPは、中郵証券が2015年世界導電性炭素黒市場の需要量約33,000トン、市場規模約30億元、前年比60％を超える成長率の研究報告を発表したことがわかりました。2025年までの計算によると、グローバル導電性炭素ブラック市場は、70億元を超える市場が期待されています。年間複合成長率は20％以上です。現在、グローバルな導電性カーボンブラックの供給業者は、主にアメリカのCabot、フランスのOrion Engineered Carbon、日本のLion Corporationなどがあります。国内の伝統的な炭素ブラック企業は、リチウムイオン伝導炭ブラックの突破を加速しています。黒猫株式会社(002068.SZ)は、国内のカーボンブラック業界のリーディング企業であり、市場シェアは14％であり、現在は1万トンのリチウム電池導電性カーボンブラック生産能力を持っており、2023年6月には小規模な下流バッテリー顧客に供給を開始する予定です。永東株式会社(002753.SZ)は、石炭焦油およびカーボンブラックの生産を行う国内のリード企業であり、リチウム電池用導電性カーボンブラック製品はすでにサンプル提供を開始しています。

中郵証券の主な見解は以下の通りです：

導電剤は電池の重要な補助材料であり、導電性炭素ブラックは最もよく使用される導電剤です。

導電剤の主な役割は、電池の導電性能を向上させることであり、導電剤の重量は通常、正極または負極の固体全体重量の0~3％を占めます。少量の添加割合でリチウムイオン電池の性能を大幅に改善でき、電池の重要な副資材です。国内の導電剤出荷量は2022年に3.7万トンで、前年比76％増加しました。導電剤の製品種類には、導電性炭素ブラック、カーボンナノチューブ、グラフェンなどがあります。導電性炭素ブラックは現在最も広く使用されている導電剤で、国内市場シェアの約65％を占めています。

導電性の炭素ブラックは、炭素ブラックの一種であり、中国は世界最大の供給国ですが、高級製品はまだ輸入に依存しています。

我が国は世界的な炭素黒の最大生産国であり、約45%の世界生産を占めています。2022年、国内の炭素黒生産量は約500万トンに達する見込みです。構造を見ると、当国の炭素黒産業は伝統的な炭素黒を中心としており、主にタイヤ、ゴムなどの分野で使用されています。高度な分野を代表する導電性炭素黒などでは、依然として海外輸入に依存している状況が続いています。

導電性の炭素ブラックの要件はより高くなり、現在、海外製品の価格は普通の炭素ブラックの数倍です。

導電性カーボンブラックは製品の性能要件が高く、高導電性と低不純物含有率を追求しています。現在、導電性カーボンブラックは基本的に海外メーカーによって独占されています。

価格面から言えば、導電性ブラックは従来のブラックよりもはるかに高価です。一般的なブラックの平均価格は約1万元/トンであり、導電性ブラックの価格は数万から20万以上に及びます。原材料と電気料金がブラックの主要な要因であり、コストの約90%を占めています。また、海外製品の海上輸送費も大きなコスト要因です。導電性ブラックが国内生産に置き換えられる場合、大幅なコスト削減の余地があります。

下流の新エネルギー産業の需要が高く、2025年までに導電性の炭素黒の市場規模は70億円になると予想されています。

2022年、グローバル導電性炭黒市場の需要量は約3.3万トン、市場規模は約300億円で、前年同比で60%以上の増加率となる見込みです。2025年までの推定では、グローバル導電性炭黒市場の規模は70億円を超え、年間複合増加率は20％以上に達する見通しです。

カーボット、イリーシー、ライオンキングは海外炭素ブラックのトップであり、国産の代替が進んでいます。

現在、世界の伝導性炭素ブラック供給業者は米国のCabot、フランスのEvonik、日本のLionなどが主要です。国内の従来の炭素ブラック企業は、リチウムイオン導電性炭素ブラックの突破を加速しています。ブラックキャットシェアは、国内の炭素ブラック業界のリーディング企業で、市場シェアは14％であり、現在、1万トンのリチウムイオン導電性炭素ブラック生産能力を備え、2023年6月から下流のバッテリー製造業者に小ロットを供給しています。永東株式会社は、中国の炭焦油および炭素ブラック生産をリードする企業であり、リチウムイオン導電性炭素ブラック製品をサンプル提供しています。

リスク注意事項：

技術変化リスク；国内外の政策変化のリスク；原材料価格と為替の変動リスク；国産化代替の進捗が予想に及ばないリスク。