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We Think Fujian Forecam Optics (SHSE:688010) Has A Fair Chunk Of Debt

We Think Fujian Forecam Optics (SHSE:688010) Has A Fair Chunk Of Debt

我们认为福建Forecam Optics(SHSE: 688010)有相当大的债务
Simply Wall St ·  2023/11/07 18:57

沃伦·巴菲特曾说过一句名言:“波动性远非风险的代名词。”当我们考虑一家公司的风险时,我们总是喜欢考虑其债务的用途,因为债务过载可能导致破产。重要的是,福建富瑞康光学股份有限公司(上海证券交易所股票代码:688010)确实有债务。但是这笔债务是股东关心的问题吗?

为什么债务会带来风险?

债务可以帮助企业,直到企业难以偿还债务,无论是新资本还是自由现金流。最终,如果公司无法履行偿还债务的法律义务,股东可能会一无所获。但是,更频繁(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的价格发行股票,永久稀释股东,以支撑其资产负债表。话虽如此,最常见的情况是公司合理地管理债务,而且对自己有利。在考虑企业使用多少债务时,要做的第一件事是同时考虑其现金和债务。

查看我们对福建 Forecam Optics 的最新分析

福建富康光学的净负债是多少?

你可以点击下图查看历史数字,但它显示,截至2023年6月,福建福瑞康光学在一年内有5.581亿元人民币的债务,比5.139亿元人民币增加了人民币。但是,它确实有2.869亿元人民币的现金抵消了这一点,导致净负债约为2.712亿元人民币。

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上海证券交易所:688010 债权与股权历史记录 2023 年 11 月 7 日

福建富康光学的资产负债表有多健康?

我们可以从最新的资产负债表中看出,福建福瑞康光学的负债为5.844亿元人民币,此后到期的负债为1.875亿元人民币。为了抵消这些债务,它有2.869亿元人民币的现金以及价值3.547亿元人民币的应收账款,将在12个月内到期。因此,其负债超过现金和(近期)应收账款总额1.303亿元人民币。

鉴于福建富康光学的市值为38.5亿元人民币,很难相信这些负债会构成很大的威胁。话虽如此,很明显,我们应该继续监控其资产负债表,以免情况恶化。在分析债务水平时,资产负债表是显而易见的起点。但是你不能完全孤立地看待债务;因为福建福瑞康光学需要收益来偿还债务。因此,在考虑债务时,绝对值得一看收益趋势。单击此处查看交互式快照。

在过去的12个月中,福建福瑞康光学公布的收入为7.7亿元人民币,增长了12%,尽管它没有报告任何利息和税前收益。我们通常希望看到无利可图的公司实现更快的增长,但每家公司都有自己的发展。

Caveat Emptor

重要的是,福建福瑞康光学去年出现了息税前收益(EBIT)亏损。具体而言,息税前利润亏损为3000万元人民币。当我们审视这一点并回顾其资产负债表上相对于现金的负债时,对我们来说,公司有任何债务似乎是不明智的。因此,我们认为其资产负债表有些紧张,尽管并非无法修复。但是,去年它消耗了6400万元人民币的现金,这无济于事。因此,只要说我们确实认为这只股票有风险就足够了。在分析债务水平时,资产负债表是显而易见的起点。但归根结底,每家公司都可以控制资产负债表之外存在的风险。例如,我们发现了福建福瑞康光学的 3 个警告标志(1 个令人担忧!)在这里投资之前,您应该注意这一点。

归根结底,通常最好将注意力集中在没有净负债的公司身上。您可以访问我们的此类公司的特别名单(所有公司都有利润增长记录)。它是免费的。

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