Cash investment of $4 million for new debt, equity and warrants
Company repaid term loan and exchanged prior warrants for stock and new warrants
Transactions provide stability to advance strategic process
TOMBALL, TX / ACCESSWIRE / December 4, 2023 / RiceBran Technologies (OTCMKTS:RIBT) ("RiceBran" or the "Company"), an innovator in the development and manufacture of nutritional and functional ingredients derived from rice, barley and oats, today announced a series of transactions to provide working capital, refinance certain of its prior debt and exchange certain warrants for shares of common stock, no par value ("Common Stock"), and new warrants in the Company, creating a more stable and sustainable foundation as the Board of Directors continues to explore strategic initiatives and alternatives to maximize value of its assets and public platform. Key elements of the transactions include:
Investment by Funicular Funds, LP
- A fund managed by Cable Car Capital LLC, Funicular Funds, LP ("Funicular"), has purchased $400,000 in shares of Common Stock at a per share price of $0.18, representing approximately 2.2 million shares.
- Additionally, Funicular provided an additional $3.6 million (after accounting for the original issue discount mentioned below) in funding through a newly created senior secured promissory note with a five-year maturity, 10% original issue discount and 13.5% coupon.
- Funicular received warrants to purchase approximately 5.0 million shares of Common Stock at an exercise price of $0.18 (the "Funicular Warrants").
- Assuming full exercise of the Funicular Warrants for cash, Funicular would own approximately 49.8% of the outstanding shares of Common Stock.
- Funicular's acquisition of more than 4.95% of Common Stock has been approved by the Company under its Tax Benefits Preservation Plan, and the transaction has been structured to maintain the Company's tax attributes.
Recapitalization
- RiceBran and its subsidiaries Golden Ridge Rice Mills, Inc. ("Golden Ridge") and MGI Grain Incorporated ("MGI Grain") repaid their outstanding term loan of approximately $1.5 million with Continental Republic Capital, LLC d/b/a Republic Business Credit ("Republic").
- RiceBran, Golden Ridge and MGI Grain paid the promissory note in favor of Republic, and Republic terminated the promissory note and the related mortgage on certain real property of RiceBran and released its lien on such real property.
- RiceBran, Golden Ridge, MGI Grain and Republic amended their existing Agreement for Purchase and Sale to, among other things, modify the provisions granting a security interest in the accounts receivable and other assets of RiceBran, Golden Ridge and MGI Grain to Republic in light of the secured loan from Funicular and the corresponding intercreditor arrangement between Republic and Funicular.
- Warrants to purchase approximately 2.2 million shares of Common Stock were exchanged for 628,810 shares of Common Stock and new warrants to purchase 1.2 million shares of Common Stock.
- As a result, RiceBran has approximately 9.5 million shares of Common Stock outstanding, $4 million in five-year debt from Funicular and approximately 16.4 million shares of Common Stock outstanding on a fully diluted basis.
Eric Tompkins, RiceBran's Executive Chairman, commented, "This transaction strengthens our balance sheet and streamlines our capital structure, giving us a more stability and optionality as we strategically explore our options to enhance the value of our assets and public company platform."
Additional terms of the transaction will be disclosed in a Form 8-K to be filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC").
About RiceBran Technologies
RiceBran Technologies is a specialty ingredient company focused on the development, production and marketing of products derived from traditional and ancient small grains. We create and produce products to deliver improved nutrition and ease of use, while addressing consumer demand for all natural, non-GMO and organic products. The target markets for our products include human food, animal nutrition manufacturers and retailers, as well as specialty food retailers. More information can be found in the Company's filings with the SEC and by visiting our website at
Forward-Looking Statements
This press release includes statements concerning RiceBran and its future expectations, plans and prospects that constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such "forward-looking statements" include, but are not limited to, statements about RiceBran's intentions, beliefs or current expectations concerning, among other things, projections as to the anticipated benefits of the proposed transaction, the anticipated impact of the proposed transaction on the Company's business and future financial and operating results. In some cases, you can identify forward-looking statements by terms such as "may," "will," "should," "would," "expect," "plans," "anticipate," "could," "intends," "target," "projects," "contemplates," "believes," "estimates," "predicts," "potential," or "continue," or the negative of these terms or other similar expressions. The forward-looking statements in this press release are only predictions. These forward-looking statements are based on current expectations, estimates, forecasts and projections about the industry and markets in which the Company operates and management's beliefs and assumptions. The Company cannot guarantee that it actually will achieve the financial results, plans, intentions, expectations or guidance disclosed herein. Such forward-looking statements, and all phases of the Company's operations, involve a number of risks and uncertainties, any one or more of which could cause actual results to differ materially from those described in its forward-looking statements. Assumptions and other information that could cause results to differ from those set forth in the forward-looking information can be found in RiceBran's filings with the SEC, including its most recent annual report on Form 10-K and any subsequent quarterly reports on Form 10-Q. Except as required by law, RiceBran does not undertake to update forward-looking statements in this press release to reflect actual results, changes in assumptions or changes in other factors affecting such forward-looking information.
Investor Contact
Rob Fink
FNK IR
ribt@fnkir.com
646.809.4048
SOURCE: RiceBran Technologies
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新しい債務、株式、ワラントに対する現金投資は400万ドルです
会社は期限付きローンを返済し、以前のワラントを株式と新しいワラントに交換しました
取引は戦略的プロセスを前進させるための安定性を提供します
テキサス州トンボール、2023年12月4日ACCESSWIRE/ -- 米国の米、大麦、オート麦などの食品、栄養機能性の素材の開発、製造のイノベーターであるライスブランテクノロジーズ(OTCMKTS:RIBT)('ライスブラン'または'同社')は、資本、債務の再融資、一定のワラントの株式化、名目価額のない普通株式('普通株式'という)および同社の新しいワラントに対する株式の交換を通じて、資本調達を提供する一連の取引を発表し、社長が戦略的イニシアチブと資産と公共プラットフォームの価値を最大化するための代替手段を模索し続ける間、より安定的かつ持続可能な基盤を作り上げました。 主な取引の要素は以下の通りです。
Cable Car Capital LLCが運営するファンキュラー・ファンド、LPが投資しました
- ファンキュラー・ファンド、LPが1株0.18ドルの価格で普通株式の約220万株、および合計$400,000分の株式を購入しました
- さらに、ファンキュラーは、新たに作成された優先担保証書(5年満期で元利割引率10%、クーポン13.5%)により、追加で360万ドル(以下、原購入割引が適用された分を含む)の資金を提供しました
- 株式購入権、行使価格が0.18ドルのアンチキュラー・ワラント(以下、「アンチキュラー・ワラント」という)を受け取りました
- アンチキュラー・ワラントを現金で完全に行使した場合、ファンキュラーは、発行済みの普通株式の約49.8%を所有することになります。
- ファンキュラーが普通株式の4.95%以上を取得したことは、同社の税務上の利益の保存計画に基づいて承認され、取引は、同社の税務上の属性を維持するように構成されました。
株式の割当
- RiceBranとその子会社であるGolden Ridge Rice Mills, Inc.とMGI Grain Incorporatedは、約150万ドルのコンチネンタル・リパブリック・キャピタル・LLC d/b/aリパブリック・ビジネス・クレジット(RBC)の期限付きローンを返済しました。
- RiceBran,Golden RidgeおよびMGI Grainは、RBCに対する約束手形を支払い、RBCは約束手形を解消し、RiceBranの一定の不動産にかかる抵当権を解除しました。
- RiceBran,Golden Ridge,MGI GrainおよびRBCは、買収契約書を修正して、RBCとファンキュラーの担保ローンおよびRBCとファンキュラーの相互債権者間の関係を考慮して、RiceBran,Golden Ridge、MGI Grainの債権債務およびその他の資産に対するRBCの担保権に関する規定を変更しました。
- 約220万株の普通株式に対する株式購入権を628,810株の普通株式と新たな約120万株の普通株式に交換しました。
- このため、RiceBranは、約9.5百万株の普通株式を発行し、ファンキュラーから5年間の債務4百万ドル、希薄化後の普通株式約16.4百万株を有しています。
RiceBranのCEO、Eric Tompkinsは、「この取引により、当社のバランスシートが強化され、当社の資本構造が簡素化され、当社が戦略的にオプションを検討する上で、より安定性と選択肢が与えられました」とコメントしました。
取引の詳細は、8-Kフォームに記載されているとおりです。
ライスブランテクノロジーズについて
RiceBran Technologiesは、伝統的なおよび古代小麦からの製品の開発、製造、販売に特化した特殊な原料会社です。私たちは、改善された栄養成分と利便性を提供するために製品を創造し、すべてが天然、非遺伝子組み換え、有機的であるという消費者の要求に対応しています。私たちの製品のターゲット市場には、人間の食品、動物の栄養素の製造業者および小売業者、および特殊食品小売業者が含まれます。詳細については、同社のSECの申請書に記載されている情報および同社のウェブサイトをご覧ください。
今後の見通しに関する記述
このプレスリリースには、ライスブラン及び同社が提供する事業及びその将来の見通しに関する声明が含まれております。これらは、1995年の民事訴訟改革法に基づく「将来を見通した声明」に該当します。こうした「将来を見通した声明」には限定されませんが、提案された取引の想定される利益、同社のビジネス及び将来の財務・事業成果に対する影響に関する主張、及び同社の意図、信念及び現在の期待などが含まれます。具体的には、「may」「will」「should」「would」「expect」「plans」「anticipate」「could」「intends」「target」「projects」「contemplates」「believes」「estimates」「predicts」「potential」、「continue」といった、これらの類似する表現を用いて将来を見通した声明が含まれます。今回のプレスリリースで示された将来を見通した声明は、予想、見積、予測、市場・同社が運営する業界に関する情報、そして経営陣の信念と仮定に基づいています。同社は、ここで公表した財務結果、計画、意図、期待、指針を実際に達成することを保証することはできません。こうした将来を見通した声明、及び同社のすべての事業は、数多くのリスクと不確実性を伴います。そのうちの1つ以上が、将来を見通した声明と異なる結果につながる可能性があります。将来を見通した情報に影響を与える仮定やその他の情報については、米国証券取引委員会(SEC)に提出されたライスブランの最新の年次報告書(Form 10-K)及びその後の四半期報告書(Form 10-Q)にてご確認ください。法的に必要な場合を除き、ライスブランは、このプレスリリースにおける将来を見通した声明を実際の結果、仮定の変更、その他の要因の変化を反映するために、更新することはありません。
投資家の方へのお問い合わせ
ロブ・フィンク
FNK IR
ribt@fnkir.com
646.809.4048
出典:ライスブランテクノロジーズ
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