Where BlackRock Sees Opportunities in 2024
ブラックロックが考える2024年のビジネスチャンス
ブラックロックのグローバル・チーフ・インベストメント・ストラテジスト、ウェイ・リーが、「Bloomberg The Open 」にて、ジョナサン・フェロとブラックロックの2024年の世界見通しについて議論している。
文字起こし
- 00:00 ブラックロックは2024年の見通しを発表し、変化する環境の中で投資機会をつかむことを投資家に勧めています。
- 00:05 これが彼らからの引用です。
- 00:06 マクロと市場のボラティリティが高まるという新しい体制は、リターンのばらつきをもたらしました。
- 00:12 ポートフォリオを管理するための積極的なアプローチは、グレート・モデレーション期間中に非常にうまく機能していた一度で完了した資産配分とは大きく変わり、より大きな利益をもたらすと信じています。
- 00:21 それ。
- 00:22 は終わりました、そして今こそ新体制のチャンスをつかむ時です
- 00:26 提供する必要があります。
- 00:27 レイ・ホエーリーが今私たちに加わっているのは何ですか？
- 00:29 方法。
- 00:29 その新しい体制、そのタイトルについて話しましょう
- 00:32 ハンドルを握ります。
- 00:34 ホエーリー、何が変わりましたか？
- 00:37 さて、2024年を見据えて、見通しについて考えると、背景は
- 00:43 がすべてです。
- 00:44 だから早い段階で私は複数のことを聞きました
- 00:46 着陸に関する言葉、そして見てみると
- 00:49 経済
- 00:50 最近の活動は、通常の拡大と比較すると、力強い拡大のように感じます。
- 00:55 しかし、ズームアウトすると
- 00:57 実際、私たちはまだパンデミック前のレベルです。
- 01:00 つまり、何も飛んでおらず、着陸もありません。
- 01:03 私たちはちょうどクライミングアウトしています。
- 01:05 全体として、そして最終的にこれが意味するのは
- 01:08 は必要ありません。
- 01:10 その結果としての不況。
- 01:12 しかし、もっと重要なのは、私たちは今、別のマクロ環境、つまり環境にいるということです
- 01:19 私たちは絶対入れたいです
- 01:20 仕事にお金を使う、そしてそれをすることがさらに重要です。
- 01:23 しかし、積極的に行動することに対する報酬はより大きく、選択的であることに対する報酬はより大きい、それが私たちの考えです
- 01:29 2024年のテーマを実装しています。
- 01:32 あなたのアプローチの一部は、巨大な力を利用することです。
- 01:35 5つ、5つのテーマがあると思います。
- 01:37 一つは
- 01:37 アイ
- 01:38 それらの勢力のうち、ウェイン・リー、焦点はここアメリカにあるものになると思いますか？
- 01:42 そのテクノロジーストーリーにおけるその優位性は続いていますか？
- 01:47 私たちは現在まだ持っています
- 01:49 a
- 01:49 DMでは太りすぎです
- 01:51 技術と
- 01:52 AI Megaforceは、私たちのポートフォリオの中で長い間オーバーウェイトされてきました。
- 01:57 この特定のメガフォースでの機会について考えるとき、私たちは複数のスタックについて考えなければなりません
- 02:03 AIは影響を与える可能性があります。
- 02:04 あなたが始める
- 02:05 セミモデルやチップから基本モデルであるデータセンターのインフラストラクチャまで
- 02:10 そして3番目までずっと
- 02:12 一種のスタックアラウンドアプリケーション。
- 02:14 これまでのところ、Magnificent 7のパフォーマンスを見ると、ほぼ2倍になっています。
- 02:19 だから明らかにこれ
- 02:21 テーマはすでに非常に好調ですが、将来はさらに先が見えます
- 02:26 スタック
- 02:27 このテーマにより大きな滑走路を提供しています、それが私たちが今も続けている理由です
- 02:30 今回の露出では太りすぎです
- 02:33 と収益が出ています。
- 02:34 そして、先を見据えて
- 02:35 2024年まで、テクノロジーが期待されています
- 02:38 来年の収益成長の 50% 以上を占めることになります。
- 02:43 だから確かにこれは違います
- 02:45 the.comバブル。
- 02:45 私たちは滑走路がもっとあると本当に思っています、それが私たちがまだ
- 02:48 太りすぎ。
- 02:49 そして、より広い米国について考えると
- 02:51 株式配分、
- 02:53 一方、私たちにはアンダーウェイトがあります
- 02:55 全体的なベンチマークでは、AIとテクノロジーのオーバーウェイトが実際に私たちを連れて行きます
- 03:01 に近い
- 03:02 ニュートラルアロケーション。
- 03:04 それに加えて、中央銀行がマクロの不確実性を大幅に解消していた世界的な金融危機後の時期と比較して、現在の環境ではより大きなアルファ投資機会が選択的であると考えています
- 03:15 彼らのフォワードガイダンス付き。
- 03:17 さて、差別化された見方をする余地は、
- 03:20 それに対する報酬はより大きく、そのための余地はより大きくなります。
- 03:23 ですから、2024年の投資について考えるとき、もっと慎重で選択的になることを考えたいと思います。
- 03:29 さて、あなたはちょうどその時それをほのめかしました。
- 03:30 あなたはアメリカに積極的に取り組んでいるわけではありません。
- 03:33 株式市場は地理的にだけです。
- 03:35 外を見る時間ですか
- 03:37 しばらくしてアメリカの
- 03:39 絶対的支配と例外主義の？
- 03:43 まあ
- 03:44 と
- 03:45 全体的に米国への配分はほぼ中立的です
- 03:48 の株式市場
- 03:49 AIの割り当てと可能性を含みます
- 03:53 アルファセレクティビティの機会、それ以外の機会もあります
- 03:58 米国はまさに
- 03:59 あなたと同じように
- 04:00 あなたが言うように。
- 04:01 たとえば、私たちが好きな国である日本について考えるなら
- 04:06 今年のほとんどの期間、私たちはアップグレードしました
- 04:08 二度
- 04:09 2024年から2023年の間に。
- 04:12 しかし、これにはもっと実行の余地があると思いますが、ヘッジベースの通貨では気に入っています。
- 04:17 からの脱退の見通しについて考えるとき
- 04:20 コントロール、
- 04:21 また、新興市場は興味深く、新興国市場X中国についての質問も増えています。
- 04:28 そこで、ここでは、メキシコのような国、インドのようないくつかのクロスカレントから実際に恩恵を受けている国を見ていきます
- 04:36 私たちが特定したメガフォース
- 04:39 含みます。
- 04:40 人口の高齢化。
- 04:40 彼らには、以下を含む若い人口があります
- 04:43 デジタル化のトレンド。
- 04:45 しかしもちろん、この市場では評価が上がりました。
- 04:48 ですから、これらの露出の中でも、より厳選したいと思っています。
- 04:52 しかし確かに、地政学的なことを考えるとき、ホームバイアスの傾向に逆らうことを考えたいと思います。
- 04:59 2024年の地理的および多様化。