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Does Zhejiang CONBA PharmaceuticalLtd (SHSE:600572) Have A Healthy Balance Sheet?

Does Zhejiang CONBA PharmaceuticalLtd (SHSE:600572) Have A Healthy Balance Sheet?

浙江康貝藥業有限公司(SHSE: 600572)的資產負債表健康嗎?
Simply Wall St ·  2023/12/08 17:39

沃倫·巴菲特曾說過一句名言:“波動性遠非風險的代名詞。”當我們考慮一家公司的風險時,我們總是喜歡看它對債務的使用,因爲債務超負荷可能導致破產。與許多其他公司一樣,浙江康寶藥業有限公司,Ltd.(上海證券交易所代碼:600572)使用債務。但是這筆債務是股東關心的問題嗎?

債務會帶來什麼風險?

債務是幫助企業增長的工具,但是如果企業無法償還貸款,那麼債務就任其擺佈。在最壞的情況下,如果公司無法向債權人付款,它可能會破產。但是,更頻繁(但仍然昂貴)的情況是,公司必須以低廉的價格發行股票,永久稀釋股東,以支撐其資產負債表。當然,許多公司使用債務爲增長提供資金,而不會產生任何負面影響。在考慮企業使用多少債務時,要做的第一件事是同時考慮其現金和債務。

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浙江康恩貝藥業有限公司的淨負債是多少?

如下所示,截至2023年9月,浙江康貝製藥有限公司的債務爲10億元人民幣,低於去年同期的12.2億元人民幣。但它也有22.4億元人民幣的現金可以抵消這一點,這意味着它有12.4億元人民幣的淨現金。

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上海證券交易所:600572 債權與股權歷史記錄 2023 年 12 月 8 日

看看浙江康巴製藥有限公司的負債

最新的資產負債表數據顯示,浙江康貝製藥有限公司在一年內到期的負債爲29.1億元人民幣,此後到期的負債爲7.314億元人民幣。爲了抵消這些債務,它有22.4億元人民幣的現金以及價值19.8億元人民幣的應收賬款,將在12個月內到期。所以它實際上有5.779億元人民幣 更多 流動資產大於總負債。

這種盈餘表明,浙江康貝製藥有限公司的資產負債表比較保守,可以毫不費力地消除債務。簡而言之,浙江康貝製藥有限公司擁有淨現金,因此可以公平地說,它沒有沉重的債務負擔!

同樣樂觀的是,浙江康貝製藥有限公司的息稅前利潤在去年增長了20%,這將使未來更容易償還債務。毫無疑問,我們從資產負債表中學到的關於債務的知識最多。但是,未來的收益將決定浙江康巴製藥有限公司未來維持健康資產負債表的能力。因此,如果您專注於未來,可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

最後,公司只能用冷硬現金償還債務,不能用會計利潤償還債務。浙江康巴製藥有限公司資產負債表上可能有淨現金,但仍然值得關注的是該企業將其利息稅前收益(EBIT)轉化爲自由現金流的情況,因爲這將影響其對債務的需求和管理能力。在過去的三年中,浙江康貝製藥有限公司產生的自由現金流實際上超過了息稅前利潤。當Daft Punk音樂會的節拍下降時,這種強勁的現金轉換讓我們和觀衆一樣興奮。

總結

雖然我們同情那些認爲債務令人擔憂的投資者,但您應該記住,浙江康貝製藥有限公司的淨現金爲12.4億元人民幣,流動資產也多於負債。它以10億元人民幣的自由現金流給我們留下了深刻的印象,佔其息稅前利潤的107%。那麼浙江康貝製藥有限公司的債務有風險嗎?在我們看來,情況並非如此。資產負債表顯然是分析債務時需要關注的領域。但是,並非所有的投資風險都存在於資產負債表中,遠非如此。例如,浙江康貝製藥有限公司有兩個警告信號,我們認爲你應該注意。

當然,如果你是那種更喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者,那麼請立即查看我們的淨現金增長股票的獨家清單。

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