易居エンタープライズホールディングス（02048）は、当社がTM Homeに対する最初の株式購入契約の完了日に第一次の株式購入を発行し、第二次の株式購入契約の完了日に第二次の認証株式購入を発行し、認証株式購入契約の条件および制限下で第一批および第二批認証株式購入を行うことに同意したことを発表しました。第二次のTM Home株の発行後、当社とTM Homeの少数株主は、発行済株式比率でTM Homeの約99.212％および0.788％をそれぞれ保持する予定です。第二次のTM Homeの株式発行は、再構築が有効となり、交換可能社債の株主に対して交換可能社債を発行する前に行われる必要があります。取引は、2023年7月27日に開催された特別株主総会での独立株主の承認を得ました。最初のTM Homeの株式発行が2023年8月15日に完了した時点で、当社とTM Homeの少数株主は、それぞれTM Homeの発行済株式の約89.207％および約10.793％を保有しています。
智通财经アプリによると、易居企業控股（02048）は、当社がTM Homeに対する最初の株式購入契約の完了日に第一次の株式購入を発行し、第二次の株式購入契約の完了日に第二次の認証株式購入を発行し、認証株式購入契約の条件および制限下で第一批および第二批認証株式購入を行うことに同意したことを発表しました。第二次のTM Home株の発行後、当社とTM Homeの少数株主は、発行済株式比率でTM Homeの約99.212％および0.788％をそれぞれ保持する予定です。第二次のTM Homeの株式発行は、再構築が有効となり、交換可能社債の株主に対して交換可能社債を発行する前に行われる必要があります。取引は、2023年7月27日に開催された特別株主総会での独立株主の承認を得ました。最初のTM Homeの株式発行が2023年8月15日に完了した時点で、当社とTM Homeの少数株主は、それぞれTM Homeの発行済株式の約89.207％および約10.793％を保有しています。
再編の一環として、当社は旧手形所有者および交換可能社債所有者に新しいプランを提出することを計画しています。新しいプランが関連法廷から有効と裁定された場合、当社は再編コストを以下で構成される各部分の計画債権者に支払うことになります。
（i）各計画債権者が記録日に保有する1000米ドル（または等価の香港ドル）あたり支払われるキャッシュ60米ドルを請求することについて、各計画債権者当たり60米ドル；
（ii）各計画債権者が旧手形の所有者である場合は、各関連する計画債権者が記録日に要求した計画債権者の要求に占める比率に基づいて譲渡債務特殊目的会社の株式を譲渡することも含まれます；および
（iii）再編の有効日に、当社は、記録日に各手形の所有者および交換可能社債所有者が要求した計画債権者の合計額の割合を各手形債務特別会社および交換可能社債所有者に参照し、発行されたTM Home新株式の数量を調整することで、手形債務特別会社、交換可能社債股主およびTM Homeの少数株主が保有するTM Home株の合計が65％に達するようにします。関連発行後、手形債務特別目的会社は、TM Homeの約54.207％を保有し、交換可能社債股主およびTM Homeの少数株主がTM Homeの約10.793％を共同で保有する予定です。TM Homeの残りの35％は、当社およびその関連会社が保有し、そのうち15％は、TM Homeの上級管理職が保有する特殊目的会社に譲渡されます（管理層特殊目的会社）。
再編の原則は、キャッシュおよびTM Homeの支配権を債権者に提供することです。再編完了後、TM Homeは、現在KR的に運営されている不動産データおよびアドバイザリーサービス業務、TMall Networkのオンライン不動産マーケティングサービス業務、および上場している米国ネット上不動産未来（すなわちネット上の不動産ビジネス、オンライン広告サービス、オンラインの物件リストサービス）を提供しているLJの支配権を持ちます。 TM Homeは、BRANDでの不動産ブローカーネットワークサービスを提供することはなく、関連する不動産ブローカーネットワークサービスは、中国控股株式会社に譲渡されます。これにより、このグループは、TM Home、KR、LJ、およびそれらの各子会社の売却になる実際のものであり、売却を完了した後、TM Home、KR、LJ、およびそれらの各子会社は、当社の子会社ではなくなり、この会社は引き続き「Fangyou」ブランドで不動産ブローカーネットワークサービスを提供します。
当社が新しいビジネス提携契約に基づいてTM Homeの事業を継続的に行うことを確保するために、再編有効日または以前に、当社、管理層特殊目的会社、債権者特別目的会社、TM Homeの少数株主、交換可能社債股主、およびTM Homeは、TM Homeの株主契約（TM Home Shareholders Agreement）に関する契約を締結します。提供時には、当社はTM Homeの20％株式を保有したまま、TM Home株主契約に従ってTM Home事業を引き続き運営することになります。
TM Homeの株式全体の公正市場価値（収益ベース）は、2023年7月31日時点で人民元18.6亿元、TM Home評価による；
KRの全株式の公正市場価値（市場法に基づく）は、2023年7月31日時点で人民元13.27亿元である、KR評価による。販売事項が完了する前に、当社は内部再編を行う予定であり、KRはTM Homeの子会社になります。
グループは中国の不動産取引サービスプロバイダーであり、本告知日までに、一次市場不動産代理業務、不動産データおよびコンサルティングサービス、不動産仲介ネットワークサービスを提供しています。再編および売却が完了した後も、グループは引き続き一次市場不動産代理業務を提供し、不動産開発業者が開発する不動産プロジェクトのマーケティングおよび販売戦略を策定および実施したり、販売取引を促進するなどの業務を主に行なうことになります。「房友」ブランドの下で提供される不動産仲介ネットワークサービスは中国の中小規模の二次市場不動産仲介店舗を一体化し、業務運用の強化に富むリソースを提供することが主な内容のもので、「余下ビジネス」として総称されます。再編および売却事項は、グループの債務再編計画の重要な構成要素です。選択後の検討の結果、取締役会は再編を最適の次のステップと認識し、すべての利害関係者のニーズを満たすだけでなく、中国の主要不動産サービスプロバイダーとしてのグループの主要なコアビジネスの大部分を確保できると判断しました。グループは2018年に設立され、HKEXに上場して以来、一次市場不動産代理業務はグループの主要なビジネス部門でした。また、グループは2016年以来ずっと不動産仲介ネットワークサービスを提供しています。
中国の不動産業界の不振やそれにより生じる流動資金不足に対応するため、グループは支出を大幅に削減し、コストコントロールや債権回収に注力して、現金フローを改善しながら「余下ビジネス」を継続的に運営しています。「余下ビジネス」はグループの主要なコアビジネス部門であり、長い運営歴史を有しています。規模が縮小しても、余下ビジネスは継続性を持ち、ブランド名、顧客関係、経験豊富なコアマネジメントチーム、運営に必要なプロフェッショナルスキル、内部制御システムを保持し、スムーズな運営を確保します。将来におけるグループの戦略は、業界環境に応じて「余下ビジネス」の規模および地域範囲を制御することです。市場心理や取引活動面で実質的な改善が見られた場合にのみ、拡大を検討および実行します。拡大のステップを決定する際には、現金フローがグループの最優先点および考慮事項になるでしょう。
グループはこれまで余下ビジネスを運営し、今後も運営を継続します（グループが売却する部門とは別）。グループは2000年の設立以来一次市場不動産代理業務を提供しており、2016年以降は不動産仲介ネットワークサービスも提供しています。一方、TM Homeが運営するオンライン・デジタルマーケティングプラットフォームは2021年に設立されたばかりです。グループは、不動産開発業者に自らを売り込む際に、オンラインおよびオフラインの両方のサービスを提供し、開発業者のマーケティング要求に対し一元的なサービスを提供します。その範囲内で、TM HomeとLianjiaは余下ビジネスを補完しますが、他の点では余下ビジネスとは関係がなく、不可欠ではありません。以上から、残りのビジネスは長い運営歴史、独特のビジネスモデル、余下ビジネスを担当するマネジメントチームが出資する売却グループとは独立しており、売却事項は余下ビジネスの業務に軽微な影響しか与えません。
会社は、顧問と議論を重ねた上で、すべての利害関係者を考慮した再編計画を策定することを積極的に行っています。したがって、負債（旧債権および株式交換証書を含む）を再編する目的で、当社は新しい計画を実施することを提案しています。売却事項により、現金でも償還する計画債権者以外に、TM Homeの株主に当たる者に優先株式を配分および発行する必要があると考えられます。当社は、これが新しい計画および再編を促進するための必要なステップであると考えています。