When close to half the companies in the Commercial Services industry in the United States have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.1x, you may consider MSA Safety Incorporated (NYSE:MSA) as a stock to avoid entirely with its 3.8x P/S ratio. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
Check out our latest analysis for MSA Safety
NYSE:MSA Price to Sales Ratio vs Industry December 27th 2023
How MSA Safety Has Been Performing
With revenue growth that's superior to most other companies of late, MSA Safety has been doing relatively well. It seems the market expects this form will continue into the future, hence the elevated P/S ratio. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Keen to find out how analysts think MSA Safety's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is MSA Safety's Revenue Growth Trending?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as steep as MSA Safety's is when the company's growth is on track to outshine the industry decidedly.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 16%. As a result, it also grew revenue by 30% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has actually done a good job of growing revenue over that time.
Looking ahead now, revenue is anticipated to climb by 5.1% during the coming year according to the three analysts following the company. That's shaping up to be materially lower than the 10% growth forecast for the broader industry.
With this in consideration, we believe it doesn't make sense that MSA Safety's P/S is outpacing its industry peers. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
What We Can Learn From MSA Safety's P/S?
We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
It comes as a surprise to see MSA Safety trade at such a high P/S given the revenue forecasts look less than stellar. When we see a weak revenue outlook, we suspect the share price faces a much greater risk of declining, bringing back down the P/S figures. This places shareholders' investments at significant risk and potential investors in danger of paying an excessive premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for MSA Safety (1 is a bit concerning!) that you need to be mindful of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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米国の商業サービス業界のほぼ半数の企業が、価格対売上比(「P/S」)が1.1倍以下である場合、MSA Safety Incorporated(NYSE:MSA)は、3.8倍のP/S比率で完全に回避すべき株であると考えることができます。ただし、P/Sをそのまま受け取ることは賢明ではありません。高額である理由があるかもしれません。
MSAセーフティについて最新の分析をチェックしてください。
NYSE: MSAのP/S比率 vs 業種 2023年12月27日
MSAセーフティのパフォーマンスは?
他の多くの企業よりも優れた売上成長を実現しているため、MSAセーフティは比較的良好な成績を収めています。将来にわたる同社の成長が期待されているため、P / S比率が高いという状況が生まれました。理由があるため、P / S比率を単なる表面上のものとして受け止めることは賢明ではありません。その理由としては、このような高い比率を許容できるのは、同社が業界を大きく上回る成長を遂げる見通しがある場合だけです。
アナリストは、MSA Safetyの将来についてどのように考えているのか知りたいですか?もしそうなら、当社の無料レポートをぜひご覧ください。
MSA Safetyの売上成長はどのように推移していますか?
MSAセーフティのような高いP/S比率を見ることができるのは、同社の成長が業界を大きく凌駕する見込みがあるときだけです。
過去1年間の売上成長を見ると、同社は16%の素晴らしい増加を記録しました。その結果、過去3年間で累計30%の収益成長を達成しました。つまり、MSAセーフティは、過去の時間帯で売上高を伸ばす方向性の取り組みを実践したことが証明されています。
次の年には、同社を追跡する3つのアナリストによると、売上高は5.1%増加する見通しになっています。これは、業界全体の10%の成長予測よりも著しく低いということになります。
このような状況を考えると、MSA SafetyのP / S比率が業界に先んじている理由は明確であり、同社の結果が業界に合わないために今後多くの投資家が株式を手放す可能性が高いです。
MSAセーフティのP/Sから何を学ぶことができるのでしょうか?
P / S比率は、主に評価機器ではなく、現在の投資家の気分や将来の期待を測定するためのものです。
市場の期待に反して業績予想が高くないため、MSA Safetyがこれほど高いP / Sで取引されているのは驚きです。業績が想定以下である場合、株価のリスクが大きくなり、P / Sの数字が下がる可能性があります。これは、株主の投資を危険にさらし、潜在的な投資家が過剰なプレミアムを支払うことになるためです。
私たちは過度に述べすぎることはしたくありませんが、MSAセーフティについて3つの警告信号(1つは少し心配)を発見しました。それらについては注意を払う必要があります。
収益を拡大することができる強い企業がお好みの場合は、低いP / E比で取引される興味深い企業の無料リストをチェックしてください。
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