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Capital Allocation Trends At Cybrid Technologies (SHSE:603212) Aren't Ideal

Capital Allocation Trends At Cybrid Technologies (SHSE:603212) Aren't Ideal

Cybrid Technologies(SHSE: 603212)的資本配置趨勢並不理想
Simply Wall St ·  2023/12/29 07:33

如果我們想確定下一個多功能裝袋機,有一些關鍵趨勢需要關注。除其他外,我們希望看到兩件事;首先,成長 返回 論資本使用率(ROCE),其次是公司的擴張 金額 所用資本的比例。這向我們表明,它是一臺複合機器,能夠持續將其收益再投資到業務中併產生更高的回報。有鑑於此,當我們研究Cybrid Technologies(SHSE: 603212)及其投資回報率趨勢時,我們並不十分興奮。

什麼是資本使用回報率(ROCE)?

爲了澄清一下你是否不確定,ROCE是評估公司從投資於其業務的資本中獲得多少稅前收入(按百分比計算)的指標。在 Cybrid Technologies 上進行此計算的公式爲:

已動用資本回報率 = 息稅前收益(EBIT)÷(總資產-流動負債)

0.013 = 4300萬元人民幣 ÷(51億元人民幣-17億元人民幣) (基於截至2023年9月的過去十二個月)

因此,Cybrid Technologies的投資回報率爲1.3%。從絕對值來看,這是一個低迴報,其表現也低於半導體行業4.4%的平均水平。

查看我們對 Cybrid Technologies 的最新分析

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SHSE: 603212 2023 年 12 月 28 日動用資本回報率

在上圖中,我們將Cybrid Technologies之前的投資回報率與之前的表現進行了比較,但可以說,未來更爲重要。如果您有興趣,可以在我們關於公司分析師預測的免費報告中查看分析師的預測。

我們可以從 Cybrid Technologies 的 ROCE 趨勢中得出什麼?

就Cybrid Technologies的歷史投資回報率走勢而言,這種趨勢並不理想。更具體地說,投資回報率已從過去五年的23%下降。同時,該業務正在使用更多的資本,但在過去的12個月中,這並沒有對銷售產生太大影響,因此這可能反映出長期投資。從現在起,值得關注公司的收益,看看這些投資最終是否確實爲利潤做出了貢獻。

順便說一句,Cybrid Technologies在將其流動負債償還至總資產的34%方面做得很好。這可以部分解釋投資回報率下降的原因。更重要的是,這可以降低業務風險的某些方面,因爲現在公司的供應商或短期債權人爲其運營提供的資金減少了。有人會聲稱這降低了企業產生投資回報的效率,因爲該公司現在正在用自己的資金爲更多的業務提供資金。

我們可以從 Cybrid Technologies 的 ROCE 中學到什麼

綜上所述,儘管Cybrid Technologies對自有業務的再投資使我們感到有些鼓舞,但我們意識到回報正在萎縮。投資者似乎對趨勢能否回升猶豫不決,因爲該股在過去三年中下跌了59%。因此,根據本文中的分析,我們認爲Cybrid Technologies不具備多袋機的優勢。

還有一件事:我們已經確定了Cybrid Technologies的3個警告信號(至少有1個不容忽視),了解這些信號肯定會很有用。

儘管Cybrid Technologies目前可能無法獲得最高的回報,但我們編制了一份目前股本回報率超過25%的公司名單。在這裏查看這個免費清單。

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