Shenghua Lande Scitech Limited (HKG:8106) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 60% gain and recovering from prior weakness. Not all shareholders will be feeling jubilant, since the share price is still down a very disappointing 30% in the last twelve months.
Even after such a large jump in price, there still wouldn't be many who think Shenghua Lande Scitech's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.3x is worth a mention when the median P/S in Hong Kong's Electronic industry is similar at about 0.4x. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
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What Does Shenghua Lande Scitech's P/S Mean For Shareholders?
As an illustration, revenue has deteriorated at Shenghua Lande Scitech over the last year, which is not ideal at all. It might be that many expect the company to put the disappointing revenue performance behind them over the coming period, which has kept the P/S from falling. If you like the company, you'd at least be hoping this is the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Shenghua Lande Scitech's earnings, revenue and cash flow.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The P/S?
In order to justify its P/S ratio, Shenghua Lande Scitech would need to produce growth that's similar to the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 37% decrease to the company's top line. This means it has also seen a slide in revenue over the longer-term as revenue is down 61% in total over the last three years. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing revenue over that time.
Comparing that to the industry, which is predicted to deliver 12% growth in the next 12 months, the company's downward momentum based on recent medium-term revenue results is a sobering picture.
With this information, we find it concerning that Shenghua Lande Scitech is trading at a fairly similar P/S compared to the industry. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh on the share price eventually.
What We Can Learn From Shenghua Lande Scitech's P/S?
Its shares have lifted substantially and now Shenghua Lande Scitech's P/S is back within range of the industry median. We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We find it unexpected that Shenghua Lande Scitech trades at a P/S ratio that is comparable to the rest of the industry, despite experiencing declining revenues during the medium-term, while the industry as a whole is expected to grow. Even though it matches the industry, we're uncomfortable with the current P/S ratio, as this dismal revenue performance is unlikely to support a more positive sentiment for long. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, investors will have a hard time accepting the share price as fair value.
It's always necessary to consider the ever-present spectre of investment risk. We've identified 3 warning signs with Shenghua Lande Scitech, and understanding these should be part of your investment process.
If these risks are making you reconsider your opinion on Shenghua Lande Scitech, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Shenghua Lande Scitech Limited(HKG:8106)の株主は、シェア価格が素晴らしい月を過ごし、60%の利益を上げ、以前の弱点から回復したことを見て興奮するでしょう。12か月間で株価が非常に失望の30%下落しているため、すべての株主が陽気に感じるわけではありません。
このような大幅な上昇の後でも、Shenghua Lande Scitechの売上高に対する株価の比率(または "P / S ")は0.3倍であり、香港の電子産業のメディアンP / Sと同程度である約0.4倍では言及に値しません。これは、眉をひそめることはできませんが、P / S比率が正当化されていない場合、投資家は潜在的な機会を逃したり、迫り来る失望を無視したりする可能性があります。
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Shenghua Lande ScitechのP / Sは株主に何を意味するのでしょうか?
例えば、過去1年間でShenghua Lande Scitechの売上高が悪化したことは望ましくありません。多くの人々が、失望の売上パフォーマンスを来る期間に取り消すことを期待しているため、P / Sが下落しなかったと考えられます。会社が好きなら、流行でない間にいくつかの株式を購入できることを少なくとも期待する必要があります。
私たちはアナリストの予測を持っていません、しかし、Shenghua Lande Scitechの収益、売上、現金流の無料レポートをチェックすることで、最近の動向が将来のために会社を設定している方法を確認できます。
売上高成長メトリックスはP/Sについて私たちに何を伝えているのでしょうか?
P / S比率を正当化するために、Shenghua Lande Scitechには業界と同様の成長が必要です。
この情報を使用して、Shenghua Lande Scitechが業界とかなり似たようなP/Sで取引していることは懸念されます。投資家の大部分は、最近の成長率の悪化を無視し、会社のビジネスの見通しが改善することを期待しています。最も大胆なものだけが、これらの価格が最近の収益トレンドの継続として持続可能であると仮定することができます。
Shenghua Lande ScitechのP / Sから学べることは何でしょうか?
その株価が相当に上昇し、現在、Shenghua Lande ScitechのP / Sは業界の中央値の範囲内に戻っています。私たちは、価格/販売比の力は、現在の投資家の感情と将来の期待を測定するためのものであると言えます。
中期的な時期に減少する売上高を経験しながら、業界全体が成長することが期待されているのに、Shenghua Lande Scitechが業界と同様のP / S比率で取引しているのは予想外のことです。業界とマッチングしているにもかかわらず、この暗い収益パフォーマンスにより、よりポジティブな感情を支持することはできません。最近の中期的な条件が著しく改善しない限り、投資家は株価を公正な値として受け入れるのが難しいでしょう。
投資リスクの常に存在する考慮が必要です。Shenghua Lande Scitechには3つの警告サインがあることがわかりました。これらを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきです。
これらのリスクがShenghua Lande Scitechに対する意見を再考させる場合は、インタラクティブなハイクオリティストックのリストを探索して、他に何があるかを把握してください。
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