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China Merchants Port Group (SZSE:001872) May Have Issues Allocating Its Capital

中国招商港グループ(SZSE: 001872)は資本配分に問題を抱えている可能性があります

Simply Wall St ·  01/04 20:19

長期間にわたって増加する株を見つけたい場合、どのような基本的なトレンドを探すべきでしょうか? 通常は、資産利回り(ROCE)が増加傾向にあり、同時に投下資本の基盤が拡大する傾向があることに注目したいと考えます。これを見ると、優れたビジネスモデルを持ち、収益性の高い再投資機会が豊富な会社である傾向があります。しかし、中国港口建設集団(SZSE:001872)を調べたところ、これらの条件をすべて満たしていないようです。投下資本利益率(ROCE)と共に、投下資本の拡大傾向を注目する必要があります。投下資本が増加する傾向がある場合、それは一般的にビジネスモデルが優れており、収益性の高い再投資機会が豊富であることを意味します。資本投下基盤の拡大傾向を注視する必要があります。これらを見ると、優れたビジネスモデルを持ち、収益性の高い再投資機会が豊富な会社である傾向があります。しかし、中国港口建設集団(SZSE:001872)を調べたところ、これらの条件をすべて満たしていないようです。

投下資本利益率(ROCE)とは何ですか?

ROCEとは、事業に投資された資本に対する年間税引前利益(利回り)の指標です。 中国港口建設集団のこの計算式は次のとおりです。

投下資本利益率=利息、税金の前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)

0.024 = CN¥4.2b ÷ (CN¥199b - CN¥26b)(2023年9月の過去12か月ベースで計算)したがって、中国港口建設集団のROCEは2.4%です。 絶対的には低い利回りであり、インフラ業種の平均値である4.9%を下回っています。.

最新の中国港口建設集団の分析については、こちらをチェックしてください。

SZSE:001872 投下資本利益率 2024年1月5日

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過去は将来を代表しませんが、会社の過去のパフォーマンスを知ることは役立つ場合があります。 これが上記のグラフを持っている理由です。 中国港口建設集団が過去にどのようなメトリックでパフォーマンスを発揮したかを確認するには、無料の過去の収益、売上高、およびキャッシュフローのグラフを表示できます。

中国港口建設集団のROCEのトレンドはどうなっているのでしょうか?

中国港口建設集団のROCEのトレンドは、表面上では信頼を醸しません。 過去5年間で、投下資本利益率は5年前の55%から2.4%に減少しています。 ただし、投下資本は増加傾向にあり、会社の売上高は過去12か月間ほとんど変わっていません。 これらの投資からの収益の変化を会社が見るまで、時間がかかるかもしれません。

China Merchants Port GroupのROCEの結論は?

結論として、中国港口建設集団はビジネスに再投資していますが、リターンは減少傾向にあります。 長年にわたって、株主にわずか21%しか返していません。 もう少し適したモデルを探しているなら、他の部分で運試しをしてみることをお勧めします。

技術的には、中国港口建設集団ではブライトに輝くわけではありませんが、魅力的な価格で取引されているかどうかを確認する価値があります。 プラットフォーム上での当社の無料固有値の推定でそれを確認できます。

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(訳注:最後の文章については日本語表現によりもたらせる意味がないため翻訳を省略しました。)

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