Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - January 17, 2024) - NewOrigin Gold Corp. (TSXV: NEWO) ("NewOrigin" or the "Company") is pleased to announce that it intends to complete a non-brokered private placement financing of up to 15,000,000 flow-through units (the "FT Units") at a price of $0.06 per FT Unit, for total gross proceeds to the Company of up to $900,000 and 10,000,000 common share units (the "Common Share Units") at a price of $0.04 per Common Share Unit, for total gross proceeds of up to $400,000 (collectively the "Offering").
Each FT Unit shall consist of one common share in the capital of the Company that will qualify as a "flow-through share" within the meaning of subsection 66(15) of the Income Tax Act (Canada)(a "FT Share") and one common share purchase warrant ("Warrant"). Each Common Share Unit shall consist of one common share (a "Common Share") and one Warrant. Each Warrant shall entitle the holder to acquire one common share at a price of $0.10 per common share for a period of 18 months from the closing date of the Offering. The Company shall have the option to accelerate the expiry date of the Warrants in the event that the volume-weighted average trading price of the Common Shares on the TSX Venture Exchange ("TSX-V") equals or exceeds $0.15 for twenty (20) consecutive trading days, in which case the Warrants will expire thirty (30) days after the date that the Company provides written notice of acceleration.
The gross proceeds raised from the sale of the FT Units will be used to incur Canadian Exploration Expenses ("CEE") and will qualify as "flow-through mining expenditures" as defined in the Income Tax Act (Canada) and as "eligible Ontario exploration expenditures" within the meaning of the Taxation Act, 2007 (Ontario). More specifically, it is expected that the proceeds from the sale of the FT Units will be used by the Company primarily to secure drilling contracts and initiate a diamond drilling program at its Sky Lake gold project in northwestern Ontario. The gross proceeds raised from the sale of Common Share Units will be used for general working capital purposes.
The Sky Lake project is 100% owned and comprised of 446 single cell claims and 29 patent mining claims covering a 27 kilometre long, prospective, gold-bearing rock sequence. The patent claims host a small, historical gold resource (non-compliant with National Instrument 43-101) that was discovered and partially delineated during the 1950's. This resource was briefly examined during the 1980's by LAC Minerals Ltd. and no other resource drilling has been conducted since then. Sky Lake is favorably located near infrastructure southwest of the Pickle Lake gold mining district and along trend from the past-producing Golden Patricia mine to the west and the Dona Lake mine to the east. NewOrigin has conducted geological, geophysical and geochemical surveys at Sky Lake to assist with drill evaluation and expansion of the historical resource and to test new high-priority targets.
The securities issued pursuant to the Offering will be subject to a statutory four month and one day hold period. Closing of the Offering is subject to certain conditions including, but not limited to, the receipt of all necessary approvals including the approval of the TSX-V.
The Offering is expected to close on or about February 28, 2024.
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities described in this news release in the United States. The securities offered have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, and may not be offered or sold in the United States absent registration or applicable exemption from the registration requirements.
Related Party Transaction
The Company anticipates that one or more officers, directors, or other insiders of the Company may participate in the Offering, which would constitute "related party transactions" of the Company under Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). Participation by insiders in the Offering is expected to be exempt from the valuation and minority shareholder approval requirements of MI 61-101 by virtue of the exemptions contained in Sections 5.5(a), and 5.7(1)(a), respectively, of MI 61-101, as neither the fair market value of the securities to be issued, nor the fair market value of the consideration for the securities to be issued will exceed 25% of the Company's market capitalization as calculated in accordance with MI 61-101.
About NewOrigin Gold Corp.
NewOrigin Gold Corp. is a Canadian exploration company focused on drill discovery at its gold projects in the Canadian Shield. NewOrigin's management and board have extensive experience in the delineation and development of gold deposits. Company shareholders include O3 Mining Inc. and Osisko Mining Inc. NewOrigin Gold trades on the TSX Venture Exchange under the ticker "NEWO".
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Robert Valliant, Chairman
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Cautionary Statement regarding Forward Looking Statements:
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トロント、オンタリオ−（Newsfile Corp. - 2024年1月17日）−NewOrigin Gold Corp. （TSXV：NEWO） ("NewOriginまたは"Company"が喜んで、最高$900,000を売却するための最大15,000,000フロースルーユニット（"FTユニット"）$0.06/FT Unitの価格で純収益最大10,000,000のコモンシェアユニット（"Common Share Units"）$0.04/ Common Share Unitの価格で最高$400,000（総称して"Offering"）各FT Unitは、一般的な株式の1つであり、").
所得税法66（15）項の定義に従う"流れる株式"として資格を得る所得税法（カナダ）（"所得税法"）("FTシェア")と1つのコモンシェア購入ワラント（"Warrant"）からなります各Common Share Unitは1つのCommon Shareと1つのWarrantで構成されます$0.10/株の価格でWarrant("Warrant")各Warrantは、オファリングの閉鎖日から18ヶ月間$0.10/株の価格で1株の株式を取得する権利を持ちます各コモンシェアユニットには1株のCommon Shareが含まれています"TSX Venture Exchange"上でCommonShareの移動平均取引価格が一定期間$0.15/株を超えた場合、CompanyはWarrantの満期日を前倒しする権利を持ちますTSX-V証券取引所-Vが、20日間の連続取引日において$0.15以上になる場合、ワラントは会社が加速通知書を提出した日から30日以内に失効することがある。
FT Unitsの売却によって調達された総収益は、カナダの探査費用（「CEE」という）に費やされ、カナダの所得税法及びオンタリオの課税法2007に定義される「FT鉱業支出」に該当する。「FT Units」の売却代金が主に北西オンタリオ州のスカイレイク金プロジェクトの掘削契約を確保し、ダイアモンド掘削計画を開始するために使用されることが予想される。一方、「共通株式Units」の売却代金は、一般的な運転資金目的に使用される。CEE所得税法課税法2007「FT Units」の売却代金が主に北西オンタリオ州のスカイレイク金プロジェクトの掘削契約を確保し、ダイアモンド掘削計画を開始するために使用されることが予想される。一方、「共通株式Units」の売却代金は、一般的な運転資金目的に使用される。
スカイレイクプロジェクトは、446のシングルセルクレームと29の特許鉱山クレームから構成され、27キロメートルにわたる見通しの良い金属鉱物帯をカバーしている。特許クレームには、1950年代に発見され、部分的に示された小さな歴史的金属資源（NI 43-101に適合しない）があり、その後1980年代にLAC Minerals Ltd.によって簡単に調べられた。それ以来、他の資源掘削は行われていない。スカイレイクは、ピクルレイク金鉱山地区の南西に位置し、西には過去に生産されたゴールデンパトリシア鉱山、東にはドナレイク鉱山があり、有利な場所にある。NewOriginは、スカイレイクで地質学的、地球物理学的、地球化学的な調査を実施し、歴史的な資源を評価および拡大するための掘削評価と新しい優先ターゲットのテストを支援している。
Offeringによって発行される証券は、法定の4か月と1日の保有期間が適用される。Offeringの決済には、TSX-Vの承認を含む一定の条件がある。
Offeringは、2024年2月28日頃に決済される予定です。
このニュースリリースは、米国において本ニュースリリースに記載された証券のいずれかを売却または募集するものではありません。 提供される証券は、米国1933年証券法の下で登録されておらず、米国での登録または適用可能な免除がない限り、米国での提供または販売はできません。
関連当事者取引
会社は、同社の1つ以上の役員、取締役、またはその他の内部者がOfferingに参加することを予想しており、これはMultilateral Instrument 61-101 -保護少数株主特別取引に関する規則（"MI 61-101"）における「関連当事者取引」となる。内部者によるOfferingへの参加は、MI 61-101の評価および少数株主の承認要件について、Section 5.5（a）および5.7（1）（a）の免除をもって行われることが予想される。これは、発行される証券の公正な市場価値および証券に対する代価の公正な市場価値が、MI 61-101に従って算出された会社の時価総額（25％以下）を超えないためである。
NewOrigin Gold Corp.は、カナダのシールドでの金プロジェクトに重点を置いたカナダの探査会社である。NewOriginの経営陣および取締役会は、金属鉱物資源の評価と開発に豊富な経験を有している。同社の株主には、O3 Mining Inc.およびOsisko Mining Inc.が含まれる。NewOrigin Goldは、TSX Venture Exchangeの「NEWO」というティッカーで取引されています。
会社に関する詳細情報については、以下にお問い合わせください。
ロバート・バリアント、会長
explore@neworigingold.com または 以下のウェブサイトをご覧ください。
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