With a price-to-sales (or "P/S") ratio of 6.8x BeiGene, Ltd. (NASDAQ:BGNE) may be sending very bullish signals at the moment, given that almost half of all the Biotechs companies in the United States have P/S ratios greater than 13.7x and even P/S higher than 56x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/S.
NasdaqGS:BGNE Price to Sales Ratio vs Industry February 5th 2024
What Does BeiGene's P/S Mean For Shareholders?
With revenue growth that's superior to most other companies of late, BeiGene has been doing relatively well. Perhaps the market is expecting future revenue performance to dive, which has kept the P/S suppressed. If the company manages to stay the course, then investors should be rewarded with a share price that matches its revenue figures.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on BeiGene will help you uncover what's on the horizon.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The Low P/S?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as depressed as BeiGene's is when the company's growth is on track to lag the industry decidedly.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 76%. Spectacularly, three year revenue growth has ballooned by several orders of magnitude, thanks in part to the last 12 months of revenue growth. So we can start by confirming that the company has done a tremendous job of growing revenue over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 28% per year as estimated by the analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 226% per annum growth forecast for the broader industry.
With this in consideration, its clear as to why BeiGene's P/S is falling short industry peers. It seems most investors are expecting to see limited future growth and are only willing to pay a reduced amount for the stock.
What We Can Learn From BeiGene's P/S?
While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
As we suspected, our examination of BeiGene's analyst forecasts revealed that its inferior revenue outlook is contributing to its low P/S. At this stage investors feel the potential for an improvement in revenue isn't great enough to justify a higher P/S ratio. The company will need a change of fortune to justify the P/S rising higher in the future.
A lot of potential risks can sit within a company's balance sheet. Take a look at our free balance sheet analysis for BeiGene with six simple checks on some of these key factors.
If you're unsure about the strength of BeiGene's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
価格対売上高(または「P/S」)の比率が6.8倍のBeiGene株式会社(NASDAQ:BGNE)は、現時点で非常に強気のシグナルを送っている可能性があります。米国のバイオテクノロジー企業のほぼ半数の株価収益率が13.7倍を超え、株価収益率が56倍を超えることも珍しくありません。とはいえ、大幅に減少したP/Sには合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
ナスダッグ:BGNEの価格対売上高比と業種 2024年2月5日
BeiGeneの株価収益率は株主にとってどのような意味がありますか?
最近、他のほとんどの企業を上回る収益の伸びで、BeiGeneは比較的好調です。おそらく、市場は将来の収益実績が急落すると予想しているため、P/Sは抑制されたままです。会社がなんとかこの方針を維持できれば、投資家はその収益額に見合った株価で報われるはずです。
会社のアナリストの見積もりの全体像を知りたいですか?それなら、BeiGeneに関する無料レポートは、これから何が起こるかを明らかにするのに役立ちます。
収益成長指標は低いP/Sについて何を教えてくれますか?
BeiGeneのようにP/Sが落ち込んでいるのを見るのが本当に気になるのは、会社の成長が業界に明らかに遅れをとる軌道に乗っているときだけです。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は76%という驚異的な増加を記録しました。過去12か月間の収益増加もあって、3年間の収益成長は目を見張るほどに拡大しました。そこで、まず、その会社がその間に収益を伸ばすという途方もない仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
見通しに目を向けると、会社を監視しているアナリストの見積もりによると、今後3年間で年間28%の成長が見込まれます。これは、業界全体の年間成長率予測である226%を大幅に下回る傾向にあります。
これを考慮すると、BeiGeneのP/Sが業界の同業他社に及ばない理由は明らかです。ほとんどの投資家は、将来の成長は限定的であると予想しており、株式に対して少ない金額しか支払わないと思っているようです。
BeiGeneのP/Sから何を学べますか?
株価と売上の比率は、株を買うかどうかを決める要素であってはいけませんが、収益期待のバロメーターとしては非常に有能です。
予想通り、BeiGeneのアナリストの予測を調べたところ、収益見通しの低さがP/Sの低さの一因となっていることが明らかになりました。現段階では、投資家は、収益の改善の可能性は、株価収益率の上昇を正当化するほど大きくないと感じています。P/Sが将来上昇するのを正当化するために、会社は運命を変える必要があります。
企業の貸借対照表には、多くの潜在的なリスクが潜んでいます。BeiGeneの無料貸借対照表分析を見てみましょう。これらの重要な要因のいくつかについて6つの簡単なチェックがあります。
BeiGeneのビジネスの強さについて確信が持てない場合は、見逃したかもしれない他の企業の堅実なビジネスファンダメンタルズを備えたインタラクティブな株式リストを調べてみませんか。