To the annoyance of some shareholders, China Oral Industry Group Holdings Limited (HKG:8406) shares are down a considerable 31% in the last month, which continues a horrid run for the company. For any long-term shareholders, the last month ends a year to forget by locking in a 72% share price decline.
Even after such a large drop in price, there still wouldn't be many who think China Oral Industry Group Holdings' price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.5x is worth a mention when it essentially matches the median P/S in Hong Kong's Leisure industry. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
SEHK:8406 Price to Sales Ratio vs Industry February 5th 2024
How China Oral Industry Group Holdings Has Been Performing
For instance, China Oral Industry Group Holdings' receding revenue in recent times would have to be some food for thought. It might be that many expect the company to put the disappointing revenue performance behind them over the coming period, which has kept the P/S from falling. If you like the company, you'd at least be hoping this is the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on China Oral Industry Group Holdings' earnings, revenue and cash flow.
How Is China Oral Industry Group Holdings' Revenue Growth Trending?
In order to justify its P/S ratio, China Oral Industry Group Holdings would need to produce growth that's similar to the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 41% decrease to the company's top line. The last three years don't look nice either as the company has shrunk revenue by 44% in aggregate. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing revenue over that time.
In contrast to the company, the rest of the industry is expected to grow by 2.8% over the next year, which really puts the company's recent medium-term revenue decline into perspective.
With this in mind, we find it worrying that China Oral Industry Group Holdings' P/S exceeds that of its industry peers. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh on the share price eventually.
What We Can Learn From China Oral Industry Group Holdings' P/S?
China Oral Industry Group Holdings' plummeting stock price has brought its P/S back to a similar region as the rest of the industry. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
The fact that China Oral Industry Group Holdings currently trades at a P/S on par with the rest of the industry is surprising to us since its recent revenues have been in decline over the medium-term, all while the industry is set to grow. Even though it matches the industry, we're uncomfortable with the current P/S ratio, as this dismal revenue performance is unlikely to support a more positive sentiment for long. Unless the the circumstances surrounding the recent medium-term improve, it wouldn't be wrong to expect a a difficult period ahead for the company's shareholders.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for China Oral Industry Group Holdings (2 are a bit concerning!) that you need to be mindful of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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中国オーラル産業グループホールディングス株式会社(HKG:8406)の株式は、先月にかなりの31%下落し、同社のひどい業績を続けています。長期間の株主にとって、先月は72%の株価下落率をロックすることで忘れられない1年を終えます。
このような大幅な株価下落後でも、中国オーラル産業グループホールディングスの価格/売上高(「P/S」とも呼ばれます)の倍率が0.5倍であり、香港のレジャー産業の中央値のP/Sにほぼ一致しているため、その価値のあると思われる人はそれほど多くはないでしょう。これには誰も驚かないかもしれませんが、P/S倍率が正当化されていない場合、投資家は潜在的なチャンスを見逃したり、迫り来る失望を無視したりする可能性があります。
SEHK:8406の株価/売上高倍率と産業の比較2024年2月5日
中国オーラル産業グループホールディングスのパフォーマンスはどうですか
たとえば、最近の収益減少が中国オーラル産業グループホールディングスの回復すべき食物になる可能性があります。多くの人々が今後の期間に同社が低迷する収益パフォーマンスを取り返すことを期待しているのかもしれません。そうでなければ、P/Sが下がることになります。もしあなたがこの企業が好きなら、少なくともP/Sが下がっている間に株式を購入することができることを望んでいるはずです。
分析家の予測はありませんが、中国オーラル産業グループホールディングスの収益、売上高、およびキャッシュフローに関する無料レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来のために企業をどのように準備しているかを確認できます。
中国オーラル産業グループホールディングスの売上高の成長トレンドはどのようになっていますか?
P/S倍率を正当化するためには、中国オーラル産業グループホールディングスは業界と同様の成長を実現する必要があります。
過去1年間における同社の不満足な収益減少は、考える余地のあるフードである可能性があります。同社が売上高を伸ばすことができるように期待している人が多いため、P/Sが下がるのを防いでいます。この企業が好きなら、少なくともこのような場合は、P/Sが下がっている間に株式を購入できると期待したいはずです。
対照的に、同業他社は来年2.8%の成長を見込んでおり、今回の中期的な収益減少を避けることはできないということが明らかになります。
これを踏まえると、中国オーラル産業グループホールディングスのP/Sが業界のライバルを上回っていることは心配です。投資家が最近の成長率の悪さを無視して、同社のビジネス見通しの回復を期待しているようです。これらの価格が持続可能であると仮定するのは、最近の収益トレンドの継続が株価に最終的に重荷を負わせる可能性があるため、最も勇敢な投資家だけとなるでしょう。
中国オーラル産業グループホールディングスのP/Sから学ぶことは何かありますか?
中国オーラル産業グループホールディングスの株価が急落して、P/Sが業界平均に戻ったことになります。通常は、株価/売上高倍率の使用を制限して、会社全体の健康状態について市場がどう考えているかを確立することを好みます。
中国オーラル産業グループホールディングスが現在、業界の他社企業と同じP/Sで取引されていることは驚くべきことです。中期的な期間にわたり収益が減少しているにもかかわらず、産業が成長していることを考えると、それは驚くべきことです。同社が業界と一致していても、私たちは現在のP/S倍率に不快感を抱いています。なぜなら、これらの不満足な収益業績は長くは支持されないからです。最近の中期的な状況が改善しない限り、同社の株主にも困難な期間が続くと予想されます。
私たちは過度に落胆させたくはないが、中国オーラル産業グループホールディングスの4つの警告サイン(2つはやや懸念を引き起こす)も見つけた。注意が必要です。
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