Cathie Wood's status as a celebrity in the financial world precedes her. Over the course of her near-decade-leading ARK Invest, Wood has cemented her reputation as an innovator and maverick unafraid of making bold predictions or taking risky positions; she bought stock in Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) and NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) as early as 2016.
Her belief that Bitcoin (CRYPTO: BTC) will top $1M by 2030 led her to spearhead the recent introduction of BTC Spot ETFs, making her a favorite of the crypto crowd as well.
All this fame, however, has earned her a healthy set of doubters and naysayers; they may have a point. In a recent analysis by Morningstar, the performance of Wood's flagship fund, ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), and her firm as a whole, was brought to task.
Morningstar analyst Amy C. Arnott, CFA rated the 15 funds that have depreciated, in dollar terms, the most over the last 10 years. ARKK ranks 3rd among them, losing $7.1 billion.
Worse yet, Wood's firm as a whole comes in at #1 as the single fund that has destroyed the most wealth over 10 years, losing roughly $14.3 billion. That is more than twice the loss of the nearest fund.
As Wood's star rose in 2020 and 2021, the firm saw massive inflows of cash while the funds performed well, extremely well. ARKK, for instance, more than tripled in value from 2020 to 2021, smashing the pace set by the S&P 500. These gains were largely wiped out, however, in the bear market of 2022. ARK's funds lost anywhere from 34.1% to 67.5% on the year.
This is the boom-and-bust reality of Wood's philosophy. ARK's funds can garner eye-watering returns, but they can just as easily see hair-pulling, teeth-gnashing drops.
For investors who believe the ARK may be sinking and can stomach the risk, a short position can provide a way to capitalize on ARKK's downside. ETFs like the AXS Short Innovation Daily ETF (NASDAQ:SARK), which aims to return the inverse performance of ARKK, can be an attractive option.
For those who still believe in the promise of ARKK and want to maximize their view, leveraged funds can help. If you are bullish, the AXS 2X Innovation ETF (NASDAQ:TARK), is a solid option, aiming to return twice the daily return of ARKK.
Photo by Osman Rana on Unsplash
金融界の著名人としてのキャシー・ウッドは、彼女の近年のARKインベストのリーダーシップによって、革新者でありマーベリックであり、大胆な予測をしたり、リスキーなポジションを取ることを恐れないことが定評となっています。彼女は、2016年の時点でTesla Inc（NASDAQ:TSLA）とNVIDIA Corporation（NASDAQ:NVDA）の株を購入しました。
彼女は、ビットコイン（CRYPTO:BTC）が2030年までに100万ドルを越えるという信念から、最近BTCスポットETFの導入を主導し、暗号化の人気者となりました。
しかし、彼女のすべての名声にもかかわらず、彼女に対する疑いや反対意見があります。それらには一理あります。Morningstarの最近の分析では、WoodのフラッグシップファンドであるARK Innovation ETF（NYSE:ARKK）と彼女の会社全体のパフォーマンスが問題視されています。
MorningstarのアナリストであるAmy C. Arnott、CFAは、過去10年間に最も減価償却された15のファンドを評価しました。ARKKは、7.1億ドルを失って、その中で3番目にランクされます。
さらに悪いことに、Woodの会社全体は、過去10年間で最も多くの財産を破壊した単一のファンドとして1位にランクされており、およそ143億ドルの損失が出ています。最も近いファンドの損失の2倍以上です。
ウッドのスターが2020年と2021年に上昇したにつれて、資金の流入が急増し、そのファンドのパフォーマンスは非常に素晴らしく、ARKKは、S&P 500が示したペースよりも遥かに高い値になりました。しかし、2022年の熊市では、これらの利益は大幅に消失しました。ARKのファンドは、年間34.1％から67.5％の損失がありました。
これこそが、ウッドの哲学のブームアンドバストの現実です。ARKのファンドは、目を見張るほどのリターンを獲得することができますが、同じように髪を引きちぎり、歯を食いしばってドロップすることもあります。
ARKが沈んでいると考える投資家や、リスクを受け入れられる投資家には、新規売ポジションをとることでARKKの下落を利用する方法があります。AXS Short Innovation Daily ETF（NASDAQ:SARK）のようなETFは、ARKKの逆パフォーマンスを返すことを目的としており、魅力的なオプションになります。
ARKKの約束をまだ信じており、自分の見通しを最大化したい場合は、レバレッジファンドが役立ちます。強気であれば、AXS 2X Innovation ETF（NASDAQ:TARK）があります。このETFは、ARKKのデイリーリターンの2倍を目指しています。
写真はOsman Rana氏によるものです、Unsplashより
