The Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN) share price has done very well over the last month, posting an excellent gain of 25%. Not all shareholders will be feeling jubilant, since the share price is still down a very disappointing 49% in the last twelve months.
Although its price has surged higher, Valens Semiconductor may still be sending buy signals at present with its price-to-sales (or "P/S") ratio of 3.1x, considering almost half of all companies in the Semiconductor industry in the United States have P/S ratios greater than 4x and even P/S higher than 9x aren't out of the ordinary. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/S.
NYSE:VLN Price to Sales Ratio vs Industry February 22nd 2024
What Does Valens Semiconductor's P/S Mean For Shareholders?
Valens Semiconductor hasn't been tracking well recently as its declining revenue compares poorly to other companies, which have seen some growth in their revenues on average. The P/S ratio is probably low because investors think this poor revenue performance isn't going to get any better. If you still like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
Keen to find out how analysts think Valens Semiconductor's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
Do Revenue Forecasts Match The Low P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should underperform the industry for P/S ratios like Valens Semiconductor's to be considered reasonable.
In reviewing the last year of financials, we were disheartened to see the company's revenues fell to the tune of 2.6%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow revenue by an impressive 51% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has generally done a very good job of growing revenue over that time, even though it had some hiccups along the way.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 44% per annum as estimated by the three analysts watching the company. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to only expand by 26% per annum, which is noticeably less attractive.
With this in consideration, we find it intriguing that Valens Semiconductor's P/S sits behind most of its industry peers. It looks like most investors are not convinced at all that the company can achieve future growth expectations.
What We Can Learn From Valens Semiconductor's P/S?
The latest share price surge wasn't enough to lift Valens Semiconductor's P/S close to the industry median. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
A look at Valens Semiconductor's revenues reveals that, despite glowing future growth forecasts, its P/S is much lower than we'd expect. There could be some major risk factors that are placing downward pressure on the P/S ratio. At least price risks look to be very low, but investors seem to think future revenues could see a lot of volatility.
Don't forget that there may be other risks. For instance, we've identified 1 warning sign for Valens Semiconductor that you should be aware of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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バレンス・セミコンダクターの株価（NYSE：VLN）は、先月非常に良い25％の利益を記録しています。残念ながら、株価は過去12か月間に非常に失望すべき49％の下落を示しており、全ての株主が陽気な気分になっているわけではありません。
株価が急上昇しているにもかかわらず、バレンス・セミコンダクターは、現時点ではP / S（または「価格/売上高比率」）が3.1倍であり、米国半導体業界のほぼ半数が4倍を超えるP / S比率を持つことを考慮すると、P / S比率9倍以上も珍しくありません。それでも、低いP / Sに理由があるかどうかを確認するために、少し掘り下げる必要があります。
NYSE：VLNの価格での売上高比率と業種の比較2024年2月22日
バレンス・セミコンダクターのP / Sが株主にとってどのような意味を持つのでしょうか？
バレンス・セミコンダクターは、減少する売上高が他社に比べて不十分であることから不振であり、そのためにP / S比率は低いと考えられています。もし会社が好きであれば、これが事実でないことを願って、株式を売りに出された場合に株式を購入できる可能性があります。
アナリストがバレンス・セミコンダクターの将来をどのように考えているか知りたいと思いませんか？その場合は、弊社の無料レポートがお役に立ちます。
売上高予測が低いP / S比率に適合していることを考えると、会社が業界を下回ることが前提となっています。
バレンス・セミコンダクターのP / Sのような比率が合理的であるためには、会社が業界で下位に位置することを前提とすることになります。
財務の昨年を検討すると、会社の売上高が2.6％減少したことにがっかりしました。しかし、その前数年には非常に強い年があり、過去3年間で売上高が合計51％増加したことを意味します。したがって、この期間中会社が売上高の増加に非常にうまく取り組んでいたことを確認できますが、途中でいくつかの問題が発生しました。
見通しを見ると、3人のアナリストが注目するように、次の3年間で年間44％の成長が見込まれています。一方、業界の残りは年間26％の拡大が予測されており、これはかなり魅力的ではありません。これを考慮すると、バレンス・セミコンダクターのP / Sがほとんどの業界仲間よりも低いことは興味深いと考えられます。ほとんどの投資家は、会社が将来の成長期待を達成できるとは全く信じていないようです。
これを考慮すると、バレンス・セミコンダクターのP / Sが業界の同僚のほとんどよりも低くなっていることは興味深いと思われます。多くの投資家は、会社が将来の成長期待を達成できるとは全く信じていないようです。
バレンス・セミコンダクターのP / Sから何を学べますか？
最新の株価の急騰は、バレンス・セミコンダクターのP / Sを業界の平均に近づけるには十分ではありませんでした。通常、P / S比率の使用を制限し、市場が企業全体の健全性についてどのように考えているかを確立することを好みます。
バレンス・セミコンダクターの売上高を見ると、未来の成長期待が高評価されているにもかかわらず、P / Sが予想よりもはるかに低いことがわかります。P / S比率に下押し圧力をかけている重要なリスク要因がある可能性があります。少なくとも価格リスクは非常に低く、しかし、投資家は将来の売上高が大幅に変動する可能性があると考えているようです。
他にもリスクがあることを忘れないでください。たとえば、バレンス・セミコンダクターに関する警告信号を特定しました。
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