The China Shenghai Group Limited (HKG:1676) share price has done very well over the last month, posting an excellent gain of 39%. Looking back a bit further, it's encouraging to see the stock is up 83% in the last year.
Even after such a large jump in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about China Shenghai Group's P/S ratio of 0.9x, since the median price-to-sales (or "P/S") ratio for the Food industry in Hong Kong is also close to 0.5x. While this might not raise any eyebrows, if the P/S ratio is not justified investors could be missing out on a potential opportunity or ignoring looming disappointment.
SEHK:1676 Price to Sales Ratio vs Industry February 28th 2024
How China Shenghai Group Has Been Performing
Recent times have been quite advantageous for China Shenghai Group as its revenue has been rising very briskly. The P/S is probably moderate because investors think this strong revenue growth might not be enough to outperform the broader industry in the near future. If that doesn't eventuate, then existing shareholders have reason to be feeling optimistic about the future direction of the share price.
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Is There Some Revenue Growth Forecasted For China Shenghai Group?
The only time you'd be comfortable seeing a P/S like China Shenghai Group's is when the company's growth is tracking the industry closely.
Taking a look back first, we see that the company grew revenue by an impressive 127% last year. The latest three year period has also seen an excellent 32% overall rise in revenue, aided by its short-term performance. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing revenue over that time.
Comparing that recent medium-term revenue trajectory with the industry's one-year growth forecast of 6.7% shows it's noticeably more attractive.
In light of this, it's curious that China Shenghai Group's P/S sits in line with the majority of other companies. It may be that most investors are not convinced the company can maintain its recent growth rates.
What Does China Shenghai Group's P/S Mean For Investors?
Its shares have lifted substantially and now China Shenghai Group's P/S is back within range of the industry median. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We've established that China Shenghai Group currently trades on a lower than expected P/S since its recent three-year growth is higher than the wider industry forecast. When we see strong revenue with faster-than-industry growth, we can only assume potential risks are what might be placing pressure on the P/S ratio. At least the risk of a price drop looks to be subdued if recent medium-term revenue trends continue, but investors seem to think future revenue could see some volatility.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for China Shenghai Group (1 is a bit concerning!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on China Shenghai Group, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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中国盛海グループリミテッド（HKG: 1676）の株価は先月非常に好調で、39% という素晴らしい上昇を記録しました。もう少し振り返ってみると、昨年、株価が83％上昇したことは心強いことです。
香港の食品業界の売上高（または「P/S」）の中央値も0.5倍に近いため、価格が大幅に上昇した後でも、中国盛海グループの0.9倍の株価収益率に無関心を感じることは許されます。これは驚くことではないかもしれませんが、株価収益率が正当化されない場合、投資家は潜在的な機会を逃したり、迫り来る失望を無視したりする可能性があります。
SEHK：1676 2024年2月28日の業界に対する価格対売上高比率
中国盛海グループの業績はどのようになっていますか
最近は、収益が非常に活発に増加しているため、中国盛海グループにとって非常に有利です。投資家は、この堅調な収益成長だけでは、近い将来、より広い業界を上回るには不十分だと考えているため、P/Sはおそらく緩やかです。それが実現しなければ、既存の株主は株価の将来の方向性について楽観的になる理由があります。
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中国盛海グループの収益はいくらか伸びると予測されていますか？
中国盛海グループのようなP/Sを見ても安心できるのは、会社の成長が業界に密接に追いついているときだけです。
最初に振り返ってみると、同社は昨年、収益が 127% と驚異的に増加したことがわかります。直近3年間でも、短期的な業績に支えられて、全体で収益が32％と大幅に増加しました。そこで、まず、その会社がその期間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
最近の中期的な収益の推移を、業界の1年間の成長予測である6.7％と比較すると、その傾向は明らかに魅力的であることがわかります。
これを踏まえると、中国盛海グループの株価収益率が他の大多数の企業と一致しているのは不思議です。ほとんどの投資家は、同社が最近の成長率を維持できるとは確信していないのかもしれません。
中国盛海グループの株価収益率は投資家にとってどのような意味がありますか？
その株価は大幅に上昇し、現在、中国盛海グループの株価収益率は業界中央値の範囲内に戻っています。株価対売上高の比率は、株を購入するかどうかを決定づける要素であってはいけませんが、収益予想の有能なバロメーターです。
中国盛海グループの最近の3年間の成長率は業界全体の予測を上回っているため、現在、予想よりも低い株価収益率で取引されていることがわかりました。業界よりも速い成長で堅調な収益が見られる場合、潜在的なリスクが株価収益率に圧力をかけている可能性があるとしか思えません。最近の中期的な収益傾向が続けば、少なくとも価格下落のリスクは抑えられるようですが、投資家は将来の収益にはある程度の変動が見込まれると考えているようです。
パレードであまり雨が降りたくありませんが、中国盛海グループの警告サインも4つ見つかりました（1つが少し心配です！）あなたが気をつけなければならないこと。
これらのリスクにより、中国盛海グループに対するあなたの意見を再考したい場合は、インタラクティブな高品質株のリストを調べて、他に何があるかを考えてください。
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