With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 19.4x The Cigna Group (NYSE:CI) may be sending bearish signals at the moment, given that almost half of all companies in the United States have P/E ratios under 16x and even P/E's lower than 9x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/E.
Cigna Group has been struggling lately as its earnings have declined faster than most other companies. One possibility is that the P/E is high because investors think the company will turn things around completely and accelerate past most others in the market. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
NYSE:CI Price to Earnings Ratio vs Industry March 11th 2024
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How Is Cigna Group's Growth Trending?
In order to justify its P/E ratio, Cigna Group would need to produce impressive growth in excess of the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 19% decrease to the company's bottom line. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 24% in total over the last three years. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing earnings over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 19% each year as estimated by the analysts watching the company. With the market only predicted to deliver 11% per year, the company is positioned for a stronger earnings result.
In light of this, it's understandable that Cigna Group's P/E sits above the majority of other companies. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that Cigna Group maintains its high P/E on the strength of its forecast growth being higher than the wider market, as expected. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Cigna Group that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Cigna Group's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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株価収益率(または「株価収益率」)が19.4倍の場合、シグナグループ(NYSE:CI)は現時点で弱気のシグナルを送っている可能性があります。米国の全企業のほぼ半数の株価収益率が16倍未満であり、株価収益率が9倍を下回ることも珍しくありません。とはいえ、株価収益率の上昇には合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
シグナグループは、収益が他のほとんどの企業よりも急速に減少しているため、最近苦戦しています。1つの可能性は、投資家が会社が状況を完全に好転させ、市場の他のほとんどの企業を上回って加速すると考えているため、株価収益率が高いことです。あなたは本当にそう願っているでしょう、そうでなければ、あなたは特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
NYSE:CIの株価収益率と業界 2024年3月11日
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シグナグループの成長傾向はどうですか?
株価収益率を正当化するためには、シグナグループは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、昨年は会社の収益が19%という残念な結果をもたらしました。これは、過去3年間でEPSが合計24%減少したため、長期的には収益も減少したことを意味します。だから残念なことに、その会社はその間、収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしていなかったことを認めなければなりません。
見通しに目を向けると、会社を監視しているアナリストの見積もりによると、今後3年間は毎年19%の成長が見込まれます。市場は年間11%しか売れないと予測されているため、同社はより好調な収益を上げる見込みです。
これを踏まえると、シグナグループの株価収益率が他の大多数の企業を上回っていることは理解できます。ほとんどの投資家は、この堅調な将来の成長を期待しており、株式にもっとお金を払っても構わないと思っているようです。
重要なポイント
株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためにあると思います。
Cigna Groupは、予想どおり、市場全体よりも高い成長予測を背景に、高い株価収益率を維持していることを確認しました。この段階では、投資家は収益が悪化する可能性は株価収益率の低下を正当化するほど大きくないと感じています。このような状況では、近い将来、株価が大幅に下落することは考えにくいです。
パレードであまり雨が降らないようにしたいのですが、シグナグループの注意が必要な警告サインも2つ見つかりました。
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