Future Bright Holdings Limited (HKG:703) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 35% gain and recovering from prior weakness. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 29%.
Even after such a large jump in price, Future Bright Holdings may still be sending bullish signals at the moment with its price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.4x, since almost half of all companies in the Hospitality industry in Hong Kong have P/S ratios greater than 0.9x and even P/S higher than 3x are not unusual. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the reduced P/S.
SEHK:703 Price to Sales Ratio vs Industry March 14th 2024
How Has Future Bright Holdings Performed Recently?
We'd have to say that with no tangible growth over the last year, Future Bright Holdings' revenue has been unimpressive. One possibility is that the P/S is low because investors think this benign revenue growth rate will likely underperform the broader industry in the near future. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Future Bright Holdings' earnings, revenue and cash flow.
Is There Any Revenue Growth Forecasted For Future Bright Holdings?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as low as Future Bright Holdings' is when the company's growth is on track to lag the industry.
If we review the last year of revenue, the company posted a result that saw barely any deviation from a year ago. This isn't what shareholders were looking for as it means they've been left with a 51% decline in revenue over the last three years in total. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of revenue growth.
In contrast to the company, the rest of the industry is expected to grow by 24% over the next year, which really puts the company's recent medium-term revenue decline into perspective.
In light of this, it's understandable that Future Bright Holdings' P/S would sit below the majority of other companies. Nonetheless, there's no guarantee the P/S has reached a floor yet with revenue going in reverse. There's potential for the P/S to fall to even lower levels if the company doesn't improve its top-line growth.
What We Can Learn From Future Bright Holdings' P/S?
The latest share price surge wasn't enough to lift Future Bright Holdings' P/S close to the industry median. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
It's no surprise that Future Bright Holdings maintains its low P/S off the back of its sliding revenue over the medium-term. Right now shareholders are accepting the low P/S as they concede future revenue probably won't provide any pleasant surprises either. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Future Bright Holdings (1 can't be ignored!) that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So if growing profitability aligns with your idea of a great company, take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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Future Bright Holdings Limited（HKG：703）の株主は、株価が急騰し、先行していた weakness から回復し、35％ の利益を上げたことに興奮するだろう。過去 30 日間で年間利益は非常に大きな 29％ になる。
このような大幅な株価上昇の後でも、Future Bright Holdingsは、香港の Hospitality 業界に属する企業のほぼ半数が 0.9x よりも高い P/S 比率を持ち、3x よりも高い P/S 比率も珍しくないことを考えると、現在も強気のシグナルを送っている可能性がある。それでも、低下した P/S の合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
SEHK：703のP/S比率と業種の比較（2024年3月14日）
Future Bright Holdingsの最近の業績はどうですか？
昨年以上の具体的な成長がないため、Future Bright Holdingsの売上高は目立ちませんでした。一つの可能性は、P/Sが低いため、投資家たちは、この穏やかな売上高成長率が、近い将来、ブロード業界に比べて劣る可能性があると考えているということです。もしあなたがこの会社を気に入っているなら、株価が不人気のときに株を購入することができるかもしれないと思っているでしょう。
私たちにはアナリストの予想がありませんが、Future Bright Holdingsの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料レポートをチェックすることで、最近の動向がこの会社を将来のためにどのように準備しているかを確認することができます。
Future Bright Holdingsの売上高の予想はありますか？
Future Bright HoldingsのP/S比率が、業界の成長に遅れを取る可能性がある場合に、本当に安心できる唯一の時期です。
もし過去１年間の売上高を見ると、会社は１年前とほとんど変わらない結果を公表しています。株主は、中期的な売上高成長率が低いため、期待外れを感じている可能性があります。一方で、業界全体は、今後１年間で２４％成長することが予想されており、これは役立たない売上高成長率がこの会社を追い越す可能性があることを示しています。
このような状況を踏まえると、Future Bright HoldingsのP/S比率は他社の大多数を下回ることが理解できます。それでも、トップラインの成長改善がなければ、P/S比率はさらに低下する可能性があります。
Future Bright HoldingsのP/S比率が業界の中央値に近づくほど、最新の株価急騰は十分なものではありませんでした。P/S比率は株を買うかどうかの決定因子にはならないかもしれませんが、収益の期待値に関するかなり信頼できるバロメーターです。
Future Bright HoldingsのP/Sから学ぶことは何ですか？
最新の株価上昇が、Future Bright HoldingsのP/Sを業界の中央値に近づけるには十分ではありませんでした。P/S比率は株を買うかどうかの決定因子にはならないかもしれませんが、収益の期待値に関するかなり信頼できるバロメーターです。
中期にわたる売上高の下落を背景に、Future Bright Holdingsは引き続き低いP/S比率を維持しているのは驚くことではありません。今の株主は、将来的に売上高の驚くべき収益が期待できないことを承知して、低いP/S比率を受け入れています。最近の中期的な状況が改善しない限り、株価には引き続き障壁があるでしょう。
我々はそんなにパレードを濡らしたくはありませんが、Future Bright Holdingsに関する3つの警告サイン（無視できない1つ）を見つけましたので、注意してください。
重要なのは、最初に思いついたアイデアではなく、素晴らしい企業を見つけることです。ですので、収益成長があなたの素晴らしい企業イメージに合致する場合は、弊社が無料で提供する、最近収益成長が著しい興味深い企業のリストをチェックしてみてください（かつP/E比が低い）。
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