0.052 = CN¥103m ÷ (CN¥2.8b - CN¥878m) (Based on the trailing twelve months to June 2023).長期的に価値が増加する株式を特定するために注目すべきトレンドは何ですか？一般的には、増加している資本投下とともにROCE（投下資本利益率）が上昇している会社を見つけることがアプローチの一つです。このことは、利益をより高い利回りで再投資しているビジネスであることを示しています。しかし、Brinker International (NYSE: EAT)を見ると、すべての条件を満たしているわけではなさそうです。ROCEとは何ですか？ROCEは、会社が事業に投資した資本に対して前税利益（％単位）をいくら稼いでいるかを評価する指標です。Brinker Internationalに対してこの式を使用して計算することができます：投下資本利益率=利子と税金前の利益（EBIT）÷（総資産-流動負債）= 0.12 = US$238m ÷（US$2.5b-US$590m）（2023年12月の過去12か月に基づく）したがって、Brinker InternationalのROCEは12%です。その絶対数値的には、合格点と言えますが、Hospitality業界の平均9.5%と比較するとずっと上回っています。NYSE: EAT Return on Capital Employed April 2nd 2024。ここで、Brinker Internationalの現在のROCEが以前のROCEと比較してどのようになっているかを確認できますが、過去を見て判断することには限界があります。もし興味があれば、Brinker Internationalをカバーするアナリストの予測を無料で調べることができます。Brinker InternationalのROCEのトレンドから何がわかりますか？Brinker InternationalのROCEトレンドを見ると、あまり自信を持てませんでした。より具体的に言うと、過去5年間にROCEが30%減少しています。一方で、会社は去年、販売が対応して改善していない状況のまま資本をより多く投入しているため、これらの投資は長期的なプレーである可能性があります。今後、収益が貢献するかどうかを見ていく価値があります。つい補足すると、Brinker Internationalは流動負債を総資産の23％にまで減少させることができました。そのため、ROCEの低下と関連していると言えます。さらに、これにより、企業のサプライヤーや短期借入金が運転資金の一部を支援していないため、ビジネスに一定のリスクを緩和できます。ビジネスが自分自身のお金で運転資金の一部を賄っているため、ROCEを生成する効率は低下していると論じることができます。このように、まとめると、Brinker Internationalは自社のビジネスに再投資していることについてはある程度の期待が持てますが、利益率は減少しているということを忘れてはなりません。このため、過去5年間で株価がわずか20％しか上昇していないことから、投資家は今後のことを見越してこれを計算に入れている可能性があります。そのため、マルチバガーを探している場合、根底にあるトレンドからすると、他の場所にチャンスがあるかもしれません。Brinker Internationalを引き続き調査する場合は、分析で発見した3つの警告サインについて知ることができます。Brinker Internationalよりも高い利益を上げている企業で、健全な財務諸表を持つ企業の無料リストをチェックしてください。資本雇用における利回りが増加し、増加する資本雇用と共にある会社を見つけることは一般的な手法の1つです。これを見つけた場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多数の利益再投資機会がある企業であるということを意味します。Returns on capital employed (ROCE)とは何ですか？ ROCEが何であるかわからない人のために、これは会社がビジネスで使用する資本から生み出す税引き前利益の量を測定するものです。MakeMyTripのこの計算の式は次のとおりです。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。資本の投入に対するROCE。これは、収益をビジネスに再投資し、高いリターンを生み出すことができる複利計算機です。ただし、Gaush Meditech（HKG：2407）を調べたところ、すべてのボックスにチェックが入っていないように見えました。
Return On Capital Employed（ROCE）とは何ですか？
より明確に言うと、ROCEは、企業がビジネスに投資した資本に対して税引前利益（パーセントで）をどれだけ稼いでいるかを評価する尺度です。Gaush Meditechのこの計算方法は以下の通りです。
投下資本利益率=利息と税引前利益（EBIT）÷（総資産-流動負債）
0.052 = CN¥ 10300万 ÷（CN¥ 28億-CN¥ 878m）（2023年6月の過去12か月に基づく）.
つまり、Gaush MeditechのROCEは5.2％です。絶対値では、低いリターンであり、10％の医療機器業界の平均にも劣っています。
上記のように、Gaush Meditechの現在のROCEは、過去の資本利益に比べてどのようになっているかを示していますが、過去から得られる情報には限りがあります。もし興味があれば、Gaush Meditechのアナリストカバー予測を無料で確認することもできます。
では、Gaush MeditechのROCEのトレンドはどうでしょうか？
Gaush Meditechの歴史的なROCEの動向については、トレンドはあまり芳しくありません。過去3年間で、資本利益は3年前の23％から5.2％に低下しました。一方、ビジネスはより多くの資本を活用していますが、過去12か月間の売り上げにはほとんど影響を与えていません。これは長期的な投資を反映している可能性があります。今後も会社の収益に注目する価値があります。
関連する話題として、Gaush Meditechは流動負債を総資産の31％に減らしました。これがROCEが低下した理由の一部を説明することができます。これは、サプライヤーや短期債権者がビジネスの資金をより少なく提供していることを意味し、一定のリスク要素を減らすことができます。自分のお金でオペレーションの資金をより多く調達しているため、ROCEを生成するビジネスの効率が低下すると主張する人々もいます。
ホームデポについてすべてをまとめると、自社ビジネスに再投資することに対していくらかの期待感を持っていますが、収益は減少していることに気づいています。株式が過去5年間で100％上昇しているため、投資家は今後も改善が見込まれていると考えている可能性がありますが、将来的に多様な銘柄になることに期待するべきではありません。
結論として、Gaush Meditechはビジネスに再投資していますが、リターンは低下しています。株式は過去1年間に58％減少しているため、投資家はこの傾向が改善することをあまり楽観的視していないかもしれません。すべてのトレンドはマルチバッガーとは異なるため、それがあなたが追い求めているものであれば、他で運が向いていると思います。
ほとんどの企業と同様に、Gaush Meditechにもリスクがあり、1つの警告サインが見つかりました。
Gaush Meditechは現在最高の利益を上げていないかもしれませんが、現在25％以上の株主資本利益を上げている企業のリストをまとめたので、ここで無料で確認してみてください。
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