知通財経アプリによると、天風証券がリサーチレポートを発行し、3月が終わるにつれて、1Qの高成長方向に注目する必要があります。今年のマクロ環境が複雑であり、一部の産業の下流ではIT支出に対して相対的に慎重な姿勢を取る可能性があります。現時点では、出海と算力の2つの分野に注意を払うことをお勧めします。お勧め：1）出海：カレット（301391.SZ）、道通科技（688208.SH）（自動車グループと共同カバー）など。2）算力：新致ソフトウェア（688590.SH）、神州数码（000034.SZ）など。3）下から上へ：南網科技（688248.SH）（電子新規グループと共同カバー）、中望ソフトウェア（688083.SH）などに関心を持つこと。

出海：増加市場の極めて大きな範囲

3月7日、総督出入国管理総局は、2024年1月から2月までの我が国の商品貿易輸出入総額は66.1兆元で、前年同期比8.7％増となりました。そのうち、輸出は37.5兆元、10.3％増加し、輸入は28.6兆元、6.7％増加しました。 3つの数字すべてが市場予想を上回り、期間内の過去最高値を更新しました。輸出全体が加速し、高付加価値製品に徐々に移行する背景を考慮すると、計算機が海外で足場を固め、高付加価値製品の重要な輸出地になる可能性があると天風証券は考えています。

歴史的に、計算機会社には海外進出能力がある企業が少ないですが、新エネルギーを代表とする国内の高度な製造業がグローバルに能力を出すようになるにつれ、ソフトウェアやハードウェアを含む計算機企業も国外に進出し始めました。天風証券は、コンピュータ企業の輸出競争力は次のとおりです。

1）ハードウェア：主要なサプライチェーンが国内にあるため、生産コストが通常優れています。

2）ソフトウェア：私たちのエンジニアボーナスは海外ソフトウェアの納品効率を高めるのに役立つ可能性があり、国内での高度な製造経験が成熟するにつれ、ソフトウェアは進んで先進的なアイデアを海外に出力する作用を担うようになる可能性があります。カレット、ノバスターズエリーア、LEDオプトエレクトロニクスなどは、LED表示制御システムの技術的優位性を生かし、国内市場の地位を固めると同時に、国際市場で持続的な成果を上げています。 長亮科技は新興市場を積極的に拓展し、出海ビジネスを急速に成長させました。

算力：人工知能の急速な発展、国内算力の需要増加

2024年には、大規模モデルがあらゆる分野で急速に発展し、破壊を続けています。海外のSora、Claude3などの大規模モデルが発売され、市場は人工知能の急速な展開と広大な応用の前景を見ています。アルゴリズムが基盤であるため、算力が先に業績の上昇を反映する可能性があります。

同時に、地政学などの影響を考慮すると、算力の自己制御能力はトレンドになる可能性があります。以前、中国電信は、2023年から2024年にAI計算機を集中購入し、国産サーバーの購入比率は約47.5％に達しました。運営会社の投資入札に従って、国内製のサーバーの比率が増えれば、AI信创が加速する可能性があります。

お勧め：

1）出海：カレット（301391.SZ）、道通科技（688208.SH）（自動車グループと共同カバー）、長亮科技（300348.SZ）、ノバスターズエリア（301589.SZ）（電子グループと共同カバー）、ストリーマックステクノロジー（002970.SZ）。

2）算力：新致ソフトウェア（688590.SH）、神州数码（000034.SZ）、ハイキンインフォメーション（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）、シンハンコリア（688031.SH）など。

3）下から上に：南網科技（688248.SH）（電子新規グループと共同カバー）、中望ソフトウェア（688083.SH）、NankaiTechnology（603859.SH）（電子新規グループと共同カバー）、索辰技術（688507.SH）などに注意を払うこと。

リスク警告：貿易摩擦のリスク、人工知能開発プロセスが予想よりも遅れるリスク、マクロ経済の後退リスク