Last week saw the newest yearly earnings release from ComfortDelGro Corporation Limited (SGX:C52), an important milestone in the company's journey to build a stronger business. ComfortDelGro reported S$3.9b in revenue, roughly in line with analyst forecasts, although statutory earnings per share (EPS) of S$0.083 beat expectations, being 4.1% higher than what the analysts expected. Following the result, the analysts have updated their earnings model, and it would be good to know whether they think there's been a strong change in the company's prospects, or if it's business as usual. So we gathered the latest post-earnings forecasts to see what estimates suggest is in store for next year.
SGX:C52 Earnings and Revenue Growth March 31st 2024
Taking into account the latest results, the current consensus from ComfortDelGro's eight analysts is for revenues of S$4.04b in 2024. This would reflect a reasonable 4.1% increase on its revenue over the past 12 months. Per-share earnings are expected to ascend 19% to S$0.099. Before this earnings report, the analysts had been forecasting revenues of S$3.99b and earnings per share (EPS) of S$0.098 in 2024. The consensus analysts don't seem to have seen anything in these results that would have changed their view on the business, given there's been no major change to their estimates.
The analysts reconfirmed their price target of S$1.64, showing that the business is executing well and in line with expectations. That's not the only conclusion we can draw from this data however, as some investors also like to consider the spread in estimates when evaluating analyst price targets. There are some variant perceptions on ComfortDelGro, with the most bullish analyst valuing it at S$1.80 and the most bearish at S$1.56 per share. This is a very narrow spread of estimates, implying either that ComfortDelGro is an easy company to value, or - more likely - the analysts are relying heavily on some key assumptions.
Another way we can view these estimates is in the context of the bigger picture, such as how the forecasts stack up against past performance, and whether forecasts are more or less bullish relative to other companies in the industry. One thing stands out from these estimates, which is that ComfortDelGro is forecast to grow faster in the future than it has in the past, with revenues expected to display 4.1% annualised growth until the end of 2024. If achieved, this would be a much better result than the 0.1% annual decline over the past five years. Compare this against analyst estimates for the broader industry, which suggest that (in aggregate) industry revenues are expected to grow 5.5% annually for the foreseeable future. So although ComfortDelGro's revenue growth is expected to improve, it is still expected to grow slower than the industry.
The Bottom Line
The most obvious conclusion is that there's been no major change in the business' prospects in recent times, with the analysts holding their earnings forecasts steady, in line with previous estimates. On the plus side, there were no major changes to revenue estimates; although forecasts imply they will perform worse than the wider industry. There was no real change to the consensus price target, suggesting that the intrinsic value of the business has not undergone any major changes with the latest estimates.
Following on from that line of thought, we think that the long-term prospects of the business are much more relevant than next year's earnings. At Simply Wall St, we have a full range of analyst estimates for ComfortDelGro going out to 2026, and you can see them free on our platform here..
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for ComfortDelGro that you need to be mindful of.
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先週、ComfortDelGro Corporation Limited(SGX:C52)から最新の年次収益リリースがありました。これは、より強力なビジネスを構築するための同社の旅程における重要なマイルストーンです。ComfortDelGroは39億シンガポールドルの売上高を報告し、アナリストの予想にほぼ沿っていますが、S$0.083の法定EPSは予想を上回り、アナリストが予想したものより4.1%高いとなっています。結果に続いて、アナリストは収益モデルを更新しました。同社の見通しが大きく変化したのか、それともビジネスはいつも通りなのかを知るのは良いことです。そこで、私たちは最新の収益予測を集め、来年の見通しが何を示唆しているのかを確認することにしました。
SGX:C52の収益と売上成長2024年3月31日
最新の結果を考慮すると、ComfortDelGroの8人のアナリストの現在のコンセンサスは、2024年に売上高が40.4億シンガポールドルであると予想されています。これは、過去12か月間の売上高に対して4.1%の合理的な増加を反映します。1株あたりの収益はS$0.099に上昇することが予想されています。この収益のレポートの前に、アナリストは、2024年にS$3.99の売上高とS$0.098の1株あたりの収益を予測していました。コンセンサスのアナリストたちは、推定に重大な変更があったということを示すものは何も見ていないようです。 それらの見積もりに重大な変更があったかどうか、または普通のビジネスであるかどうかを知ることは良いことです。 そのため、私たちは最新の収益予測を集めて、来年の見通しが何を示唆しているかを見てみました。
アナリストたちは、S$1.64の価格目標を再確認し、ビジネスが予想どおりに実行されていることを示しています。ただ、このデータから得られる結論はそれだけではありません。投資家の中には、アナリストの価格目標を評価する際に見積もりの広がりも考慮することがあります。ComfortDelGroにはいくつかのバリアントの認識があるようです。最も強気のアナリストは1株あたりS$1.80で評価し、最も弱気のアナリストは1株あたりS$1.56で評価しています。これは非常に狭い見積もりの範囲であり、ComfortDelGroが簡単に評価できる企業であると暗示しているか、より現実的にはアナリストがいくつかの鍵となる仮定に重点を置いているということが考えられます。
これらの見積もりを、パフォーマンスの過去と比較したときのように、より大きな視点で評価する別の方法は、それらが他の業界の企業に比べてより強気または弱気であるかどうかなどのように、大きな背景の中で評価することです。 これらの見積もりから浮かび上がる1つのことは、ComfortDelGroが将来過去よりも速く成長することが予想されており、2024年の終わりまでに年平均4.1%の売上成長を示すということです。達成されれば、これは過去5年間の年間減少率0.1%と比較して、はるかに良い結果になります。一方、業界全体のアナリストの見積もりを比較すると、将来的に収益が5.5%の年間成長を続けると推定されています。したがって、ComfortDelGroの売上成長が向上すると予想されていますが、業界よりも遅い成長が予想されています。
結論
最も明白な結論は、最近の時代にビジネスの見通しに重大な変化がなかったことです。アナリストは、前回の見積もりに沿って収益予測を維持しています。プラス面では、収益の見通しに大きな変化はありませんでした。ただし、予測は業界全体よりも悪いと示唆しています。 コンセンサスの価格目標に実質的な変更はなく、最新の見積もりでも、ビジネスの内在価値に重大な変化は見られませんでした。
それに続く一連の考えから、私たちはビジネスの長期的な見通しは、来年の収益よりも遥かに重要だと思っています。Simply Wall Stでは、2026年までのComfortDelGroのアナリストの完全な範囲の見積もりを提供しており、無料でプラットフォーム上で見ることができます。
私たちはComfortDelGroについて1つの警告を見つけました。影響を受ける可能性があることに注意してください。
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