証券会社の天風証券は調査報告書を発表し、2022年のグローバル/中国のPEEK消費量はそれぞれ7556トン/2334トンであり、2027年には12929トン/4358トンに達すると予想され、CAGRはそれぞれ+11.38%/+13.30%となります。供給面を見ると、2022年のグローバルの総生産能力は1.6万トンで、前3位の生産企業がグローバル生産能力の80%を占めていて、全ての企業が外国企業です。2022年の中国のPEEK生産能力は6050トンで、2023年にはwote advanced materialsプロジェクトの投入によって6950トンに増える見込みがあります。全般的にPEEK業界は供給過多傾向にあり、国産代替のトレンドが明らかであります。Optimus-Gen2がPEEK素材を成功裏に使用した場合、PEEK需要改善が期待されます。

天風証券は次の観点を持っています：

AIによる人型ロボットの企業化元年が始まります。

2023年12月に、テスラは人型ロボットOptimusGen2をリリースし、以前のモデルと比べて30%歩行速度が向上し、重量が10kg軽量化されました。2024年3月には、人類と対話や交流ができる全世界で初めてのOpenAI大規模モデルを搭載したFigure01がリリースされました。AI大規模モデルの迅速な発展は人型ロボット技術の発展に持続的に影響を与えています。AIによる人型ロボットは産業化が加速するようになりました。中国では政策が重点的に支援され、業界の投資と資金調達額も増加傾向にあります。MarketsandMarketsによると、2023年にグローバル人型ロボット市場規模は18億ドルで、2028年には138億ドルに達すると予想され、CAGRは50.2%となります。単一の製品である人型ロボットの販売台数の場合、1台あたり2万ドル（約14万人民元）で計算すると、2028年には全世界で69万台の出荷が予想されます。中国の場合は、労働者の10%、建設業界の80%を代替する場合、出荷量はそれぞれ3000万台、4000万台に達し、市場規模は4.2兆元、5.6兆元になると予想されています。

炭素繊維は軽くて強く、ロボットの安全性と作業効率を向上させます。

人型ロボットが軽量化することで、機動性と作業効率が向上します。運動惯性が軽くなり、ロボットの安全性が向上します。炭素繊維は軽くて強いため、仿生骨格の分野では国内外で何度も使用されています。例えば、リハビリテーション外骨格ロボットEksoNR、装着式ロボットAssistSuiteAWN-03等があります。関連製品によると、炭素繊維複合材料で製造した機械腕は全体的にアルミ合金に比べて30%軽く、アームの重心が10%低くなり、振動が40%減少し、精度も0.03mmから0.01mmに向上し、安定性や作業効率が劇的に向上しています。

PEEKの国産代替トレンドは明らかであり、特斯ラのロボットアプリケーションによりPEEKの新しい需要が生まれています。

証券会社の天風証券は調査報告書を発表し、2022年のグローバル/中国のPEEK消費量はそれぞれ7556トン/2334トンであり、2027年には12929トン/4358トンに達すると予想され、CAGRはそれぞれ+11.38%/+13.30%となります。供給面を見ると、2022年のグローバルの総生産能力は1.6万トンで、前3位の生産企業がグローバル生産能力の80%を占めていて、全ての企業が外国企業です。2022年の中国のPEEK生産能力は6050トンで、2023年にはwote advanced materialsプロジェクトの投入によって6950トンに増える見込みがあります。全般的にPEEK業界は供給過多傾向にあり、国産代替のトレンドが明らかであります。Optimus-Gen2がPEEK素材を成功裏に使用した場合、PEEK需要改善が期待されます。

CF/PEEKは人型ロボットの主要素材であり、PEEKの需要弾力性が大きくなります。

炭素繊維強化PEEK複合材料（CF / PEEK）は、炭素繊維が粉末、粒子、連続繊維（長繊維）または生地形状でPEEK樹脂に強化された複合材料であり、軽量化とともに熱可塑性が向上し、より高い強度を持ちます。現在、CF/PEEK生産技術は東レ、ウェイジスなどの少数の日英企業が所有しており、国内はほとんど輸入に頼っています。CF / PEEKは主に機械アームに使用され、以下に記載されているとおりです。）1）参考に、ロボット生産数（グローバルで2028年に69万台出荷）に対応するCF/PEEKの需要は、それぞれ3,795/3,105トン;2）中国の農民労働者を代替する場合、約3,000万台が見込まれ、CF/PEEKニーズはそれぞれ16.5/13.5万トンに相当します。3）中国の建設業界に代わる場合、約4,000万台が見込まれ、CF/PEEKニーズは22/18万トンに相当します。参考までに、2022年のCF/PEEK需要は135,000トンであり、人型ロボットの量産はPEEK業界の需要を弾力的に取り込むことができると考えられます。

関連シンボル：

炭素繊維関連企業：weihai guangwei composites（300699.SZ）（複合材料製品は軍事産業および民間用途の繊維、複合材などに広がっています）、siasun robot&automation（688295.SH）（高性能繊維）など；PEEK関連企業：zhongyan shares（688716.SH）（国内PEEK生産量が最大）、shenzhen wote advanced materials（002886.SZ）（PEEKおよびPEKKの両方に関与）、kaisheng new materials（301069.SZ）(PEKK生産企業)、xinhann new materials（301076.SZ）(PEEK原料のフルオロケトンの製造業者)など。

リスク提示：ロボットの量産スケジュールに遅れが生じ、炭素繊維およびPEEKの価格が下落し、炭素繊維およびPEEKの生産能力が予想を超え、人型ロボットが他の材料を採用する可能性がある。