McEwen Mining (NYSE:MUX), a Nevada-based gold and silver producer, has announced an acquisition of a junior gold miner, Timberline Resources (OTCQB:TLRS). This move comes amid a surge in mergers and acquisitions within the gold sector, driven by increased gold prices and companies seeking synergies to enhance their operations.
"The merger with McEwen Mining, at an attractive premium to Timberline's current trading price, provides our shareholders with continued exposure to Timberline's assets as part of a more diverse growth-oriented platform. The combination should also unlock synergies between the Gold Bar mine and our Eureka project," stated Timberline's President and CEO, Patrick Highsmith.
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Under the terms of the agreement, Timberline shareholders will receive 0.01 of a share of McEwen's common stock for each share of Timberline's stock. This exchange ratio represents a value of $0.102 per Timberline share, reflecting a 132% premium over Timberline's 20-day volume-weighted average price on the over-the-counter OTCQB exchange.
Upon closing, McEwen expects to issue approximately 1.84 million shares, with a total transaction value of $18.8 million. The merger has received the endorsement of Timberline's board of directors and support from directors, officers, and principal shareholders, representing approximately 40% of Timberline's outstanding shares.
McEwen Mining is a well-established gold, silver, and copper producer, operating mines in Nevada, Canada, Mexico, and Argentina. Timberline, on the other hand, is a young exploration company. Its flagship asset is the Lookout Mountain Project, situated within Nevada's prolific Battle Mountain-Eureka Trend. The project boasts a high-grade gold zone embedded within a substantial resource base, making it a highly prospective asset.
This merger will benefit both companies as Timberline becomes part of a larger, established company. At the same time, McEwan will expand its presence in a lucrative market in northern Nevada, which Barrick's CEO Mark Bristow recently characterized as "far from a mature district."
The transaction is expected to close in the third quarter of 2024, pending approval from a majority of Timberline shareholders and other customary closing conditions. Cormark Securities is Timberline's financial advisor, while Davis Graham & Stubbs is its legal advisor.
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ネバダ州に拠点を置く金銀生産会社のマッキュエンマイニング(NYSE:MUX)は、ジュニアゴールドマイナーのTimberline Resources(OTCQB:TLRS)を買収することを発表しました。この動きは、金価格の上昇と、企業がシナジー効果を追求して事業を強化しようとする中で、金セクター内の合併および買収の急増によってもたらされています。
「Timberlineの株式に対する魅力的なプレミアムを付けたマッキュエンマイニングとの合併は、私たちの株主により多様な成長志向のプラットフォームの一部としてTimberlineの資産に引き続き露出する機会を提供します。この組み合わせにより、Gold Bar鉱山と私たちのEurekaプロジェクトの間にシナジーが解放されることも期待されます。」と、Timberlineの社長兼CEOであるPatrick Highsmith氏は述べています。
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合意の条件により、Timberlineの株主は、Timberlineの株式1株につきマッキュエンの普通株式0.01株を受け取ります。この交換比率は、OTCQB取引所の20日間出来高加重平均価格でのTimberline株の価値である1株あたり0.102ドルを反映し、Timberline株の132%プレミアムを示しています。
クロージング時に、マッキュエンは約184万株を発行することを予想しており、合計取引額は1880万ドルになります。合併はTimberlineの取締役会の支持を受け、Timberlineの発行済み株式の約40%を代表する取締役、役員、および主要株主からの支援を得ています。
マッキュエンマイニングは、ネバダ、カナダ、メキシコ、アルゼンチンで鉱山を運営する、確立された金、銀、銅の生産会社です。一方、Timberlineは若い探鉱会社です。同社の主力資産は、ネバダ州の豊富なBattle Mountain-Eureka Trend内にあるLookout Mountain Projectであり、高品位の金鉱床が大きな資源基盤に埋没しているため、大変有望な資産です。
この合併は、Timberlineがより大きな確立された企業の一部となることで、両社ともに利益を得ることができます。同時に、マッキュエンも北ネバダの利益の高い市場での存在を拡大することができ、バリックのCEOであるMark Bristow氏が最近「成熟した地域からは遠く離れた地区」と表現した市場に進出することができます。
株主の大多数の承認と標準的なクロージング条件を受け入れた場合、取引は2024年第3四半期に完了する見込みです。 Cormark SecuritiesがTimberlineの財務顧問であり、Davis Graham & Stubbsが同社の法律顧問です。
ベンジンガマイニングは、鉱業会社と一般投資家の橋渡しを行っています。ライセンス取得@benzinga.comにお問い合わせください。
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