May 14, 2024 - Shares of Farm Price Holdings Bhd ($FPHB (0304.MY)$) surged 70% in its trading debut on Tuesday after the fresh vegetable wholesaler and distributor’s initial public offering (IPO) on the ACE Market raised RM24.48 million.
Farm Price, a company specializing in the wholesale and distribution of fresh vegetables, made a strong debut on Bursa Malaysia with its shares opening at twice their initial public offering (IPO) price of 24 sen, hitting a high of 49 sen, As of press time, the stock price reached 41 sen, with a trading volume of 1.41 billion shares. The robust investor interest was evident as the IPO was massively oversubscribed, with the public tranche receiving 91.35 times more applications than available, the Bumiputera portion 90.61 times, and the other public category 92.08 times.
The company's employee and director share scheme, in addition to a private placement for selected investors, were both fully subscribed. Farm Price operates not only in distribution but also in retail, with a store in Ulu Tiram, Johor. It boasts a network of regional distribution centers throughout Peninsular Malaysia, including a central hub in Johor that caters to both Malaysian and Singaporean markets.
The IPO raised RM24.48 million, earmarking 43% for working capital and 26% for new facility construction. Additionally, 8% was allocated for machinery, equipment, and fleet expansion, with another 7% for a new regional distribution and procurement center. Listing expenses accounted for the remaining 16% of the funds.
The offer-for-sale component of the IPO resulted in RM7.92 million for the selling shareholders, the managing director Dr. Tiong Lee Chian and his wife, executive director Liew Tsuey Er. Following its IPO, Farm Price was valued at 12.4 times its FY2023 net profit of RM8.7 million, which was earned from a revenue of RM114.2 million.
For 1QFY2024, Farm Price reported a net profit of RM2.67 million from a revenue of RM30.71 million. Without the listing expenses of RM480,000, the profit would have been RM3.02 million, with an adjusted net margin of 9.82%, higher than the 8.65% margin including listing costs.
Alliance Islamic Bank Bhd played a pivotal role in the IPO, acting as the principal adviser, sponsor, sole underwriter, and placement agent.
2024年5月14日-ファーム・プライス・ホールディングス株式会社の株式（$FPHB (0304.MY)$）は、生鮮野菜の卸売業者および流通業者のACE市場での新規株式公開（IPO）により2448万リンギットが調達された後、火曜日の取引デビューで 100% 急上昇しました。
新鮮な野菜の卸売と流通を専門とする企業であるFarm Priceは、新規株式公開（IPO）価格の2倍の24センで株式をオープンし、49センという高値を記録し、ブルサ・マレーシアで好調なデビューを果たしました。プレスタイムの時点で、株価は41銭に達し、取引量は14.1億株でした。公開トランシェは募集人数の91.35倍、ブミプテラ部分は90.61倍、その他の公開カテゴリは92.08倍と、IPOは大幅にオーバーサブスクライブされたため、投資家の強い関心が明らかでした。
会社の従業員と取締役の株式スキームは、一部の投資家向けの私募に加えて、両方とも完全に購読されました。Farm Priceは流通だけでなく小売店も運営しており、ジョホール州のウルティラムに店舗を構えています。マレーシアとシンガポールの両方の市場に対応するジョホールの中央ハブを含む、マレーシア半島全域の地域流通センターのネットワークを誇っています。
IPOにより2448万リンギットが調達され、43％が運転資金に、26％が新規施設の建設に割り当てられました。さらに、8％は機械、設備、車両の拡張に割り当てられ、さらに7％は新しい地域の流通および調達センターに割り当てられました。上場費用は資金の残り16％を占めました。
IPOの売出しという部分では、売却株主、専務取締役のティオン・リー・チャン博士とその妻、常務取締役のリュー・ツエイ・エルが792万リンギットになりました。IPO後、ファームプライスは2023年度の純利益である870万リンギット（1億1,420万リンギット）の12.4倍と評価されました。
2024年度第1四半期について、ファームプライスは3,071万リンギットの収益から267万リンギットの純利益を報告しました。48万リンギットの上場費用がなければ、利益は302万リンギット、調整後の純利益率は9.82％で、上場費用を含めた8.65％のマージンを上回ります。
Alliance Islamic Bank Bhdは、IPOにおいて主任顧問、スポンサー、個人引受人、プレースメントエージェントとして中心的な役割を果たしました。
