根据美国证券交易委员会(SEC)披露，美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物大卫·泰珀(David Tepper)创立并管理的顶级资管机构Appaloosa Management递交了截至2024年3月31日的第一季度美股持仓报告(13F)。报告显示，该机构在2023年全年斥巨资大举买入受益于全球人工智能(AI)投资狂潮的大型科技股之后，这家顶级资管在2024年第一季度以出人意料的激进步伐大幅减持这些受益于AI投资狂潮的科技股标的，但是以大手笔加仓阿里巴巴与拼多多等中概股。

大卫·泰珀在第一季度的投资策略似乎与华尔街大型投资机构聚焦于科技巨头的策略有所不同，例如摩根大通与花旗等华尔街大行在第一季度大举加仓科技巨头。摩根大通在第一季度大举买$苹果 (AAPL.US)$、$谷歌-A (GOOGL.US)$、$微软 (MSFT.US)$、$英伟达 (NVDA.US)$以及$亚马逊 (AMZN.US)$等美股科技巨头。在花旗集团第一季度的前十大重仓股标的之中，仅有科技巨头们在第一季度被花旗增持，获得花旗增持的均为受益于AI狂潮的美国大型科技巨头——即微软、英伟达以及苹果(AAPL.US)。

大卫·泰珀砸重金买入中概股，股价疯涨的英伟达与Meta被大幅减仓

泰珀旗下顶级资管机构Appaloosa截至第一季度的美股持仓数据显示，该机构前五大持仓中，仅有中国电商巨头$阿里巴巴 (BABA.US)$获该机构大举加仓。13F披露报告显示，泰珀旗下Appaloosa对于阿里巴巴的持股规模从从 435 万股大幅增加增至大约 1125万股。一向以做空风格著称的电影《大空头》原型、全球知名对冲基金经理迈克尔·巴里(Michael Burry)在第一季度同样大举加仓阿里巴巴，其管理的Scion资产管理公司在第一季度大举增持阿里巴巴近67%。

该机构前五大持仓中，持仓数据显示Appaloosa在第一季度大幅减持AI芯片霸主英伟达，以及Facebook母公司Meta(META.US)，减持比例分别高达45%以及40%，AI领域领导者微软以及亚马逊也遭减持，但是减持比例分别为18%以及4%，远小于英伟达与Meta减持比例。虽然遭减持，但是这四大科技巨头仍然牢牢占据Appaloosa前五大持仓席位。历史数据显示，泰珀旗下的Appaloosa自去年第一季度起大举买入这四大科技巨头，此次减持的逻辑可能在于实现巨额收益之后的获利了结，毕竟AI芯片霸主英伟达自2023年以来涨幅已高达500%，Meta同期涨幅则高达300%。

此外，泰珀旗下Appaloosa在第一季度十分青睐中概股，背后的逻辑可能在于中概股相对于$标普500指数 (.SPX.US)$成分股来说极其具备吸引力的估值、分析师们对中国互联网科技巨头们整体盈利数据的相对乐观情绪，以及押注中国经济全面增长。

除了阿里巴巴，另一电商巨头$拼多多 (PDD.US)$也获该机构大举增持，持仓数量增持约133万股，使总持有量达到210万股，这意味着股票数量增加约171%，价值则高达2.4 亿美元，一举位列该机构第九大重仓股。科技巨头$百度 (BIDU.US)$获该机构大举加仓188%，截至第一季度位列第十大重仓股，持仓价值达1.9亿美元。中国互联网科技巨头京东(JD.US)也获该机构青睐，为该机构第一季度新建仓标的，持有大约365万股，价值约9,997万美元。

为数不多在第一季度获泰珀大手笔买入的科技巨头：甲骨文与Adobe

云计算服务与数据库软件巨头$甲骨文 (ORCL.US)$则是为数不多获泰珀旗下Appaloosa大举加仓的科技巨头，持股数量较上季度激增74%，位列该机构第八大重仓股，持仓总价值达2.89亿美元。受益于AI投资狂潮的甲骨文2023年涨幅超30%，今年以来涨幅高达16%。

从近一年的营收增量来看，近期甲骨文营收规模重拾增长曲线，很大程度上表明这家软件制造商的云计算相关服务正受益于全球企业布局人工智能(AI)的热潮带来的云计算服务需求增长。知名研究机构Wolfe Research曾在一份报告中写道，需要强大计算能力的生成式人工智能的蓬勃发展，可能会提振全球企业对甲骨文云计算服务的强劲需求。

在泰珀旗下Appaloosa新建仓标的中，蹭上AI风口的软件巨头$Adobe (ADBE.US)$获该机构斥资1.77亿美元进行新建仓，仓位价值排名位列第十一。创意软件领域的领导者Adobe致力于构建以及优化其专属的人工智能大模型，主要是基于其庞大的图片库进行AI训练与推理，试图通过将全新的生成式AI技术整合到Photoshop等行业标准产品中，从而力争获得相对于OpenAI等初创公司的应用端优势。

编辑/Jeffrey