CyberArk Software Ltd. (NASDAQ:CYBR) inked a deal to acquire Venafi from Thoma Bravo for an enterprise value of $1.54 billion.
The acquisition value includes around $1 billion in cash and about $540 million in shares. The transaction is expected to close in the second half of 2024, subject to customary closing conditions.
Post closure, the company expects Venafi to add around $150 million in annual recurring revenue (ARR). Also, Venafi is projected to bring a strong business model, with 95% in recurring revenue, including SaaS and Term Based License Revenue.
The transaction is anticipated to be accretive to margins immediately, with significant revenue synergies through cross-sell, up-sell, and geographic expansion.
The company anticipates Venafi bringing complementary capabilities to protect machine identities and boosting the Total Addressable Market (TAM) from $50 billion to $60 billion.
Matt Cohen, Chief Executive Officer, said, "By combining forces with Venafi, we are expanding our abilities to secure machine identities in a cloud-first, GenAI, post-quantum world. Our integrated technologies, capabilities and expertise will address the needs of global enterprises and empower Chief Information Security Officers to defend against increasingly sophisticated attacks that leverage human and machine identities as part of the attack chain."
Chip Virnig, a Partner at Thoma Bravo, stated, "Over the course of our investment, Venafi has accelerated SaaS growth, expanded margins, and successfully created a best-in-class SaaS offering, setting the stage for continued innovation. We believe CyberArk is a great partner for Venafi and that the scaled end-to-end machine identity security platform created by this strategic combination will deliver significant value to shareholders."
CyberArk held $1.4 billion in cash and equivalents as of March-end.
CyberArk Software stock gained over 62% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (NASDAQ:CIBR) and IShares Cybersecurity And Tech ETF (NYSE:IHAK).
Price Action: CYBR shares are up 0.54% at $247.66 at the last check Monday.
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サイバーアーク・ソフトウェア株式会社（NASDAQ：CYBR）は、Thoma BravoからVenafiを取得する契約を締結し、企業価値15.4億ドルで取引が完了しました。
買収額には約10億ドルの現金と約5.4億ドルの株式が含まれています。取引は2024年の下半期に、通常の成約条件に従って完了する予定です。
取引クローズ後、同社はVenafiを取り込んで、年間約1.5億ドルの再発生収益（ARR）を追加することを期待しています。また、95％がSaaSとTerm Based License Revenueを含む再発生収益である、強力なビジネスモデルを持つことが予想されています。
この取引は即座に利益率が向上し、販路拡大、顧客拡大、地理的拡大を通じて重要な収益シナジーを期待しています。
同社は、適切な機械コンピューターを保護する補完的な機能をもたらし、Total Addressable Market（TAM）を500億ドルから600億ドルに増やすと予想しています。
CEOのMatt Cohenは、「Venafiとの統合により、クラウドファースト、GenAI、後量子化の世界で機械IDを保護する能力を拡張しています。統合された技術、能力、専門知識は、グローバル企業のニーズに応え、人間と機械のIDを攻撃チェーンの一部として利用する、ますます洗練された攻撃に対してチーフ情報セキュリティオフィサーを支援することができます。」と述べています。
Thoma BravoのパートナーであるChip Virnigは、「私たちの投資の過程で、VenafiはSaaSの成長を加速し、マージンを拡大し、ベストインクラスのSaaS製品を成功裏に創造し、継続的な革新の舞台を設定しました。私たちはCyberArkがVenafiの素晴らしいパートナーであり、この戦略的結合によって作成される規模の大きなエンドツーエンド機械IDセキュリティプラットフォームが株主に重要な価値を提供すると信じています。」と述べています。
CyberArkは、3月末時点で14億ドルの現金と同等の価値を持っていました。
CyberArk Softwareの株価は過去12か月で62％以上上昇しました。投資家は、First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF（NASDAQ：CIBR）およびiShares Cybersecurity and Tech ETF（NYSE：IHAK）を介して株式に露出することができます。
株式CYBRは、最終チェック月曜日の247.66ドルで0.54％上昇しています。
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