今回、英伟达はAIチップ以外に新しい成長要因を提示しました。
過言ではありませんが、$エヌビディア (NVDA.US)$彼らの毎回の財務報告は投資家の「AI信仰」を復活させることができ、今回も大きな話題になっています。今回、英伟达はAIチップ以外に新しい成長要因を提示しました。その要因は、主権AIおよび新しいマルチモーダル能力です。AIチップの需要が高まる中、英伟达はAI主権を活用することで多様化したビジネスを推進し、より高い配当とストック分割への自信を持ちました。
人工知能ブームの中心にあるチップメーカーのnvidiaは、木曜日のアフターマーケットで株式を約6％上昇させ、時価総額を約1,400億ドル増やしました。これは、インテル全体の時価総額を上回るだけでなく、より驚くべきことに、nvidiaは次の四半期の売上高を280億ドルと予想しており、インテルが指摘した売上高の2倍以上です。
aiチップの必要性が高まる中、新しいチッププラットフォームは、今年の収益の創出と需要の「空白期間」の消滅につながる。
業績発表前、市場はnvidiaの収益報告書の1つの問題は、最新のデータが株価の驚異的な上昇を正当化することができるかどうかと懸念していました。水曜日の終値時に、株式は今年に入って92％上昇し、投資家は同社が期待を超え続けることを望んでいます。最新のレポートは失望させませんでした。CEOのJensen Huangは新時代の到来について話しました。会見で「これは新しい産業革命の始まりです」と述べ、彼の好きなテーマの1つに応えました。「これは本当に興奮することです」。
第1四半期の業績は予想を上回り、nvidiaのデータセンター部門の増加のおかげです。同社は、第2四半期の収益が約280億ドルに達すると述べており、アナリストが予想する268億ドルを上回っています。また、楽観的な販売予測は、同社が人工知能計算において引き続き強力であることを示しています。
この楽観的な展望は、nvidiaが人工知能支出の最大の受益者であることを確認しました。同社の所謂人工知能アクセラレータは、データセンターでのチャットボットやその他の先端ツールの開発を支援するためのチップです。2年間で人気商品となり、売り上げは急増しました。第1四半期には、nvidiaの収益は2倍以上に増加し、260億ドルに達しました。プロジェクトを含まない場合、EPSは1株あたり6.12ドルで、売上高約247億ドル、EPS5.65ドルのアナリストの予想をはるかに上回っています。
nvidiaの最大の売り上げ源であるデータセンター部門は、前四半期に226億ドルの収入を上げました。ゲーム部門は26億ドルの収入を提供しました。アナリストの予想は、データセンター部門が210億ドル、ゲーム部門が26億ドルです。
Blankellプラットフォームは、今年収益を上げ、需要の「空白期間」を消滅させました。
同社の新しいチッププラットフォームはBlackwellと呼ばれ、すでに全面的に生産されています。これは、数兆のパラメータを処理できる生成型人工知能の基礎を築きました。Jensen Huangは、「次の成長の波に備えて準備ができている」と述べました。
同社の新しいブラックウェルチップから2024年に「大量」の収入を得る予定ですが、顧客は現行製品に対する注文を減らすつもりはありません。Jensen Huangは、「これらのバイヤーは、現在の世代ができる限り早くインフラストラクチャを構築するのを手伝う必要がある」と述べました。
Blackwellが生産に入るにつれ、投資家の一部は、nvidiaが販売上の「空档期」に直面する可能性があると懸念しています：一部の顧客はBlackwellを待つこと、Hopperを放棄することを選択するかもしれないからです。 Jensen Huangは、電話会議で、BlackwellはHopperのアーキテクチャシステムを「下位互換性」があることを強調し、顧客はBlackwellの発送を「しつこく待つ必要がない」と述べました。Hopperを早く購入するため、追加の購入をしたくなった場合は、Blackwellへの移行も「スムーズ」に行われます。
nvidiaの製品への需要は供給を超えています。Jensen Huangは、この状況が来年まで続くと予想しています。同社は他にも課題があります。技術が複雑になっており、完全なコンピューターシステムが含まれているため、供給チェーンが複雑になっています。これは、生産量を増やすことをより困難にしています。彼はインタビューで「誰もスーパーコンピュータチップの生産を量産したことはありません。私たちは最大限の努力をしています」と述べました。
株式の分割と増配により、nvidiaの株価が1000ドルを突破し、ai株をリードしました。同社は四半期の株式配当を150％引き上げ、1株当たり10セントにしました。nvidiaは、株を10対1に分割すると発表し、株価上昇を促進します。同社は、従業員と投資家が株式をより簡単に入手できるようにすることを目的としています。これは、nvidiaが2018年5月に前回の分割を発表してから500％以上の株価上昇を記録した2回目の分割です。
在庫を分割し、nvidiaの株価は1000ドルを超え、ai株式にリードしました。同社は四半期の配当を150％増やし、1株当たり10セントになりました。また、nvidiaはストックスプリットを10対1にすることを発表し、株価上昇を促進することができました。同社は、この措置で従業員や投資家が株式をより簡単に入手できるようにすることを目的としています。これは、nvidiaが2018年5月に前回の分割を発表してから、500％以上の株価上昇を記録した2度目の分割です。
理論的には、株式分割は株式価値に根本的な影響を及ぼしません。ただし、Mapsignalsのチーフ投資戦略家であるAlec Young氏は、株式分割が個人投資家の購入を促進するのに役立つことが多いと述べています。Young氏はインタビューで、「エヌビディアの株式分割は大きなニュースです。散発的な投資家が好む株式の魅力を過小評価するべきではありません。」と述べました。
エヌビディアは、予想を上回る収益報告と予測を発表し、過去1年間のデータセンター機器の支出が低下する可能性についての懸念を払拭しました。エヌビディアは、人工知能計算に関連する株式の上昇傾向に賭けるトレーダーたちにも緑色の光を与え、さらに同社の株価にも。
水曜日の美股アフターマーケット取引では、株価が7.8％上昇し、初めて1000ドルを超えました。英伟达の時価総額も急上昇し、2.3兆ドルを超えました。英伟达の株価上昇は、他の人工知能関連企業の株価上昇にもつながりました。$スーパー マイクロ コンピューター (SMCI.US)$、$アドバンスト マイクロ デバイシズ (AMD.US)$と$デル テクノロジーズ C (DELL.US)$全ての人工知能関連企業の株価上昇は、英伟达の業績公表によるものです。
水曜日のアフターマーケット取引で、英伟达の業績がハードウェア関連株式を急騰させました。最も上昇したのは、サーバーメーカーのスーパーコンピューターとデルテクノロジーズで、上昇率は4％を超えました。英伟达のチップメーカー$タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$も3％以上上昇し、チップメーカーの$ブロードコム (AVGO.US)$、$マーベル テクノロジー グループ (MRVL.US)$とAMDも2％以上上昇しました。
エヌビディアは、多様化する事業を早期に開始し、AIを強化しています。
エヌビディアは、ウォールストリートで最も期待されている人工知能投資対象の一つとなり、過去数四半期にわたる売上と今期純利益は、アナリストの予想を大幅に上回るものでした。さらに、連続的な業績見通しは、ウォールストリートを驚かせました。エヌビディアは、超大規模なクラウドサービスプロバイダー向けにチップを提供することに加えて、現在は民間や政府機関が自分たちのAIシステムを展開するのに役立つ完全なコンピュータ、ソフトウェア、およびサービスを提供することも目指しています。
主権人工知能に賭け、今年数十億ドルの収益をもたらす。
2022年にリリースされたOpenAIのChatGPTチャットボットは、主要なテック企業間で自社の人工知能基盤を構築する競争を引き起こし、英伟达のH100チップを不可欠な製品にしました。1つのチップの価格は数万ドルで、常に供給不足に陥っています。エヌビディアのチップは人工知能ソフトウェアを開発するのに非常に適しており、これにより新しい市場を開拓し、競合他社の前に先行することができます。
現在、大部分の新収入は少数の顧客から得られています。$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$、$メタ プラットフォームズ A (META.US)$、$マイクロソフト (MSFT.US)$微软とAlphabetの傘下$アルファベット A (GOOGL.US)$これらの4社が英伟达の最大の顧客であることは間違いありません。これらの顧客は、売り上げの約40％を占めています。しかし、黄仁勋は、自社の人工知能システムをより多くの企業や政府機関に展開するため、完全なコンピューター、ソフトウェア、およびサービスを提供することで彼の賭けを拡大しようとしています。
英伟达は、自社の技術を「超大規模」のクラウドサービスプロバイダー以外にも提供しようとしています。しかし、黄仁勲氏は、人工知能が消費者向けインターネット企業、自動車メーカー、バイオテクノロジー、医療保健顧客などに移行していると指摘しています。また、各国も自社のシステムを開発し、これは「主権人工知能」と呼ばれるトレンドを生み出しています。彼は、これらの機会が、クラウドサービスプロバイダー以外の多くの数十億ドルの市場を創出していると述べています。
今後、英伟达は新しい市場や、政府レベルの大口顧客など、成長を維持するための拡大策を模索しています。例えば、エロン・マスクの自動車メーカー$テスラ (TSLA.US)$は、英伟达のチップを大量に使用して自動運転車のソフトウェアを開発していることから、このような拡大の兆候が見られます。
先週には、中国にデータセンターを建設する計画を立てて、自動運転車（FSD）を中国地域で運転するためのアルゴリズムをトレーニングするためです。ある情報筋によると、同社は中国でグラフィックス処理ユニットの買収に関してNVIDIA（NVDA.US）と交渉を行っているとのことです。特斯ラは、FSDに必要なアルゴリズムをトレーニングするために中国にデータセンターを建設する計画を進めており、現在、中国の規制当局からの承認を取得するために努力しています。特斯ラが中国で完全なFSDを提供するようになれば、収益と利益率を向上させることができます。
前四半期に、超高性能クラウドコンピューティングプロバイダーは、英伟达の主要な成長エンジンであり、そのデータセンター収入の45％を占めていました。これは、英伟达が多角化する早期段階にあることを示しています。
英伟达の業績が発表された後、Ingalls＆Snyderのシニアポートフォリオ戦略戦略家のTim Ghriskey氏は、「私たちは技術革命の真っ只中にいますが、まだ早期の段階にあると思います。英伟达に関しては、現時点で楽観的できないのは本当に難しいと思います。」
黄仁勋は2024年に「主権AI能力」を提唱し、国家レベルでの人工知能ハードウェア需要の急増を示唆しました。
今年の2月、英伟达の創業者であり、上場時に時価総額が1兆ドルを超えた世界初の半導体ジャイアントのCEO、黄仁勋氏は、世界のあらゆる国が自国内で人工知能の基盤を構築し、運用する意向を持っていることを表明しました。黄氏は、印度、日本、フランス、カナダなどの国が「主権人工知能能力」への投資の必要性について話し合っており、「自然資源からデータまで、生産や精錬すべきものとみなしている。主権人工知能能力の認識はグローバルな概念である」と述べています。
黄仁勋氏は、これらの国々が現在、その成果を活用するために必要な超高速コンピューターの需要がますます高まっていることに気づいており、これが実現するために各国の大手科技会社が貴重なデータと情報を現地に保持する必要があると考えています。黄氏によると、これにより、人工知能技術の世界的な展開の国家レベルアプローチが進展し、データセンターの拡張が加速され、このために英伟达の専門知識と最先端のデータセンターに不可欠な加速ハードウェアであるAIチップが必要となります。
黄氏は現在、大企業や政府機関に自前のインフラ構築を促す計画を立てており、特に英伟达の政府系顧客を拡大する予定です。黄氏は、「ほとんどの計算市場や大型データセンターは米国に集中しています。しかし、これは世界的な人工知能テクノロジーの台頭により、計算力の需要がすべての国に影響する初めての時です。したがって、いくつかの市場はかなり大きく、グローバルになると思います。」と語りました。
黄氏のコメントは、生成人工知能計算への需要が、自動車や医療保健などの他の産業にも拡大し、これらの産業ではしばしばデータの「ローカリゼーション」が必要であるということを示しています。これらの結果は、シルバント・キャピタルマネジメントの最高投資責任者であるマイケル・サンソテラ氏に、人工知能の上昇が続くことを物語るさらなる証拠を提供しています。彼は、「これは人工知能に関するデータセンターの支出が強力であることを示すだけでなく、周辺で働く人々が引き続きうまくやるかもしれないことを示しています。これは、早期段階の人工知能市場の健全な発展にとって良い兆候です。」と述べています。