If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. With that in mind, we've noticed some promising trends at Photronics (NASDAQ:PLAB) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Photronics is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = US$244m ÷ (US$1.6b - US$196m) (Based on the trailing twelve months to April 2024).
Therefore, Photronics has an ROCE of 17%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Semiconductor industry average of 9.7% it's much better.
Above you can see how the current ROCE for Photronics compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free analyst report for Photronics .
The Trend Of ROCE
Investors would be pleased with what's happening at Photronics. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 17%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 49%. So we're very much inspired by what we're seeing at Photronics thanks to its ability to profitably reinvest capital.
Our Take On Photronics' ROCE
To sum it up, Photronics has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And a remarkable 225% total return over the last five years tells us that investors are expecting more good things to come in the future. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Photronics can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
While Photronics looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic for PLAB helps visualize whether it is currently trading for a fair price.
While Photronics isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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株式市場で、長期的に成長している銘柄を探す場合、どのようなトレンドを探すべきでしょうか?中でも2つの要素を特に注目します。1つ目は、資本運用利益率(ROCE)が増加していること、2つ目は、資本運用額が拡大していることです。これは、企業が利益を再投資してビジネスを拡大し、より高い収益を生み出すことができることを示しています。その中でも、NASDAQ銘柄のMercadoLibre(メルカドリブレ)は、非常に有望なトレンドを示しているようです。以下に詳しく見ていきます。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。ROCEが成長するのは、事業に投下される資本が成長していることを意味し、Coupangが投下資本の拡大に取り組んでいることを示しています。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。これは、そのビジネスに投資された資本の量から得られる、会社が事前税利益を生み出す能力を測定するものです。 Photronics(NASDAQ:PLAB)では、その計算式は次のとおりです。 前提として、Photronicsは資本の再投資によって、事業に継続的に収益を再投資して、より高い収益を生み出すことができるという点に注意してください。 それを念頭に置いて、私たちはPhotronicsでいくつかの有望なトレンドに気付いたので、もう少し深く掘り下げてみましょう。
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