Longevity of the AI Boom

Longevity of the AI Boom

人工智能热潮的持续时间
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彭博社 05/27 20:38 · 1.3万 播放量

Scott Chronert, Citi US Equity Strategist, tells us that AI is the new growth driver in town, driving markets.

花旗银行美国股票策略师斯科特·克罗纳特告诉我们，人工智能是城里新的增长动力，推动市场。
声明：本内容仅用作提供资讯及教育之目的，不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息

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  • 00:00 因此，请让我们了解一下我们认为您本周看到了什么。
  • 00:02 正如我所说，它下垂得很厉害，最后又回来了。
  • 00:05 发生了什么，
  • 00:06 对。
  • 00:06 因此，我认为目前的情况是，在经济状况和美联储政策的通读方面，市场将继续走向我们认为的方向，好吧。
  • 00:15 因此，我们在更强劲的经济数据与疲软、持续减速和通货膨胀的迹象之间来回交流，后者将预示着美联储在更长的时间内走高，这使你对美联储采取支点更有信心。
  • 00:28 因此，我们在这场持续的辩论和数据之间来回交流。
  • 00:32 它往往是支撑性的
  • 00:34 双方都是过渡性的。
  • 00:36 同时，我们城里仍有这种新的增长动力。
  • 00:41 如果你愿意的话，我们已经进入这股生成式人工智能热潮一年了，本周这种热潮得到了加强。
  • 00:47 因此，宏观经济中有许多事情正在发生，然后我们称之为微观和新增长模式
  • 00:54 方法也是如此。
  • 00:55 好吧，斯科特，在我听的时候，我想知道这是否是今年迄今为止的缩影。
  • 00:58 因为如果我们回过头来看，第一季度，标准普尔500指数的股市实际上处于3月份。
  • 01:03 然后它在第二季度初下跌了，又回升了。
  • 01:06 现在我们进入这一年时预计会有6次降息，但现在我们可能降至一次1/2。
  • 01:11 是啊。
  • 01:12 因此，市场应对这个问题的方式真的很有趣，
  • 01:16 那么，我们倾向于思考这个问题，数据也往往表明了这一点
  • 01:19 那是吗
  • 01:20 增长概况和增长对股票的影响通常可以超过利率的影响
  • 01:27 因为它与折扣机制和期望有关
  • 01:32 经济活动。
  • 01:34 正在发生的事情是，随着越来越多的公司开始使用这种生成式人工智能，增长一直在取得胜利
  • 01:42 分阶段并真正更积极地走上投资之路
  • 01:47 未来的机遇应该支持更广泛的长期增长动力
  • 01:53 美国
  • 01:54 股票市场。
  • 01:55 那你的观点呢？
  • 01:56 因为你是，我很高兴地说我们的一个精灵，我们在这里称你为彭博精灵，分析师之一，你把今年设定在精灵群中名列前茅，现在你已经接近谷底了。
  • 02:04 你移动了还是群组的其余部分移动了？
  • 02:07 从本质上讲，正在发生的事情是，其他人一直在以市场走势为标志，并且正在稍微超越我们，
  • 02:14 这很好。
  • 02:15 我认为我们的看法是，我们仍在表达非常建设性的观点
  • 02:19 关于美国股市目前的基本面状况，尤其是标准普尔500指数。
  • 02:25 但是我们必须认识到，从绩效的角度来看，很多事情很快就发生了。
  • 02:30 最近，我们持续的恐慌狂情绪模式陷入了欣快感，这通常不是前锋表现的好兆头。
  • 02:40 同时，
  • 02:41 我们已经看到估值上涨到支持该市场的隐含增长预期变得相当激进的地步。
  • 02:50 所以把我们放进去
  • 02:51 持续的根本建设性观点。
  • 02:54 但是从短期来看，我们认为目前的风险回报相当平衡。
  • 02:57 大卫，进入年中的市场广度呢？
  • 03:00 我们真的很担心它会如此狭窄。
  • 03:02 希望有一些可以扩大范围。
  • 03:04 它是从那个 Magnificent 7 扩大范围还是随便你想说什么
  • 03:07 他们？
  • 03:08 我认为是这样，但不像许多人所期望的那样。
  • 03:10 去年夏天我们开始谈论基本面扩张，我们认为会有更多板块为标的指数做出贡献
  • 03:19 增长率。
  • 03:20 这仍在展开。
  • 03:22 但是从性能的角度来看，
  • 03:24 在去年11月开始的涨势中，我们看到了工业等领域
  • 03:29 金融界的参与度相当高
  • 03:32 随着今年的发展。
  • 03:34 然后，到目前为止，当我们进入今年年中时，我们开始看到其他领域。
  • 03:40 能量消耗了一段时间，
  • 03:42 最近它变成了公用事业。
  • 03:44 因此，尽管科技通信服务仍然是您的主导行业，但您会看到不同的市场在不同的时间进入市场，这最终为更广泛的指数走势提供了支持。
  • 03:56 所以斯科特，你实际上是在一年前提到的，你指出就在一年前，一家公司，我知道你不会谈论个别公司。
  • 04:01 我会给公司起名字。
  • 04:02 NVIDIA 推出了这些轰动一时的数字。
  • 04:04 本周我们还有一些，但它是从 NVIDIA 分散的。
  • 04:06 还有其他一些公司似乎也在顺其自然。
  • 04:10 让我们了解一下，对AII的投资意味着这对一些制造这些微芯片的公司有好处。
  • 04:15 同时，许多其他公司现在也在花钱。
  • 04:18 他们在投资钱。
  • 04:19 那么，为什么这会支撑他们的股票呢，因为他们实际上有支出呢？
  • 04:24 是啊。
  • 04:24 因此，我认为，按照这种情况，我们现在花更多的时间来谈论资本支出。
  • 04:29 而且我认为目前的动态之一是，你看到了大量的投资
  • 04:36 人工智能和相关应用程序
  • 04:39 还有半导体
  • 04:42 其中的一部分可以直接填补这个问题，软件组件也是如此。
  • 04:47 但是所以我们在看这个
  • 04:49 AI 叙事通过两条路径展开。
  • 04:52 第一是你会有直接曝光的公司。
  • 04:55 我们要测量的往往是你的 Mag 7 或 Big Seven 组件。
  • 05:00 直接影响着人工智能在未来几个月内为其基础提供依据。
  • 05:05 另一方面，大局，也许是更重要的长期前景
  • 05:10 现在是这样，随着越来越多的公司抓住生成式人工智能的机会，
  • 05:15 他们在放
  • 05:17 很多
  • 05:18 努力改进
  • 05:19 建立自己的
  • 05:21 的方式
  • 05:22 从人工智能中受益。
  • 05:24 随着时间的推移，这将意味着投资
  • 05:27 还有目前正在进行的支出
  • 05:30 应该翻译成
  • 05:32 各种形式的生产率提高，也许是利润率的提高。
  • 05:36 归根结底，我们真正希望看到的是盈利能力和盈利能力的提高，这反过来又会导致更高的估值。
  • 05:43 总而言之，现在的设置非常清晰。
  • 05:46 正如我所提到的那样，它将在几个月内结束，在某些情况下可能会持续到接下来的几年。
  • 05:52 但是它正在做的是为更广泛的市场提供一个，
  • 05:56 正如我们在一开始所提到的那样，这是一个非常有吸引力的长期增长机会，它使基本预期超越了传统的经济敏感性。
  • 06:07 我们还有多少时间
  • 06:09 在他们必须实现这种生产力之前？
  • 06:12 情况会有所不同。
  • 06:13 我们认为，对于一些更直接的受益者来说，他们需要开始表现出来
  • 06:17 我认为，在未来的几个月和几个季度中，对于那些更像是提高生产力的应用程序的公司来说，随着2025年的到来及以后，我们可能会对此进行关注。