It's not a stretch to say that WEC Energy Group, Inc.'s (NYSE:WEC) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 17.2x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the market in the United States, where the median P/E ratio is around 17x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/E.
WEC Energy Group certainly has been doing a good job lately as its earnings growth has been positive while most other companies have been seeing their earnings go backwards. It might be that many expect the strong earnings performance to deteriorate like the rest, which has kept the P/E from rising. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's not quite in favour.
NYSE:WEC Price to Earnings Ratio vs Industry May 30th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The P/E?
The only time you'd be comfortable seeing a P/E like WEC Energy Group's is when the company's growth is tracking the market closely.
Taking a look back first, we see that the company managed to grow earnings per share by a handy 7.2% last year. EPS has also lifted 15% in aggregate from three years ago, partly thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has actually done a good job of growing earnings over that time.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 7.4% per year as estimated by the eleven analysts watching the company. That's shaping up to be materially lower than the 10.0% each year growth forecast for the broader market.
In light of this, it's curious that WEC Energy Group's P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently many investors in the company are less bearish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. Maintaining these prices will be difficult to achieve as this level of earnings growth is likely to weigh down the shares eventually.
The Final Word
Using the price-to-earnings ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
We've established that WEC Energy Group currently trades on a higher than expected P/E since its forecast growth is lower than the wider market. Right now we are uncomfortable with the P/E as the predicted future earnings aren't likely to support a more positive sentiment for long. Unless these conditions improve, it's challenging to accept these prices as being reasonable.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for WEC Energy Group (1 makes us a bit uncomfortable!) that you need to be mindful of.
You might be able to find a better investment than WEC Energy Group. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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その他米国市場の中央値P / E比率が17倍程度であることを考慮すると、現時点のWECエナジーグループの株価収益率(P / E)比率がかなり"中庸"に見えると言うのは過言ではありません。ただし、P / Eに合理的な根拠がない場合は、投資家が明白な機会または潜在的な障害を見落としている可能性があるかもしれません。
WECエナジーグループは、ほとんどの他の企業が収益を減らしている中で、収益がプラスになっているため、最近、よい仕事をしていると言えます。株価収益率が上昇しないのは、多くの投資家が強い収益見通しが他の企業同様に悪化すると期待しているためです。このようなケースはないことを望んでいる場合、企業が好調でないときに株を購入できる可能性があります。
2024年5月30日時点のWECエナジーグループの株価収益率と業種比較nyse
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成長指標がP/Eに伝えることは何ですか?
WECエナジーグループの株価収益率のようなデータが快適であるのは、企業の成長が市場と同じように追跡している場合だけです。
まず、昨年、EPSが実質的に成長し7.2%増加しました。EPSは3年前からも15%上昇し、ここ12か月の成長のおかげで一部増加しました。つまり、同社は、その期間中に収益を劇的に増やすことに成功しました。
見通しに移ると、同社を監視する11人のアナリストが予想するところによれば、次の3年間の成長率は年平均7.4%になります。これは、市場全体の年間成長率予想である10.0%よりも実質的に低くなっています。
このため、WECエナジーグループの株価収益率が他社の多くと同じラインにあるのは不思議です。企業についてのアナリストの予想よりも多くの投資家が同社に弱気であり、現在は株式を手放すことを望んでいません。この株価を維持するのは困難であり、この収益成長水準が株価を最終的に圧迫することになります。
最終的な言葉
私たちが検証を行ったところ、同社のアナリスト予測を調べると、同社が市場に合致している収益見通しから、同社の現在のP/E比率に貢献しています。この段階では、投資家は収益の改善または悪化の可能性が高すぎないと感じており、高いまたは低いP/E比率を正当化するにはあまりにも大きな可能性がないと考えているようです。このような状況では、近い将来に株価が急激に上昇または下降するのを見ることは難しいでしょう。
WECエナジーグループの将来の収益が広い市場よりも低いため、現時点で期待を上回る株価収益率に取引されていることがわかりました。今の予想では将来の収益が長期間支持されるような肯定的な感情は期待できません。このような状況が改善しない限り、これらの価格を合理的であるとみなすことは難しいでしょう。
WECエナジーグループに対して警告するつもりはありませんが、1つは少し不安である2つの警告サインも見つけました。
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