瑞銀は、招商局港口（00144）の海外港を見込み、同社の総利益の約28％に相当すると予想される2024年の収益は前年同期比19％増加するとする調査レポートを発表し、株式の買いに投資家に提言しています。また、2024年から2026年のEPS予測を8％から11％上方修正し、目標株価を10.5香港ドルから15.4香港ドルに引き上げ、評価を「中立」から「買い」に引き上げています。
レポートによると、株価が中米2国の貿易関係の緊張を懸念している市場の心配を反映しているという。ただし、2018年から2019年にかけての関連要因が港の取扱量に与える実際的な影響は限定的であり、料金の上昇が港の企業にもたらす利益支援を無視している投資家が多いようだ。現在、招商局港口の評価は魅力的であると考えています。
同社は、中国の港湾費用が2025年に上昇すると予想しており、市場が港湾の価格設定能力を低く評価していると考えています。また、2024年に航送業界の利益能力が予想を上回ることを忘れていると思われます。招商局港口の中国の港は、2024年から2027年にかけて、年平均で3％の複合成長率を達成すると予想しています。