When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 18x, you may consider Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE) as a highly attractive investment with its 3.1x P/E ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/E.
With earnings that are retreating more than the market's of late, Vital Energy has been very sluggish. The P/E is probably low because investors think this poor earnings performance isn't going to improve at all. You'd much rather the company wasn't bleeding earnings if you still believe in the business. Or at the very least, you'd be hoping the earnings slide doesn't get any worse if your plan is to pick up some stock while it's out of favour.
NYSE:VTLE Price to Earnings Ratio vs Industry June 4th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The Low P/E?
In order to justify its P/E ratio, Vital Energy would need to produce anemic growth that's substantially trailing the market.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 59%. This has erased any of its gains during the last three years, with practically no change in EPS being achieved in total. Accordingly, shareholders probably wouldn't have been overly satisfied with the unstable medium-term growth rates.
Shifting to the future, estimates from the seven analysts covering the company suggest earnings growth is heading into negative territory, declining 23% per year over the next three years. Meanwhile, the broader market is forecast to expand by 9.9% each year, which paints a poor picture.
In light of this, it's understandable that Vital Energy's P/E would sit below the majority of other companies. Nonetheless, there's no guarantee the P/E has reached a floor yet with earnings going in reverse. There's potential for the P/E to fall to even lower levels if the company doesn't improve its profitability.
The Key Takeaway
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of Vital Energy's analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings is contributing to its low P/E. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
Before you settle on your opinion, we've discovered 5 warning signs for Vital Energy (3 are potentially serious!) that you should be aware of.
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アメリカ合衆国のほぼ半数の企業が18倍以上の利益に対する株価(つまり「P / E」)を持っているとき、Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE)は非常に魅力的な投資先として考慮できます。とは言え、私たちは少し掘り下げて、P/Eが大幅に低下した合理的な根拠があるかどうかを判断する必要があります。
最近の市場よりも回復していない収益率を持つVital Energyは非常に鈍いです。投資家がこの収益率の低さがまったく改善されないと考えているため、P/Eが低くなっている可能性があります。ビジネスに依然として信頼しているなら、企業が採算性を悪化させないことを望むべきです。または、ストックを買う計画がある場合、この銘柄が不親切である間に収益率の低下が進まないことを期待しているはずです。
NYSE:VTLEの業種とのP/E比較(2024年6月4日)
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成長ベースの指標から考える、低P/Eの理由は?
Vital EnergyがP/E比率を正当化するには、その成長率が市場を大幅に下回る微弱な成長が必要です。
直近1年間の収益を見てみると、残念ながら同社の利益は59%に落ち込みました。このことにより、過去3年間の利益に対する株主の獲得は無に帰しました。そのため、株主は中期的な不安定な成長率に満足できなかった可能性があります。
将来に向けて、同社をカバーしている7人のアナリストの見積もりによると、次の3年間で年間23%のペースで収益が減少する見込みです。一方、広範囲な市場は年間9.9%で拡大すると予想されており、これは非常に悪い兆候です。
このため、Vital EnergyのP/E比率が他の多くの企業よりも低い理由は理解できます。しかし、採益性が悪化する中で、P / Eが底に達した保証はありません。未来の収益が何も楽しい驚きをもたらさないことを投資家が受け入れている現在、この低P/Eを受け入れることは理解できます。これらの状況では、株価が近い将来強く上昇することは困難です。
重要なポイント
投資判断を下す際に、P/E比率にあまりにも多くの注意を払うことを警告することが通常ですが、それは他の市場参加者がその会社についてどのように考えているかについて多くを明らかにすることができます。
予想どおり、Vital Energyのアナリスト予測の調査では、収益が縮小する見通しが低いP/Eに貢献していることが示されました。現在、株主は将来の収益が良くならないだろうということを認めながら、低P / Eを受け入れています。そして、このような状況の下で株価が大きく上昇することは難しいです。
意見を決定する前に、調査したところ、Vital Energyに関する5つの警告がありました(3つは深刻な可能性があります)。 知っておくべきです。
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