What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. With that in mind, we've noticed some promising trends at LiveRamp Holdings (NYSE:RAMP) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on LiveRamp Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.025 = US$25m ÷ (US$1.2b - US$217m) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Therefore, LiveRamp Holdings has an ROCE of 2.5%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Software industry average of 7.2%.
NYSE:RAMP Return on Capital Employed June 16th 2024
Above you can see how the current ROCE for LiveRamp Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free analyst report for LiveRamp Holdings .
The Trend Of ROCE
We're delighted to see that LiveRamp Holdings is reaping rewards from its investments and has now broken into profitability. The company was generating losses five years ago, but now it's turned around, earning 2.5% which is no doubt a relief for some early shareholders. Additionally, the business is utilizing 26% less capital than it was five years ago, and taken at face value, that can mean the company needs less funds at work to get a return. LiveRamp Holdings could be selling under-performing assets since the ROCE is improving.
On a side note, we noticed that the improvement in ROCE appears to be partly fueled by an increase in current liabilities. The current liabilities has increased to 18% of total assets, so the business is now more funded by the likes of its suppliers or short-term creditors. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
The Key Takeaway
In the end, LiveRamp Holdings has proven it's capital allocation skills are good with those higher returns from less amount of capital. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 43% in the last five years. So researching this company further and determining whether or not these trends will continue seems justified.
If you'd like to know about the risks facing LiveRamp Holdings, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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長期的に価値が増加する株式を特定するために注目すべきトレンドは何ですか?一般的には、増加している資本投下とともにROCE(投下資本利益率)が上昇している会社を見つけることがアプローチの一つです。このことは、利益をより高い利回りで再投資しているビジネスであることを示しています。しかし、Brinker International (NYSE: EAT)を見ると、すべての条件を満たしているわけではなさそうです。ROCEとは何ですか?ROCEは、会社が事業に投資した資本に対して前税利益(%単位)をいくら稼いでいるかを評価する指標です。Brinker Internationalに対してこの式を使用して計算することができます:投下資本利益率=利子と税金前の利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)= 0.12 = US$238m ÷(US$2.5b-US$590m)(2023年12月の過去12か月に基づく)したがって、Brinker InternationalのROCEは12%です。その絶対数値的には、合格点と言えますが、Hospitality業界の平均9.5%と比較するとずっと上回っています。NYSE: EAT Return on Capital Employed April 2nd 2024。ここで、Brinker Internationalの現在のROCEが以前のROCEと比較してどのようになっているかを確認できますが、過去を見て判断することには限界があります。もし興味があれば、Brinker Internationalをカバーするアナリストの予測を無料で調べることができます。Brinker InternationalのROCEのトレンドから何がわかりますか?Brinker InternationalのROCEトレンドを見ると、あまり自信を持てませんでした。より具体的に言うと、過去5年間にROCEが30%減少しています。一方で、会社は去年、販売が対応して改善していない状況のまま資本をより多く投入しているため、これらの投資は長期的なプレーである可能性があります。今後、収益が貢献するかどうかを見ていく価値があります。つい補足すると、Brinker Internationalは流動負債を総資産の23%にまで減少させることができました。そのため、ROCEの低下と関連していると言えます。さらに、これにより、企業のサプライヤーや短期借入金が運転資金の一部を支援していないため、ビジネスに一定のリスクを緩和できます。ビジネスが自分自身のお金で運転資金の一部を賄っているため、ROCEを生成する効率は低下していると論じることができます。このように、まとめると、Brinker Internationalは自社のビジネスに再投資していることについてはある程度の期待が持てますが、利益率は減少しているということを忘れてはなりません。このため、過去5年間で株価がわずか20%しか上昇していないことから、投資家は今後のことを見越してこれを計算に入れている可能性があります。そのため、マルチバガーを探している場合、根底にあるトレンドからすると、他の場所にチャンスがあるかもしれません。Brinker Internationalを引き続き調査する場合は、分析で発見した3つの警告サインについて知ることができます。Brinker Internationalよりも高い利益を上げている企業で、健全な財務諸表を持つ企業の無料リストをチェックしてください。資本雇用における利回りが増加し、増加する資本雇用と共にある会社を見つけることは一般的な手法の1つです。これを見つけた場合、それは通常、素晴らしいビジネスモデルを持ち、多数の利益再投資機会がある企業であるということを意味します。Returns on capital employed (ROCE)とは何ですか? ROCEが何であるかわからない人のために、これは会社がビジネスで使用する資本から生み出す税引き前利益の量を測定するものです。MakeMyTripのこの計算の式は次のとおりです。Bumi Armada Berhadが前のROCEと前のパフォーマンスを比較した上図では、将来のROCEがより重要であるとされています。もし興味がある場合は、Bumi Armada Berhadの無料アナリストレポートをご覧いただけます。このため、通常、優れたビジネスモデルを持ち、収益性の高い再投資の機会が豊富な企業であることを意味します。それを考慮して、LiveRamp Holdings(NYSE:RAMP)でいくつかの有望なトレンドを見つけたので、もう少し掘り下げてみましょう。
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