【株式市場の解剖】

今日のA株の動きは良好であり、上海指数は3000ポイントに耐えました。一方、香港株は引き続き窓口幅変動を維持し、終値は0.11%下落しました。取引量は引き続き縮小していますが、調整時に取引量が減少することは必ずしも悪いことではありません。

5月の経済データによると、内外需が増加する中、地価が上昇することにより投資が減少しています。また、財務データによると、茅台は売り上げを維持するために消費者の需要を満たし続ける必要があります。輸出も将来的に悲観的な見方があります。香港市場は刺激的な要素に欠けているため、資金は興奮していません。市場は既に発酵したホットスポットに投資するしかなく、現在でも最も強力な業界は「科特估」であり、反復される半導体企業：6月のゴールデンストック、華虹半導体(01347)、中芯国際(00981);消費電子業界：6月のゴールデンストック、舜宇光学(02382)など、株価は3ポイント以上上昇しています。舜宇光学は、午後4時30分に投資家の日を開催し、昼の発表資料によると、同社はエッジAI開発をテーマにしたエッジサイドAI開発について議論する予定です。同社は今年のグローバルスマートフォン販売を予測し、年初見積もりから年間1.8%の増加から3.5%に引き上げました。富智康(02038)：ベトナムの子会社Fushanに対する第3次投資を予定しており、総額4236万ドルです。展望が好ましい場合は、資本支出を増やすことがあります。今日は5.56%上昇しました。

不動産価格が低下する中、自動車産業は国家が推進する業界になりました。国家発展改革委員会の報道官李超は今日の記者会見で、「去年末までに、全国で新エネルギー車が2000万台以上保有され、純粋な電動自動車が1552万台以上あり、比率は76%を超えました。将来を展望すると、総合的な状況から見ると、中国の消費者は引き続き新エネルギー車に対する需要が高まり、特に電動車は引き続き高速に成長することが予想され、これは充電設備開発の需要を大幅に促進します。自動車業界は既に大きく変わっており、国内市場に対応するだけでなく、海外市場に対応する必要があります。分業路線を取るのが必然です。海外市場を開拓する実力がなくても、国内市場で一部分を分けたことができれば、比較的楽な稼ぎを得ることができます。それには小米(01810)などがあります。もちろん、最も確実なのがBYD(01211)であり、バフェットの減持にも心配していません。分化していくのです。他には調整が十分な長城汽車(02333)、吉利(00175)があります。東風(00489)傘下の蘭圖自動車が新しい純電気家庭用SUVを生産するために東風日産雲峰工場で生産することになります。この工場は、東風日産の純電気自動車型Ariyaの生産拠点でもあります。報道官によると、新しい車種はすでに生産の検証段階(PT)に入っており、今年の第4四半期に発売予定です。今日は7.69%上昇しています。大幅下落も重要な理由です。

北京、福州、鄂尔多斯に続き、170億元以上の武漢車路雲一体化大規模示範プロジェクトが6月14日に承認され、プロジェクトが開始されました。政府の70%の投資は、国家がインテリジェントネットワークに結びつく自動車エコシステムを構築しようとする決意を反映しています。インテリジェントネットワークに結びつく自動車産業は、ほうぼうの状況を総合的に考慮すると、中国の消費者が新興自動車に対する需要が引き続き高まっていることを確認することができ、特に電動自動車は良好に成長することが予想され、充電基盤開発に大幅に貢献する可能性がある。

航運セクターは再び優位性を取り戻しています。市場で停火が実現するという市場の噂があったため、過度の上昇による調整が発生しました。最新の情報によると、停火の目途はまだ立っておらず、上昇の論理は依然として有効です。SCFISヨーロッパラインは6月以来、継続的にプラスのサインを送っており、このペースに従うと、来週月曜日に発表されるSCFISヨーロッパラインは5000ポイントを突破する可能性があります。業界の内部を見ると、広州のある輸出入企業の責任者であるリ・イェン氏は、記者の取材に応じて、「顧客が支払った運賃は、時には貨物価値よりも高くなることがあります。運輸能力不足の問題により、船主は他の航路の運輸能力を緊急に調整し始め、レンタル船の数量を増やし、競合価格を引き上げました。また、多くの船主が、運輸能力を増やすために新しい船の建造を望んでいます。」大型造船会社のスタッフは、記者に対して、「現在、世界の船市場の景況感は高く、船舶企業はほぼ満杯生産状態に達しており、全世界の船舶企業の注文継続時間は3.5年以上であり、当社は2028年の注文を受けた。」と述べています。以上より、航海業界の論理は引き続き有効であり、主要銘柄の中远海控(01919)、海豊国際(01308)、東方海外国際(00316)、中远海発(02866)は今日4ポイント近く上昇しています。また、コンテナ産業も繁栄しつつあり、6月の上場企業の中で、中国国際海運集装箱(02039)はほぼ6ポイント上昇し、勝獅貨櫃(00716)は12ポイント以上急騰しました。

メディアによると、マクドナルドはIBMとのAIによる車下ろしフリーのテストプロジェクトを終了し、代わりに新しいパートナーを探して、AI音声で注文を受ける技術を開発し、促進します。これはAI技術の中の小さなアプリケーションシーンの1つであり、AIアプリケーションによる株の市場掘削が続いています。今日投稿されたAIに特化した株式としては、Innovative AI(02121)が注目を集めています。同社の「AI+製造業」は幅広いアプリケーションシーンを開拓しており、「AI+製造業」事業セクターの収益は11.76億人民元に達し、前年同期比で24.1％増加し、総収益の割合は67.2％と、前年同期比で6.3ポイントも増加しました。今日は13.85%急騰しています。その他の株式の1つであるPinfan(02469)は、本日発表され、2024年8月にAIインテリジェントティーチャーを立ち上げる予定です。AIパワーが発揮されることで、さらなる業績向上があるかどうか確認する必要があります。

2024年のLujiazuiフォーラムは6月19日から20日まで開催され、これまでのフォーラムはすべて"改革"と"発展"をキーワードにしており、中国の金融改革の風向計であり、同時に上海国際金融センターの建設に役立っています。今回のフォーラムのテーマは「金融の高品質の発展によって世界経済の発展を促進する」で、上海証券取引所の理事長であるチュウ・ヨンが基調講演を行います。フォーラムの間、中国証券規制委員会は、資本市場の一連の対応策を公表することも明言しています。市場は、特に証券仲介業の寄与に期待を寄せており、上海地域の証券株式、例えば海通証券(06837)、東方証券(03958)などは、ここ数日で異変を起こしており、フォーラムで超予想的な政策発表が行われるかどうかが注目されています。

【セクター詳細】

国家発展改革委員会の報道官であるリ・チャオ氏は、中国の鋼鉄、精製油、合成アンモニア、セメントなどの産業は、民間経済の重要な産業であるとともに、エネルギー消費と二酸化炭素排出の重点産業でもあります。関連部門の予備測定によると、この4つの産業のエネルギー消費と排出量は、それぞれ全国総量の20％と30％前後を占めており、15％の鋼鉄生産能力、15％の精製油生産能力、11％の合成アンモニア生産能力、16％のセメント生産能力については、まだ基準レベルに達していません。これらの産業は、省エネと減排の潜在力が非常に大きいです。そのため、国家発展改革委員会は、鋼鉄、精製油、合成アンモニア、セメントの4つの産業の省エネと減排のための特別な行動計画を発表し、具体的な目標と実施プロセスを明確にしました。同時に、国家は、電解アルミ、データセンター、石炭電力の低炭素化改修と建設などの他の重要産業の省エネと減排のための特別な行動計画を発表します。さらに、重要なエネルギーユニットの効率診断を深く進め、省エネと減排の改修、およびエネルギー関連機器の更新を進め、工業、建設、交通などの重要分野での省エネと減排活動を継続的に推進していきます。

省エネ和减排的几个行业中，电解铝相对突出，全球のアルミ供給は緊張状態にありますが、需要は引き続き増加しています。主要銘柄は、 宏橋集団(01378)、中国铝業(02600)です。

【株式銘柄の採掘】

CRC CORPORATION LTD(01766)：富時中国A50指数に上場、新しい契約も着実に増加しています。

中车グループ(01766)は、第3四半期から第6四半期までの契約総額が約4362億人民元に達し、富時中国A50指数に含まれるようになります。この変更は、6月21日の金曜日の閉店後に発効します。中国北車グループの2024年第1四半期の純利益は約10.08億人民元で、前年同期比63.86％増加しました。

コメント：中国中車の第1四半期業績は予想を上回り、主に交期の増加による動車組の増加、期中の鉄道装備収入の急増、粗利率の大幅増加、キャッシュ回収の最適化による結果です。中国中車は新規注文を着実に伸ばし、2024年第1四半期には約408億元の新規注文を獲得し、国際ビジネスの契約額を含めた約63億元の注文を含みます。同社の海外ビジネスも急成長しており、クリーンエネルギー事業も大きな成長潜力を持っています。動車組のビジネスは引き続き拡大する見込みであり、初めて動車組の入札量が昨年全体を超えました。2024年5月10日、中国国鉄集団公司は24年における最初の時速350キロのインテリジェント構成の科技型動車組調達プロジェクトの入札公告を発表しました。24年初の入札は165台であり、23年全体（164台）を超える予定であり、中国中車の動車組収入をさらに引き上げる見込みがあります。主な原動力：1）中国中車の子会社である中車インターナショナルとアルゼンチン国営鉄道会社の間に50両の内燃機関車供給契約が締結されました。2）同社は、中車グローバルビジネスをカバーする集約化、一体化されたクラウドアーキテクチャーのビッグデータセンターを構築しました。3）筆頭株主の中車集団は、昨年500万株のA株式を増資しました。中車集団は、増資計画に沿って今後も企業の株式を購入する予定です。増資後、配当の期待も排除できません。FTSE ChinaA50指数に組み込まれることで、国際資本の参加を更に促進し、活性化を高めることができます。