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Investors in MSCI (NYSE:MSCI) Have Seen Solid Returns of 116% Over the Past Five Years

過去5年間において、MSCI（nyse: MSCI）の投資家は116％の確かな利益を見ています。

Simply Wall St ·  06/18 09:59

MSCI Inc.（NYSE:MSCI）の株主は一般的にはうまくいっているようですが、株価は最近14％下落し、特に良い時期ではありませんでした。しかし、長期のリターンは非常に堅実で、5年間で106％の利益を上げて、大半の人々は幸せなはずです。株価が下落しているのを見るのは楽しいことではありませんが、より長期の時間枠で見ることが大切です。もちろん、それは今それが安いわけではないということではないかもしれません。

長期的な基本的なファンダメンタルズを見て、株主の収益に一貫性があったかどうかを見てみましょう。

ベンジャミン・グラハムの言葉を借りると、「短期的には市場は投票機だが、長期的にはウェイト計は天秤だ。」EPS（1株利益）と株価を比較することは、会社に対する感情がどのように変わったかを評価するための欠陥があるが合理的な方法です。

5年間の株価の成長期間中、MSCIは1年あたり17％の複合EPS成長率を実現しました。EPS成長率は1年あたり16％の株価年率にかなり近いため、その時間内に会社の市場センチメントがあまり変化していないことを示唆しています。実際、株価はEPS成長を比較的反映しているようです。

下の画像は、EPSが時間とともに追跡された様子を示しています（画像をクリックすると、より詳細な情報を見ることができます）。

一株利益成長
NYSE:MSCI EPS成長2024年6月18日

最近の3か月間にかなりの内部者取引があったことは良い兆候です。これはプラスです。一方で、私たちは、ビジネスの収益高および収益の傾向がより重要な指標であると考えています。この無料のインタラクティブレポートは、MSCIの収益、収益高、およびキャッシュフローについて調査したい場合には、素晴らしいスタート地点です。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

任意の株式について、株価リターンだけでなく、株主全体リターンも考慮することが重要です。TSRは、現金配当の価値（配当を受け取った場合、再投資されることを仮定）と、割引された資本調達およびスピンオフの計算値を考慮するリターン計算です。議論の余地はあるかもしれませんが、TSRは株式の生成するリターンをより包括的に表すことができます。実際に、MSCIの5年間のTSRは116％であり、前述の株価リターンを超えています。同社が支払った配当は、トータル負債。株主リターン。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

MSCIの株主は年間2.6％の収益（配当を含む）を得ています。残念ながら、これは市場収益には及びません。5年間を振り返ると、5年間で年間17％の収益が得られます。おそらく、株価はビジネスが成長戦略を実行している間に一息ついているだけです。私はビジネスパフォーマンスのプロキシとしての長期的な株価を見ることが非常に興味深いと思いますが、真の理解を得るには他の情報も考慮する必要があります。例えば、インベストメントリスクの常に存在する心配事を考えてみましょう。MSCIには1つの警告信号があります。それらを理解することは、あなたの投資プロセスの一部であるべきです。

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この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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