TAMPA, FL / ACCESSWIRE / June 20, 2024 / Upexi, Inc. (NASDAQ:UPXI) (the "Company" or "Upexi"), a multi-faceted Amazon and Direct-to-Consumer ("DTC") brand owner and innovator in aggregation, today is providing shareholders with a update on its restructuring to reduce debt and increase working capital through the sale of assets.
As previously announced, the Upexi management team and the Board of Directors are exploring strategic alternatives for the Company to maximize current and future shareholder value. On June 13, 2024, the Company sold 100% of the outstanding stock of its wholly owned subsidiary VitaMedica, Inc. ('VitaMedica'). The value received from this sale will eliminate some of the current debt and provide the necessary working capital for other business units to grow. Upexi Distribution will continue to provide services to the brand through the transition services agreement.
In addition, the Company has a contract to sell the warehouse located in Clearwater, Florida, which is expected to close in the middle of July and eliminate approximately $2.6 million in debt and provide approximately $1.4 million in cash for working capital.
The Company plans to continue to evaluate alternatives, which may include the sale of other business units to eliminate outstanding debt and free up cash to reinvest and grow the business.
Allan Marshall, CEO of Upexi, commented, "Our current debt has inhibited our ability to operate the businesses and continue with our original strategy. The current market conditions make it impossible to raise growth capital or refinance debt in a way that the Company can grow and bring value to our current shareholders. The asset sales are the only path to eliminate debt, secure the balance sheet and provide the capital needed to grow for the future."
The Company's management expects to file its quarterly financial statements for the nine months ended, March 31, 2024 on June 24, 2024.
About Upexi, Inc.:
Upexi is a multi-faceted brand owner with established brands in the health, wellness, pet, beauty, and other growing markets. We operate in emerging industries with high growth trends and look to drive organic growth of our current brands. We focus on direct to consumer and Amazon brands that are scalable and have anticipated, high industry growth trends. Our goal is to continue to accumulate consumer data and build out a significant customer database across all industries we sell into. The growth of our current database has been key to the year over year gains in sales and profits. To drive additional growth, we have and will continue to acquire profitable Amazon and eCommerce businesses that can scale quickly and reduce costs through corporate synergies.
FORWARD-LOOKING STATEMENTS:
This news release contains "forward-looking statements" as that term is defined in Section 27A of the United States Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Statements in this press release which are not purely historical are forward-looking statements and include any statements regarding beliefs, plans, expectations, or intentions regarding the future. Actual results could differ from those projected in any forward-looking statements due to numerous factors. Such factors include, among others, the inherent uncertainties associated with business strategy, potential acquisitions, revenue guidance, product development, integration, and synergies of acquiring companies and personnel. These forward-looking statements are made as of the date of this news release, and we assume no obligation to update the forward-looking statements, or to update the reasons why actual results could differ from those projected in the forward-looking statements. Although we believe that the beliefs, plans, expectations, and intentions contained in this press release are reasonable, there can be no assurance that such beliefs, plans, expectations or intentions will prove to be accurate. Investors should consult all of the information set forth herein and should also refer to the risk factors disclosure outlined in our annual report on Form 10-K and other periodic reports filed from time-to-time with the Securities and Exchange Commission.
Company Contact
Andrew Norstrud, Chief Financial Officer
Email: andrew.norstrud@upexi.com
Phone: (702) 332-5591
Investor Relations Contact
KCSA Strategic Communications
Valter Pinto, Managing Director
Email: Upexi@KCSA.com
Phone: (212) 896-1254
SOURCE: Upexi, Inc.
Upexi、Inc.(NASDAQ:UPXI)(以下「当社」または「Upexi」と称します)は、多岐にわたるAmazonおよびDirect-to-Consumer(「DTC」)のブランドオーナー・革新者であり、集約において債務を減らし、資産売却を通じて運転資金を増やすための当社の再構築に関する株主に対する情報提供を行っています(2024年6月20日)。
以前に発表されたように、Upexiの経営陣および取締役会は、現在および将来の株主価値を最大化するために、当社の戦略的代替手段を模索しています。2024年6月13日、当社は完全子会社のVitaMedica、Inc.(「VitaMedica」)の発行済株式の100%を売却しました。この売却によって得られる価値は、現在の債務の一部を解消し、他の事業部門の成長に必要な運転資金を提供します。Upexi Distributionは、トランジションサービス契約を通じてブランドにサービスを提供し続けます。
さらに、当社はフロリダ州クリアウォーターにある倉庫を売却する契約を結んでおり、7月中旬に閉鎖され、約260万ドルの債務を解消し、約140万ドルの運転資金を提供することが予想されています。
当社は、未払いの債務を解消し、現金を解放し、ビジネスを再投資し、成長させるために、他の事業部門の売却を含む代替手段を引き続き評価する予定です。
UpexiのCEOであるAllan Marshallは、次のようにコメントしています。「現在の債務は、ビジネスを運営し、当社の元々の戦略を継続することを妨げています。現在の市場状況では、当社が成長資本を調達するか、債務を再融資することは、当社が成長し、現在の株主に価値をもたらす方法では不可能です。資産売却は、債務を解消し、バランスシートを確保し、将来の成長に必要な資本を提供する唯一の手段です。」
当社の経営陣は、2024年3月31日までの9カ月間の四半期財務諸表を、2024年6月24日に提出することを予定しています。
Upexi、Inc.について:
Upexiは、健康、ウェルネス、ペット、美容など、成長市場で確立されたブランドを持つ多面的なブランドオーナーです。私たちは、高い成長トレンドが期待される直接消費者およびAmazonブランドに焦点を当て、新しいブランドの有機成長を促進するよう努めています。私たちは、販売するすべての産業にわたって重要な顧客データを蓄積し、顧客データベースを拡大することを目指しています。現在のデータベースの成長は、売上高と利益の年々の増加に重要でした。追加の成長を推進するために、迅速に拡大し企業のシナジーによってコストを削減できる収益性の高いAmazonおよびeコマース企業を取得し、引き続き取り組んでいます。
予見される声明:
このニュースリリースには、米国1933年証券法第27A条および1934年証券取引法第21E条で定義された「前向きな声明」が含まれます。純粋に歴史的ではない声明は前向きな声明であり、将来に関する信念、計画、期待、または意図を含みます。実際の結果は、数多くの要因により、任意の前向きな声明によって予想されるものから異なる場合があります。そのような要因には、ビジネス戦略、潜在的な買収、収益予測、製品開発、買収企業および人員の統合とシナジーなどの固有の不確実性が含まれます。これらの前向きな声明は、このニュースリリースの日付に作成されたものであり、私たちは前向きな声明を更新する義務を負うものではありません。また、実際の結果が前向きな声明で予想される結果と異なる理由を更新する義務もありません。私たちは、このプレスリリースに含まれる信念、計画、期待、および意図が合理的であると信じていますが、その信念、計画、期待、または意図が正確であると証明される保証はありません。投資家は、ここにすべての情報を参照することが必要です。また、我々が提出する10-K形式の年次報告書および証券取引委員会に時折提出する他の定期報告書に概説されたリスクファクター開示にも言及する必要があります。
会社連絡先
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電子メール:andrew.norstrud@upexi.com
電話番号:(702)332-5591
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マネージング・ディレクター、バルター・ピント
電子メール:Upexi@KCSA.com
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出典:Upexi、Inc。