リチウム価格が新しい安値を突破する中、テスラは逆に3年間のリチウム塩を発注します。そして注意すべきことは、今回のテスラが選んだリチウム塩の種類は、以前に青信頼を置いた水酸化リチウムではなく、炭酸リチウムであるということです。これに背後には何らかの理由があるのでしょうか？

6月19日の夜、雅化集団は子会社雅安鉛業とテスラとの間で「製造価格契約」に調印したと発表、2025年から2027年まで雅安鉛業はテスラのための炭酸リチウム製品を供給し、合意に基づき、契約期間は2028年12月31日まで延長することができます。

1.雅化集団とテスラが再度リチウム塩の大口取引を結ぶが、今回のターゲットは炭酸リチウムであるとされる。

今回の3年間のリチウム塩の大口契約は、雅化集団とテスラの最初の協力にはなりません。

早くも2021年、テスラと雅化集団は、最大880百万ドルの水酸化リチウムの注文契約を結んでおり、5年以上の契約期間があります。そして2023年には、両社はこの契約期間を2030年まで延長し、水酸化リチウムの総量を最大30.1万トンまで増加させることを合意しました。

現在、テスラと雅化集団のリチウム塩の在庫注文量は、テスラの多くの年の消費量を支えるだけの量があります。

30.1万トンの水酸化リチウムは、約376GWhのパワーバッテリーに相当します。テスラが現在最高の売れ筋であるModel Yの後輪駆動バージョン（バッテリー容量77kWh）で見た場合、これだけの水酸化リチウムがテスラの新エネルギー車両の約488万台を装備するのに十分です。これは、テスラが2023年に販売するすべての自動車を加算したものの、約3倍に相当します（180万台）。

ただし、テスラはいまだにリチウムを蓄積することを選択し、炭酸リチウムに移行する理由は、以下のとおりです。

一方で、現在、炭酸リチウムを主原料とするリン酸鉄リチウム電池は、国内外の両市場でますます高い市場シェアを占めています。

今年5月、リン酸鉄リチウム電池の国内市場占有率はすでに70％を超えています。同時に、海外市場のリン酸鉄リチウム電池の浸透率も15％以上に加速しています。

これは特にテスラにとって明示的に表れています。テスラは2025年に上市する「Model 2」の価格が約15万元になることを予測しており、炭酸リチウムの成本がさらに低いことは、確かに炭酸リチウムの需要を増加させる要因となっています；同時に、テスラは宁德時代と共同でネバダ州内にあるパワーバッテリー工場でリン酸鉄リチウム電池を生産しています。

一方、テスラは急速にエネルギー貯蔵事業を拡大し続けており、エネルギー貯蔵用のバッテリーはリン酸鉄リチウム電池を使用しています。

過去数四半期間、テスラのエネルギービジネスは実際に成長しており、すべてのビジネス分野の中で唯一の成長産業となっています。2021年第1四半期には、テスラのエネルギービジネスの売上高が前年同期比で7％増加し、粗利益率は前年同期比で140％増加し、新記録を更新しました。

現在、テスラはエネルギー貯蔵能力のさらなる拡大を進めており、上海のエネルギー貯蔵工場（40GWhの生産能力）とカリフォルニア州ラスロップ工場の新しい生産ライン（24GWhの生産能力）は、来年には稼働する予定であり、将来のテスラのエネルギーバッテリー需要も増加することが予想されています。

これが特斯ラと雅化集団が炭酸リチウムの製品の供給を2025年から開始することを選んだ理由です。

2.雅化集団は、この第一の大口顧客である特斯ラとの緊密な関係を継続し、自信を持っています。

リチウム塩の価格の低迷期に、雅化集団は長期契約を結ぶことができたことは利好です。

上海鋼聯の最新データによると、2022年6月20日現在、バッテリーグレードの炭酸リチウムと水酸化リチウムの価格はそれぞれ9.55万元/トンと9.25万元/トンに落ち込み、再度歴史的な最低価格に迫っています。

雅化集団の最大顧客であるテスラは、以前に雅化集団と2023-2030年の8年契約を締結し、現在の生産能力の34％〜50％程度を占めています（現在の雅化集団のリチウム塩生産能力は73,000トンで、テスラは平均年間2.5〜3.75万トンの炭酸水酸化リチウムの注文を出しています）

2023年、テスラから雅化集団に寄せられた売上高は29.53億元であり、総収益の25％近くに相当し、テスラへの累積供給額は 58億元に達しました。そして今回、テスラと雅化集団は3年間の炭酸リチウムの大口注文を再度締結し、雅化集団をテスラの成長に結びつけることになりました。

幸いなことに、雅化集団には十分な自信があります。

原材料供給の観点から見ると、雅化集団は現在、国内外のすべてのリチウム精鉱資源に展開しています。

1） Li家沟のリチウム精鉱に優先的に供給する権利で、雅化集団は年間18万トンのリチウム精鉱を提供しています。

2） Core公司のリチウム精鉱包括権で、雅化集団は年間7.5万トンのリチウム精鉱を提供しています。

3） ピールバラ社との3年間のリチウム精鉱購入契約により、雅化集団は2024年から2026年まで合計22〜40万トンのリチウム精鉱を提供します。

4） 銀河リチウムのリチウム精鉱包括権で、雅化集団は年間2万トンのリチウム精鉱を提供します。

5） DMCC社のリチウム輝石の購入契約により、雅化集団は年間50万トンのリチウム精鉱を提供します。

6） ABY社のリチウム精鉱購入権により、雅化集団は年間12万トンのリチウム精鉱を提供します。

さらに注目すべきことは、過剰な原材料調達と包題に過度に依存し続けていた雅化集団について、同社が所有するアフリカジンバブエのカマティビ鉱山のリチウム資源が今年5月に更新され、リチウム鉱石の供給量が約600万トン増加し、碳酸リチウムの増加量は約19万トンに相当します。

このプロジェクトの第1段階と第2段階が今年下半期に完成すると、リチウム精鉱の生産量は35万トンに達し、雅化集団の自給自足能力が大幅に向上します。

リチウム塩の生産能力を考慮すると、雅化集団は価格が下落する中でも、リチウム塩の生産能力を拡大し続けています。現在、雅化集団の三期雅安プロジェクトが来年稼働すると、リチウム塩の総合生産能力は17万トンを超え、現在のリチウム塩のシェアリングリーダーである江西鋒リと天齐リに迫っています。

雅化集団の拡張は、業界全体の傾向とは異なります。今年上半期、全体のリチウム塩生産能力の利用率が50％未満である中、雅化集団の広報担当は5月下旬に雅安リ工場の利用率が100％に達することを明らかにしました。

同時に、過去半年間、雅化とテスラは2回の長期契約を締結し、現代アンペレックス・テクノロジーとも4.1万トンの炭酸水酸化リチウムの長期注文に署名しました。

以上から、リチウム塩価格が再び10万元/トンを下回り、一般的なリチウム業界の景気が低迷する中、雅化集団は明らかにこの周期的な冬季を長期契約によって乗り切ることができ、課題を直面する他のリチウム塩メーカーにとっても有効な解決策を見つける必要があるようです。