宏观大势

降息预期下原油价格反弹

周五，WTI 原油期货维持在每桶 81 美元上方，本周上涨超过 3%，并有望连续第二周上涨。这一上升趋势受到美国原油库存减少和中东冲突加剧的支撑。周四的数据显示，美国原油供应降幅超预期，上周减少254.7万桶，超过预期的200万桶。此外，包括欧洲央行、瑞士央行在内的多家央行今年实施多次降息的前景正在改变经济前景，并可能影响能源市场。

美国住房许可和新屋开工继续回落

美国商务部一份报告显示，5月新屋开工量下降5.5%，经季节性调整后的年率为127.7万套，为2020年6月以来的最低水平。经济学家此前预测新屋开工量将反弹至 137 万套。

5 月份开工率同比下降19.3%。新屋开工增长的势头被今年抵押贷款利率的飙升所扼杀。Freddie Mac的数据显示，5 月初，30 年期固定抵押贷款的平均利率飙升至 7.22% 的六个月高位，然后在月底回落至略低于7.0%。

美国初请失业金人数较上周高位略有下降

6月第二周，美国初请失业金人数为238,000人，高于市场预期的235,000人，创2023年8月以来第二高水平，仅落后于上调的243,000人。持续申请失业救济人数持续增加15,000人至1,828,000人，为1月份以来的最高水平，反映出失业者寻找合适工作的难度加大。

图：初请失业金人数

资金动向

美银调查:全球基金经理股票配置大，现金配置低

美国银行的一项调查显示，全球基金经理调查(FMS)的情绪是自2021年11月以来最乐观的，将现金水平推至三年来的低点，而股票配置则处于高位。

美股分化仍在继续

在过去30天里，标准普尔500指数成分股中只有17%的成分股表现优于该指数，这是过去10年来的最低水平。

高盛(Goldman Sachs)预计，在有弹性的经济状况和销售增长的推动下，标准普尔500指数(S&P 500)将在2024年下半年实现更强劲的盈利增长

公司新闻

据报道，英伟达的竞争对手、人工智能芯片制造商Cerebras Systems正在申请IPO

与英伟达(Nvidia)在人工智能领域展开竞争的高性能计算机芯片初创公司Cerebras Systems已提交机密文件，准备今年晚些时候在纳斯达克(Nasdaq)上市。该公司生产专门处理人工智能和高性能计算工作负载的强大芯片，声称它们比英伟达的图形处理单元更强大、更经济。

该公司已累计融资7.2亿美元，估值约为42亿至50亿美元。OpenAI联合创始人兼首席执行官萨姆·奥特曼参与了Cerebras 8000万美元的D轮融资。

苹果在人工智能领域的崛起使其估值提升

苹果公司最近在人工智能驱动下的反弹，使该公司的市值飙升至历史新高，并一度超过微软公司(Microsoft)，这引发了一些怀疑论者对其估值可持续性的质疑。苹果公司目前的预期市盈率徘徊在30倍左右。尽管投资者对可能引发重大用户升级周期的新人工智能功能充满热情，但预期收入增长和投资回报的时间仍然存在不确定性。

资深科技投资者因商业风险削减英伟达股份

来自塞利格曼投资公司(Seligman Investments)的资深科技投资者保罗•威克(Paul Wick)最近一直在减持英伟达的股份，理由是担心这家芯片制造商的盈利增长潜力。在瑞士联合银行(UBS)于新加坡举行的一次活动上，他指出人们对英伟达的热情有所下降，并将其与互联网时代思科(Cisco)不稳定的鼎盛时期相提并论。他的基金Columbia Seligman Technology & Information fund管理着135亿美元的资产。

台积电估值接近1万亿美元，目标升级提振涨势

华尔街对台积电的信心正在飙升，多家券商调高了其目标价，该公司股价一路上扬，接近令人垂涎的1万亿美元估值。高盛(Goldman Sachs)引领看涨情绪，将目标价大幅上调19%，预计三纳米和五纳米芯片生产的价格将温和上涨。与此同时，摩根大通暗示台积电的收入预测和资本支出可能会上升，预计到2028年，人工智能将占其销售额的35%，花旗集团和摩根士丹利也同样看好台积电，因为盈利前景更为强劲。

孙正义将在新一轮投资中打造“超级”人工智能

软银集团(SoftBank Group Corp.)创始人孙正义对未来提出了大胆的愿景，旨在开创人工超级智能时代。孙正义以全新的活力讲述了他的雄心壮志，即利用Arm Holdings Plc的芯片，实现超越人类智能数千倍的人工智能。他设想了一个先进的人工智能驱动机器人和数据中心的世界，这些机器人和数据中心能够完成巨大的壮举，从治疗癌症到做家务和与孩子互动，这是软银在经历了一些引人注目的创业失误后进行财务调整以来最雄心勃勃的声明。

一周重要经济数据

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