金吾财讯 | 海通证券发研报指，卫龙美味(09985)是中国领先的辣味休闲食品企业，公司营收从2018年的27.52亿元增长至2023年的48.72亿元（CAGR=12.10%），保持稳健成长。
该行指，辣卤休食行业前景广阔，公司单品仍有较大提升空间。另外，公司坚持“多品类大单品”的产品策略，涵盖了调味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他产品品类，其中调味面制品经典单品盈利能力持续提升，蔬菜制品第二曲线快速成长。
该行预计2024-2026年公司营业总收入分别为55.99/63.67/71.36亿元，主营业务收入为55.84/63.51/71.21亿元，归母净利润分别为10.30/12.09/13.93亿元，对应EPS分别为0.44/0.51/0.59元/股。结合可比公司估值情况，给予公司15-19倍的PE（2024E）估值区间，对应合理价值区间为6.60-8.36元，按照港元兑人民币约0.93汇率计算（截至2024/6/24时间点计算），对应合理价值区间7.10-8.99港元/股，首次覆盖并给予“优于大市”评级。
金吾財訊 | 海通證券發研報指，衛龍美味(09985)是中國領先的辣味休閒食品企業，公司營收從2018年的27.52億元增長至2023年的48.72億元（CAGR=12.10%），保持穩健成長。
該行指，辣滷休食行業前景廣闊，公司單品仍有較大提升空間。另外，公司堅持“多品類大單品”的產品策略，涵蓋了調味面製品、蔬菜製品、豆製品及其他產品品類，其中調味面製品經典單品盈利能力持續提升，蔬菜製品第二曲線快速成長。
該行預計2024-2026年公司營業總收入分別爲55.99/63.67/71.36億元，主營業務收入爲55.84/63.51/71.21億元，歸母淨利潤分別爲10.30/12.09/13.93億元，對應EPS分別爲0.44/0.51/0.59元/股。結合可比公司估值情況，給予公司15-19倍的PE（2024E）估值區間，對應合理價值區間爲6.60-8.36元，按照港元兌人民幣約0.93匯率計算（截至2024/6/24時間點計算），對應合理價值區間7.10-8.99港元/股，首次覆蓋並給予“優於大市”評級。
使用瀏覽器的分享功能，分享給你的好友吧