■業績動向
1. 2024年3月期の業績
翻訳センター<2483>の2024年3月期の連結業績は、売上高が前期比3.2%増の11,303百万円、営業利益が同2.8%減の902百万円、経常利益が同2.2%減の938百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同3.5%増の711百万円と堅調な増収とともに、好調だった前期並みの各利益を確保した。
売上高に関しては、コアビジネスである翻訳事業が前期比でほぼ横ばいとなったものの、派遣事業、通訳事業、コンベンション事業が増収を下支えした。翻訳事業では前期比1百万円増(前期比0.0%増)となった。特許分野では、主要顧客である特許事務所や企業の知的財産関連部署からの受注が好調に推移したことなどにより同194百万円増(同7.2%増)となった。医薬分野では、内資製薬からの受注が前期比ほぼ横ばいで推移したものの、外資製薬や外資系CRO(医薬品開発受託機関)、医療機器関連企業からの受注減少の影響もあり同191百万円減(同6.8%減)となった。工業・ローカライゼーション分野では、自動車や機械、電気機器等を中心とする製造業の顧客からの受注が拡大したものの、前期の大型案件の反動減により同8百万円減(同0.3%減)となった。金融・法務分野では、上場企業の英文開示需要を背景にIR関連文書の受注が継続して推移したことに加え、企業の管理系部署からの受注が増加したことにより、同6百万円増(同1.2%増)となった。
派遣事業においては、語学スキルの高い人材への底堅い需要により常用雇用者数が前期を上回る水準で推移したことからから、同55百万円増(同4.9%増)となった。通訳事業では、主要顧客である金融機関、医薬品関連会社、精密・通信機器メーカー、外資系コンサルティング会社からの継続的な受注に加え、精密機器メーカーから大型スポット案件を獲得したことから同241百万円増(同28.2%増)と過去最高を更新した。コンベンション事業では、複数の国際的な学会の運営により同81百万円増(同53.3%増)となった。
売上総利益は前期比4.4%増であり、売上総利益率では47.0%(同0.6ポイント上昇)と高い水準を維持している。収益性の高い翻訳事業の構成比が下がったものの、機械翻訳や翻訳支援ツールを積極的に活用し、翻訳制作の生産性向上に取り組んだ成果が表れたことが粗利率上昇の要因である。販管費は期中のM&Aなどによる人件費の増加などから同6.1%増となった。結果として、営業利益及び経常利益でわずかに減益となった。なお、親会社株主に帰属する当期純利益が同24百万円増(同3.5%増)となったのは福山産業翻訳センターの株式取得に伴い、負ののれん発生益(69百万円)を計上したことが要因である。
自己資本比率75.0%。無借金経営を継続。短期及び中長期の安全性が極めて高い
2. 財務状況と経営指標
2024年3月期末の総資産は前期末比839百万円増加の8,326百万円となった。そのうち流動資産は678百万円増加となった。現金及び預金が557百万円、受取手形及び売掛金が120百万円それぞれ増加したことが主な要因である。固定資産は161百万円増加となった。投資その他の資産が85百万円、無形固定資産(M&Aに伴うのれんを含む)が53百万円それぞれ増加したことが主な要因である。
負債合計は前期末比261百万円増加の2,075百万円となった。そのうち流動負債は235百万円増加となった。買掛金及び未払法人税等が増加したことが主な要因である。固定負債には大きな変化はなかった。なお同社は無借金経営を継続しており、有利子負債はない。
経営指標では、流動比率で393.3%、自己資本比率で75.0%とともに高い水準にあり、短期及び中長期の財務の安全性は高いと言える。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 角田秀夫)
■業績趨勢
1。截至2024/3財年的業績
翻譯中心截至2024/3財年的合併財務業績<2483>確保銷售額穩步增長113.03億日元,較上一財年增長3.2%,營業利潤下降2.8%至9.02億日元,普通利潤下降2.2%至9.38億日元,歸屬於母公司股東的淨收益增長3.5%,至7.11億日元,銷售額穩步增長。
在銷售方面,儘管作爲核心業務的翻譯業務與上一財年相比幾乎持平,但派遣業務、口譯業務和會議業務支撐了銷售額的增長。翻譯業務比上一財年增加了100萬日元(比上一財年增長0.0%)。在專利領域,由於專利局和公司知識產權相關部門(主要客戶)的訂單銷售強勁,增加了1.94億日元(比同期增長7.2%)。在製藥領域,儘管國內藥品的訂單與上一財年相比幾乎持平,但由於外國藥品、外國附屬CRO(藥物開發合同組織)和醫療器械相關公司的訂單減少,也減少了1.91億日元(比同期下降6.8%)。在工業/本地化領域,儘管以汽車、機械、電氣設備等爲中心的製造業客戶的訂單有所增加,但由於上一財年大型項目的反應減少,減少了800萬日元(比同期下降0.3%)。在財務和法律事務領域,除了在上市公司要求英文披露的背景下,投資者關係相關文件的訂單持續變化外,由於公司管理部門的訂單增加,增加了600萬日元(比同期增長1.2%)。
在臨時人員配置業務中,由於對具有高語言技能的人力資源的強勁需求,正式員工人數仍高於上一財年,因此增加了5,500萬日元(比同期增長4.9%)。在口譯業務方面,除了從作爲主要客戶的金融機構、製藥/通信設備製造商和外國附屬諮詢公司持續收到的訂單外,由於收購了精密設備製造商的大型現貨項目,口譯業務創下了2.41億日元(同期增長28.2%)的歷史新高。在會議業務中,由於多個國際學術協會的運營,同期增長了8100萬日元(比同期增長53.3%)。
毛利比上一財年增長了4.4%,毛利率保持在47.0%的高水平(比同期增長0.6個百分點)。儘管高利潤的翻譯業務的構成率有所下降,但顯示了積極利用機器翻譯和翻譯支持工具以及努力提高翻譯生產效率的結果,這是毛利率上升的一個因素。由於併購等導致的勞動力成本增加,銷售和收購費用比同期增長了6.1%。結果,營業收入和普通收入略有下降。請注意,歸屬於母公司股東的淨收益增加了2400萬日元(比同期增長3.5%),這是由於收購福山工業翻譯中心股份而錄得的負商譽收益(6900萬日元)。
淨資產比率 75.0%。繼續進行無債務管理。在短期和中期到長期內都非常安全
2。財務狀況和管理指標
2024/3財年末的總資產爲83.26億日元,比上一財年末增加了8.39億日元。其中,流動資產增加了6.78億日元。主要因素是現金和存款分別增加了5.57億日元,應收票據和應收賬款分別增加了1.2億日元。固定資產增加了1.61億日元。投資和其他資產分別增加了8500萬日元,無形固定資產(包括與併購相關的商譽)分別增加了5,300萬日元。
總負債較上一財年末增加了2.61億日元,達到2.075億日元。其中,流動負債增加了2.35億日元。主要原因是應付賬款和未繳公司稅等的增加。固定負債沒有重大變化。此外,該公司繼續在沒有債務的情況下運營,也沒有計息債務。
在管理指標方面,它處於較高水平,流動比率爲393.3%,權益比率爲75.0%,可以說短期和中長期財務安全性很高。
(由 FISCO 客座分析師角田秀夫撰寫)