Needham analyst Chris Pierce reiterated the Buy rating on Rivian Automotive, Inc. (NASDAQ:RIVN), raising the price forecast to $20 from $13.
The analyst sees Rivian as a long-term winner in the eventual ICE (Internal Combustion Engine) to EV transition, leaning on its ability to create a brand and produce vehicles that drive high customer passion and satisfaction.
Pierce writes that Rivian's strategic focus on cost savings through engineering optimizations, supplier relationships, and factory efficiencies aims to boost gross margins.
The recent Volkswagen AG (OTC:VLKAF) JV underscores Rivian's software-defined vehicle strategy and provides crucial capital infusion.
Rivian could receive as much as $5 billion in capital from the Volkswagen JV versus the analyst's prior modeling of a $3 billion capital infusion across FY25/26.
The analyst highlights that Rivian doesn't have to undergo complex restructurings, as do many of the incumbent OEMs. It also means it can design its supply chain and manufacturing process to be EV-specific from the outset.
Overall, the analyst writes that Rivian has a large and established corporate order pipeline, for which the analyst sees upside potential and an already-formulated, new-model roadmap.
Pierce raised the FY24 revenue forecast to $4.563 billion from $4.254 billion.
Price Action: RIVN shares are trading lower by 7% to $13.46 at last check Friday.
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Needhamのアナリスト、クリス・ピアス氏は、リビアン・オートモーティブ (NASDAQ:RIVN) に対する買いの評価を繰り返し、予想株価を13ドルから20ドルに引き上げました。
内燃機関 (ICE) からEVへの移行において、リビアンを長期的勝者と考え、ブランドを確立し、顧客を熱狂させる高品質車の生産能力に頼ります。
ピアス氏は、リビアンの戦略的焦点が、エンジニアリング最適化、サプライヤー関係、工場効率を通じたコスト削減にあることから、総合的なマージンアップを狙っていると述べています。
最近のフォルクスワーゲンAG（OTC：VLKAF）との合弁事業は、リビアンのソフトウェア定義型車両戦略を裏付け、重要な資本投入を提供しています。
アナリストの以前のモデリングで、リビアンはFY25/26に3兆ドルの資本投入を受ける予定でしたが、フォルクスワーゲンJVから最大50億ドルの資本を受け取る可能性があります。
リビアンは多くの既存OEMと同様に複雑な再構築を必要とせず、補給チェーンと製造プロセスを開始時からEV専用に設計することができるとアナリストは指摘しています。
総じて、アナリストは、リビアンには大規模かつ確立された法人オーダーのパイプラインがあり、アナリストが上昇余地とすでに策定された新モデルのロードマップを見ています。
ピアス氏は、FY24の売上高予測を4.254億ドルから4.563億ドルに引き上げました。
株価動向：金曜日の最終チェック時点でRIVN株は7％下落し、13.46ドルで取引されています。
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