株価アプリの知財ニュースでは、通商証券は、グローバルな製造業周期が回復を維持していると報告し、6月のPMIにより、アメリカの成長エネルギーがマージナルに低下し、欧州と日本の経済エネルギーが低下していることが示されました。海外のインフレ動向は、アメリカの5月のCPIとPCEインフレ率が予想を下回った一方、欧州と日本のインフレ率は市場の予想をわずかに上回った。連邦準備制度理事会以外では、グローバルな中央銀行は一般的に鳩派傾向にあります。次のFOMCは7月31日に開催され、Jackson Hole中央銀行年次会議が8月下旬に開催されます。このチームは、政治的な出来事が短期的なムードの主要なトリガーになる可能性があることを考慮し、アメリカの初めての大統領討論の後、民主党の対応策、フランスの議会国民議会選挙などに注目すべきだと提言しています。

成長：グローバルな製造業周期が回復を維持しており、アメリカの成長エネルギーはマージナルに低下していますが、依然として強いです。欧州と日本の経済エネルギーは若干低下しています。5月のPMIは、グローバルな製造業が復興を維持しており、5か月連続で景気循環線を上回っています。アメリカの一部のデータは低迷していますが、全体的には韌性があります。5月には、27.2万人の新規非農業雇用があり、ブルームバーグの予想を上回ります。ただ、主に4月の低迷したデータの正常化です。5月の小売りとコア小売りはともに0.1％の前月比で、ブルームバーグの予想を下回ります。ただ、アメリカの成長にはまだ韌性があります。6月のMarkit PMIは予想を大きく上回り、総合PMIは53.5の予想を上回る54.6に上昇しました。また、サービス業PMIは54.0の予想を上回る55.1にさらに上昇し、26か月ぶりの新高を記録し、製造業PMIは51.0の予想を上回る51.7に回復しました。投資面でも、5月のコア資本財受注率、地方銀行PMI資本支出計画、およびNFIB資本支出増加計画の比率が回復しています。欧州統合の6月の総合PMIは50.8で、52.5の予想を下回りましたが、景気循環線を上回っています。サービス業PMIは0.6pp低下し、52.6に、製造業PMIは1.7pp低下し、45.6に下がりました。日本の6月の総合PMIは、サービス業の低迷で2.6ポイント低下し、50.0になりました。それに対し、製造業は0.3ポイント低下し、50.1になりました。

インフレ：アメリカの5月のインフレは明らかに低下し、ユーロ圏の5月のインフレは予想を上回りました。日本の6月のコアインフレも予想を上回りました。アメリカの5月のCPIは0.3％から0％に低下し、コアCPIは0.3％から0.2％に低下し、いずれも予想を下回りました。同じくPCEインフレも低下し、コアPCEは0.08％まで低下し、0.1％を下回りました。部門別に見ると、コア商品は依然として弱く、住宅以外のコアサービスは明らかに低下しています。5月のインフレの気温低下が、市場の長期的なインフレ期待を下押ししました。ユーロ圏の5月のHICPは、予想を上回る2.5％から2.6％まで上昇しました。コアHICPの予想を上回る2.7％から2.9％に上昇しました。日本東京の6月のCPIは、予想通り2.3％に上昇しました。生鮮食品とエネルギー以外のコアCPIは、予想を上回る1.7％から1.8％に上昇しました。

市場：アメリカの10年債利回りは低下し、米国株は上昇し、米ドルがわずかに上昇し、金価格や原油価格も下落しています。アメリカの成長エネルギーがマージナルに低下し、インフレが予想を上回ったことが影響しています。2024年までの利下げ合計は6月30日時点でわずかに上昇し、7月の初回利下げ率は68％に上昇しました。アメリカの10年債利回りは5月に22bp下落し、4.20％に低下しました。ドイツの10年債利回りは22bp下落し、2.45％に下落しました。アメリカの3大株価指数はすべて上昇しており、一方でユーロ圏株価は全体的に弱いです。米ドル指数は1.2％上昇し、105.9になりました。金価格は0.4％下落し、1オンスあたり2324ドルに、ブレント原油は3.0％下落し、1バレルあたり87.5ドルに下落しました。

政策：連邦準備制度理事会（FOMC）は、基準金利を5.25％〜5.5％に維持し、イベント分布図は2024年の利下げ回数を1回に減らし、2024年から2026年までの累積利下げ回数を8回に保ち、全体的にホーク気味になった。しかし、パウエル議長は、将来の利率パスはデータに依存すると述べ、9月の利下げの可能性を残した。ユーロ［EUR］圏は6月に利下げサイクルを開始し、政策金利が25bp低下し、3.75％になった。同時に、2024年の後半からPEPPの縮小を開始することを発表しました。指南に関しては、ラガルド総裁は利率パスについて事前に約束をすることはなく、引き続きデータ依存性が強調されています。日銀の6月の会合は全般的に鳩派であり、細部については7月の会合まで公表を延期すると発表しました。

リスク情報：高い利率は金融の脆弱性を露呈させ、海外の中央銀行が予想を上回る鳩派傾向を示しています。