アメリカ独立記念日の前夜、アメリカは弱々しい経済データを数多く公表し、アメリカ経済の成長の鈍化の兆候を増加させ、利下げ期待が高まりました。たとえば、6月のアメリカISM非製造業指数は48.8で、予想の52.6を大幅に下回り、萎縮率は4年で最も速く、5月のデータが9か月ぶりの高水準に戻った逆転を引き起こしました。

同時に、失業保険申請数の増加とADPの雇用データの予想を下回ったことは、労働市場の減速を示しています。6月29日の週には、アメリカの初回申請件数が23.8万人に達し、今年1月以来の新高を達成しました。アメリカの6月のADP非農業部門の雇用は、15万人の予想を大幅に下回っており、4か月ぶりの最低水準となっています。

投資家は、利下げの見通しに楽観的な予測をしており、CMEグループの米国連邦準備制度理事会の観察ツールによると、9月の利下げ25ベーシスポイントの可能性は63％から66.5％に上昇しました。投資家は、米国連邦準備制度理事会が今年少なくとも1回は利下げすることを予想しています。データが発表された後、米国国債利回りと米ドルが下落し、金が上昇し、テクノロジー株の強力な上昇がS＆P500、Nasdaq、およびNasdaq 100を引き上げて、最高値を記録しました。さらに、アメリカのEIA原油在庫が急落したことや、イスラエルとハマスがガザ地区での長期的な紛争を維持していることが原油先物のリスクプレミアムにつながり、国際原油価格は1％以上上昇しました。

木曜日はアメリカ独立記念日で、アメリカの株式市場は木曜日一日休場するため、水曜日に3時間早く終了し、日本時間の午前1:00に終了しました。

後に公表された米国連邦準備制度理事会の会議議事録によると、6月の政策会議で議員たちは、高金利の持続期間について意見が分かれていた。米国連邦準備制度理事会の役員は、インフレが低下する証拠がもっと出るのを待っていると述べています。一部の役員は、耐心を持ち続ける必要性を強調していますが、「一部」の出席者は、雇用市場の更なる低迷が失業率の大幅な上昇を招く可能性があると特に指摘しています。

国際的には、需要の低迷により、ユーロ圏の経済拡大勢いが鈍化しています。ユーロ圏の6月総合PMI最終値は50.9で、予想をわずかに上回りましたが、3か月ぶりの低水準に落ち込みました。同時期に、ユーロ圏の5月のPPIも下落トレンドを継続しています。欧州中央銀行（ECB）議長であり、ギリシャ中央銀行総裁であるStournaras氏は、最近のデータは、今後何度もの利下げを続けることが可能性をわずかに高めたと述べ、「今年はさらに2回利下げするのが合理的である」と述べました。さらに2回利下げした場合、中央銀行の金利は引き締め的な水準にとどまります。 「サービス部門のインフレに過剰に反応してはならない」と強調すべきだと述べました。

将来を展望すると、木曜日には英国の総選挙が行われ、金曜日には米国の非農業部門雇用統計データが発表されます。経済学者たちは、非農業部門の私的および公共の職業に従事する人々が19万人増加すると予想していますが、前月よりも減少する見通しです。

S＆P500が再び最高値を更新、テスラが6.54％急騰、NVIDIAが4.57％上昇、Google、Apple、Microsoftが揃って最高値を記録、欧州株全般が上昇しました。

7月3日（水）には、主にテクノロジー株からなるNasdaqは低開始しましたが、1時間後に加速して上昇し、当日の高値で終了しました。低開始したS＆P500大型株は一日中揺れ動して上昇し、当日の高値を更新しました。ブルーチップ株の指数であるダウジョーンズ（Dow Jones）は27ポイント高で始まったが、相場が下落し、当日の安値を更新し、終盤に微幅な下落で終了しました。Russell Small Cap Stock Indexは0.76％上昇して、多くの上昇を吐き出して、わずかに上昇して、Nasdaqは主要な指数の中で最も上昇しました。

終値までの時間に、S＆P500大型株、Nasdaq、Nasdaq100ともに再度最高値を更新し、S＆P500とNasdaqはそれぞれ今年33回目と22回目の史上最高を記録し、ダウはわずかに下落しました。Russell Small Cap Stock Indexは、3週間以上の低水準から脱却しました：

S＆P500指数は28ポイント上昇し、0.51％上昇し、5537.02ポイントで、2日連続で最高値を更新しました。ダウは23.85ポイント下落し、0.06％下落して、39,308.00ポイントで終了しました。Nasdaqは、159.54ポイント上昇し、0.88％上昇し、18,188.30ポイントで3日連続で史上最高値を更新しました。

Nasdaq100は0.87％上昇し、2日連続で史上最高値を更新しました。技術株を表すNasdaq Technology Market Cap Weighted Index（NDXTMC）は約1.34％上昇し、史上最高値を記録しました。Russell 2000 Small Cap Stockは0.14％上昇し、「パニック指数」VIXは0.5％上昇し、12.09に達しました。

S&P500指数の11つのセクターのうち、情報技術/テクノロジーセクターは1.48%上昇し、6月20日に打ち立てた終値の歴史最高値を突破しました。原材料セクターは0.8%以上上昇し、エネルギーセクターは0.4%以上、消費者向け非必需品セクターは0.3%以上、通信セクターは0.2%上昇しました。医療保健セクターは0.7%以上下落しました。

S&P500指数構成銘柄のうち、12銘柄が52週間の高値を更新し、8銘柄が史上最高値を更新しました。インターコンチネンタルエクスチェンジ、JPモルガンチェース、イーライリリー、アップル、フェアアイザック、マイクロソフト、アイロンマウンテンなどが史上最高値を更新しました。

ゴールドマンサックスグループは水曜日に報告を公表し、最近の年次調整により、小型株の医療保健および金融業界の比率が増加し、テクノロジー業界の比率が相応に減少したと指摘しています。Russell 2000指数は現在、特に地域銀行により、より金融業界に依存しています。これらの産業は、大型株指数が新たな高値を付ける一方で、小型株指数にプレッシャーをかけています。

Carson GroupのチーフマーケットストラテジストであるRyan Detrickは、7月3日は夏季中に最も良いパフォーマンスを発揮する日であり、1950年以来、S&P500指数の平均日間上昇率は0.31%です。

Paulsen Perspectives通信の筆者Jim Paulsenは、これが戦後の歴史に残る唯一の緊縮政策下の牛市であると述べています。S&P 500などの指数が新たに高値を記録しているにもかかわらず、この牛市は実際には「狭い」範囲にとどまっています。少数の株式のみがFRBの利上げ政策の恩恵を受けており、これは歴史的な牛市にはめったにありません。FRBが利下げを決定した場合、市場にはさらに刺激が加わり、新しい牛市が訪れる可能性があります。2024年上半期の強力な成績の後も、株式市場は上昇トレンドを維持する可能性があります。

しかし、ウォールストリートのベテランであるリチャード・バーンスタインは、現在の米国株はバブルに満ちているように思えるが、株価は大型株に集中しすぎている一方、企業利益が加速していること、銀行システムが健全なパフォーマンスを示していることを考慮すると、再び経済危機を引き起こすことはほとんどないと述べています。金融危機が再び発生する可能性があり、FRBは歴史から教訓を得ていないようです。

成長企業の株式の多くは上昇しました。テスラは米国株「七姉妹」をリードし、6.54%上昇して246.39ドル、7日間連続で上昇し、過去1年間で累計34.95%上昇しました。また、Appleは0.58%上昇し、Microsoftは0.32%上昇し、Google Aは0.31%上昇し、Metaは0.09%上昇し、Amazonは1.21%下落しました。

半導体株が一斉に上昇しました。フィラデルフィア半導体指数は1.92%上昇し、業界ETF SOXXも1.67%上昇しました。NVIDIAは4.57%上昇し、NVIDIAの2倍買いのETFは8.99%上昇しました。

さらに、Taiwan Semiconductor ADRは3.86%上昇して最高値を更新し、ARMは2.92%上昇し、アプライドマテリアルズは1.02%上昇し、KLA Corporationは1.69%上昇し、Broadcomは4.33%上昇し、Micron Technologyは3.19%上昇し、インテルは0.51%上昇し、Qualcommは1.82%上昇しました。一方、AMDは0.25%下落しました。

AIテーマ株は多くが上昇しました。BigBear.aiは2.07%上昇し、C3.aiは1.67%上昇し、スーパーマイクロコンピューターは1.17%上昇し、Oracleは0.77%上昇し、Snowflakeは0.66%上昇し、CrowdStrikeは0.55%上昇し、Palantirは0.08%上昇しました。一方、SoundHound.aiは0.25%下落し、Dellは0.56%下落しました。

中国株は米国の大型株を上回りました。中国インターネットETF(KWEB)は3%以上上昇し、中国テクノロジーETF(CQQQ)は3%近く、ナスダック・ゴールデンドラゴン中国指数(HXC)は3.3%上昇し、2週間ぶりに6000を超えました。

ホットストックでは、新興自動車メーカーが大幅に上昇し、GKDragonが9.28％上昇し、Xiaopeng Motorsが9.04％上昇し、NIOが7.51％上昇し、理想的なカーは6.53％上昇しました。ゲームストップは上昇率42％超で先頭に立ち、フヤと知恵は10％超で上昇し、バイドゥは3.67％、京東商城は2.99％、テンセント（ADR）は2.89％、pdd Holdingsは2.58％、Alibaba Group Holdingは2.57％、NetEaseは2.09％上昇しました。ゲームストップの取締役会は特別配当を発行することを発表し、株あたり約9.76ドルです。

メッセージ面：

ノボノルディスク：肥満薬物によって引き起こされる深刻な目の病気の報告のために影響を受け、ノボ氏は取引中に4.8％以上の大幅下落しました。一方、米国が肥満薬物の価格引き下げを発表したことで、ノボノルディスクADRや他の生物医薬品企業の株価が下落し、医療保健業界のパフォーマンスに悪影響を与えました。

テスラ：水曜日の夜、テスラの公式WeiboがOptimusに会うために7月4日から7日まで開催される2024年世界AI会議で初めてご覧いただけますと発表し、「人形ロボットのさらなる進化を見る」。 Wedbushは、ターゲット株価を275ドルから300ドルに引き上げ、バンクオブアメリカは目標株価を260ドルに引き上げました。

アマゾンドットコム：報道によると、アマゾンは安全ロボットAstro for Businessを推進することを中止し、家庭用ロボット製品に注力することを決定しました。

エヌビディア：記録的な個人の単月株式売却を生成するため、進んだ6月には、黄仁勳はエヌビディアの130万株を販売し、それらの株式の総価値はほぼ1.69億ドルになると報道されています。

リーオート：報道によると、リーオートは0％の頭金での限定販売を開始し、販売促進を図っています。また、China Passenger Car Market Associationによると、6月1日から30日までの新しいエネルギー自動車小売市場は86.4万台で、前年同期比30％増、前月比6％増となりました。

個人投資家はストックを抱きしめることに熱心です。ゴスは143.81％急上昇し、ゲームストップは1.63％増、ブラックベリーは1.63％上昇し、amc Entertainment classaは3.45％下落しました。

投資家は国会の2つの選挙に備えています。英国は木曜日に投票を行い、フランスは日曜日に議会選挙の第2回投票を行います。水曜日には、欧州株式市場全体が上昇しました：

パンヨーロッパStoxx 600指数は0.74％上昇し、ユーロ圏STOXX 50指数は1.21％上昇しました。

ドイツのDAX 30指数は1.16％上昇し、フランスのCAC 40指数は1.24％上昇し、イタリアの富時MIB指数は1.09％上昇し、英国のFTSE 100指数は0.61％上昇し、スペインのIBEX 35指数は1.32％上昇しました。

経済の低迷が米国債利回りを抑圧したため、5年から10年の期間の米国債利回りは10ベーシスポイント以上急落しました。

サービス業のISMデータは、利下げの見通しを刺激し、市場終盤時に利率に敏感な2年物の米国債利回りが4.7059％に2.9ベーシスポイント下落しました。アメリカの10年物基礎債務の利回りは7.29ベーシスポイント下落し、1か月ぶりの最高値からさらに下落しました。5年および7年物の米国債利回りは一時10ベーシスポイント下落し、30年物の長期債務の利回りは9ベーシスポイント以上急落しました。

米国政策により、2年物の米国債利回りは最も深刻に7ベーシスポイント下落し、4.67％に迫りました。ついでに4.70％の水準に戻り、近い3週間の最高値に達しました。 10年物の米国債利回りは最も深刻に10ベーシスポイント下落し、5月31日以来の1か月間の最高値からさらに下落しました。5年および7年物の米国債利回りは一時10ベーシスポイント下落し、30年物の長期債務の利回りは9ベーシスポイント以上急落しました。

今週初め、長期米国債利回りはトランプ氏が米国大統領選に勝利する可能性が高まったため、一時的に急上昇した。

ユーロ圏の基準となる10年物のドイツ債務の利回りは終盤に1.7ベーシスポイント下落し、2.585％になり、途中で2.642％〜2.567％の範囲で取引されました。 2年物ドイツ国債利回りは1.3ベーシスポイント上昇し、2.918％になり、取引中は2.894％〜2.952％の範囲で変動しました。

フランス10年物国債利回りは6.7ベーシスポイント下落し、イタリア10年物国債利回りは7.3ベーシスポイント下落し、スペイン10年物国債利回りは6.5ベーシスポイント下落し、ギリシャ10年物国債利回りは6.9ベーシスポイント下落しました。英国10年物国債利回りは7.6ベーシスポイント下落し、4.172％となりました。

利下げ期待が高まり、米ドルは0.3％以上下落し、円は162円近くまで下落しました。

主要6通貨を測定する米国指数（DXY）は0.35％下落し、105.347ポイントで推移しています。米国ISM非製造業データが発表されると、大幅に下がり、日間の最低105.049ポイントを更新しました。米連邦準備理事会（FED）の議事録が公開された後も大きな動きはありませんでした。

ブルームバーグ米ドル指数は0.25％下落し、1265.88ポイントとなっています。日中取引範囲は1270.52〜1262.35ポイントです。

オフショア人民元（CNH）は、1ドルあたり7.3032元で推移し、火曜日のニューヨーク市場終値から38ポイント上昇しました。米国ISM非製造業データが発表されると、一時日間の最低水準を更新しました。

米ドル/日本円は0.16％上昇し、161.71で推移し、ユーロ/ドルは0.40％上昇、英ポンド/ドルは0.55％上昇、ドル/スイスフランは0.24％下落しました。

主要な暗号資産の多くが下落しています。最も市場価値が高いビットコインは3.70％下落し、59885.00ドルで取引されています。2番目に大きなイーサリアムは4.35％下落し、3277.00ドルとなっています。

米国の原油およびガソリン在庫の急激な減少は、需要が上昇することを示唆しています。国際油価は1.3％近く上昇しました。

WTI 8月原油先物価格は1.07ドル上昇し、1.29％以上上昇し、83.88ドル/バレルで取引されました。一方、9月のブレント原油期先物価格は1.10ドル上昇し、1.27％以上上昇し、87.34ドル/バレルで推移しています。

米国株式市場は早朝に日間最低値を更新し、米国原油は最低0.35ドルまたは0.42％下落し、1バレルあたり82.46ドルになり、ブレント原油は最大0.35ドルまたは0.4％下落し、1バレルあたり85.89ドルになりました。その後、加速度的に上昇し、米国原油は1.12ドルまたは1.35％上昇し、1バレルあたり83.93ドル、ブレント原油は1.15ドルまたは1.33％上昇し、1バレルあたり87.39ドルになりました。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、先週の米国のEIA原油在庫は1216万バレル減少し、アナリストの予想の41.129万バレル減少よりも多い結果となりました。前回は359.1万バレル増加していました。先週、EIA原油在庫が急激に減少し、在庫は2023年7月以来の新低水準に低下しました。さらに、航空燃料の輸出は季節的な歴史的な高金額を記録しました。石油輸出は440万バレル/日に反転しました。

自動車協会AAAの最新のデータによると、独立記念日の休暇に近づくにつれ、ガソリン価格がやや上昇しています。現在、平均価格は1ガロンあたり3.51ドルで、先週比で2セント上昇しています。同時に、AAAは、この長い週末に6000万人以上のアメリカ人が、休暇を楽しみながらドライブすることを予測しています。

分析によりますと、米国の在庫急減は油需要の増加を意味しています。Kplerの首席石油アナリストであるMatt Smithは、「精製活動が増加したにもかかわらず、ガソリンと分留油の在庫が想定外に減少し、両方の需要が実際には増加していることを反映しています。特に、独立記念日休暇が近づくにつれ、ガソリンスタンドは備蓄を増やし、ガソリン需要が急増している」と指摘しています。

さらに、ハリケーンは原油価格に対する影響が小さいことが示されたため、トレーダーたちは供給問題に対する懸念が軽減されています。RBC Capital Marketsグローバル商品戦略部門の責任者Helima Croft氏は、「米国の海上石油生産への依存が低下するにつれ、ハリケーンが石油市場に与える影響はそれほど明白ではなくなっています」と語っています。

アメリカの8月天然ガス先物価格は0.70％下落して2.4180ドル/百万英熱単位となっています。アメリカの8月ガソリン先物価格は1ガロンあたり2.6013ドル、アメリカの8月加熱油先物価格は1ガロンあたり2.6343ドルとなっています。

アメリカのエネルギー情報局による最新のデータによると、アメリカの天然ガス在庫は320億立方フィート増加し、市場予想の290億立方フィートを上回りました。現在の天然ガス在庫は季節平均値より18.8％高くなっていますが、生産量の増加や市場の供給過剰の影響を受け、天然ガス価格は依然として過去7週間の安値に近い水準にあります。

米国利上げ局（FED）が9月に利下げするとの期待から、金価格は1％以上上昇し、2週間ぶりの高値を記録し、ロンドン銅は2％以上上昇し、4日連続の上昇となりました。

COMEX 8月の金先物価格は、1.42％上昇し、2366.6ドル/オンスで取引を終了しました。一方、COMEX 7月の銀先物価格は、3.88％上昇し、30.81ドル/オンスで取引を終了しました。

現物の金は持続的に上昇し、米株は早朝に日本最高値を更新し、一時1.5％、35ドル以上上昇して、2,360の整数を超えた。現物の銀は、最高3.9％上昇し、30.5の整数を超えた。

ニューヨークの独立系金属取引業者であるTai Wong氏は、「ADPの就業および失業金請求データの後押しで、貴金属市場と基本金属市場が全面的に上昇し、これらのデータは経済の減速傾向をさらに証明し、9月の利下げを促進する可能性が高いです。多くの投資家が、金曜日に発表される見通しの甘い雇用報告の前に先手を打とうとしています。」

その他の貴金属の場合、プラチナ価格は1.8％上昇し、パラジウム価格は2.7％上昇しました。

米ドル相場が軟調なため、ロンドンの工業用基本金属相場は強気に推移しました。

経済のバロメーターとされる「銅のドクター」は、196ドル上昇し、2.02％を超える上昇率で、1トン当たり9,868ドルとなりました。ロンアルミは26ドル上昇し、1.03％上昇しました。ロン亜鉛は68ドル上昇し、約2.33％上昇しました。ロン鉛は20ドル上昇し、1トン当たり2,222ドルとなりました。ロンニッケルは319ドル上昇し、1.87％を超える上昇率となりました。ロン錫は441ドル上昇し、約1.34％の上昇率となりました。