July 8, 2024 - $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$shares rose 3.70% to $190.800 in pre-market trading on Monday.
Based on expectations of chip price increases, Wall Street is collectively optimistic about TSMC's performance growth.
Morgan Stanley
Morgan Stanley has maintained an overweight rating on TSMC, with its target price raised from 1080 New Taiwan dollars to 1180 New Taiwan dollars, an increase of 9.3%. The reason is the anticipated sustainability of demand for AI semiconductors, as well as the trend of rising wafer prices.
In a report on Sunday, Morgan Stanley analysts wrote, "TSMC's 'starvation marketing' strategy appears to be working. Our latest supply chain survey indicates that TSMC is conveying a message that supply could be tight by 2025, and if customers don't appreciate the value of TSMC, they may not be able to secure sufficient capacity allocation."
Macquarie
In the latest report released by Macquarie, based on its supply chain surveys, the majority of TSMC's clients have agreed to higher Original Equipment Manufacturer (OEM) prices in exchange for reliable supply, which will further drive TSMC's gross margin to climb. According to estimates, TSMC's gross margin will climb to 55.1% by 2025 and will approach nearly 60%, reaching 59.3%, by 2026.
In view of the growing profit outlook year by year, Macquarie not only maintains an "Outperform" rating for TSMC but also raises its target price for TSMC's shares on the Taiwan stock market by 28% to 1,280 New Taiwan Dollars. Compared to the current price, this represents a potential upside of over 27%. Macquarie believes that driven by the trend of artificial intelligence development, TSMC's demand visibility is better than the historical average. As TSMC creates value for its customers, Macquarie is confident that the company will be able to increase its pricing.
Goldman Sachs
Goldman Sachs has raised its target price for TSMC by 19% to 1160 New Taiwan dollars, anticipating that the prices for 3nm and 5nm chips will increase by a "low single-digit percentage."
Other financial institutions that are also bullish on TSMC include HSBC with a target price of 1370 New Taiwan dollars, Citibank with 1150 New Taiwan dollars, Barclays with 1096 New Taiwan dollars, and J.P. Morgan with 1080 New Taiwan dollars.
Optimistic profit sentiment has driven the company's share price in Taipei to break through 1000 New Taiwan dollars per share (approximately 31 US dollars) last week, making it the world's eighth-largest company, with a current market capitalization of over 950 billion US dollars.
2024年7月8日 - $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$月曜日のプレマーケット取引で、株価は3.70%上昇し、190.800ドルになった。
チップ価格が上昇するという期待に基づき、ウォールストリートはTSMCの業績成長について集合的に楽観的だ。
モルガン・スタンレー
モルガン・スタンレーは、TSMCに対するオーバーウェイトの格付けを維持し、目標株価を1080新台湾ドルから1180新台湾ドルに引き上げました。これは9.3%の増加です。人工知能半導体に対する需要の持続性と、ウエハー価格の上昇トレンドが理由だ。
モルガン・スタンレーのアナリストは、日曜日に発表されたレポートで、「TSMCの『飢餓マーケティング』戦略が機能しているようだ。当社の最新のサプライチェーン調査によれば、TSMCは、2025年までに供給が緊張する可能性があることを伝えており、顧客がTSMCの価値を理解しない場合、十分なキャパシティ割り当てを確保できなくなる可能性がある」と書いている。
マッコーリー
Macquarieが最新の調査結果に基づいて発表したレポートによると、TSMCの大半の顧客は、信頼できる供給に対するオリジナル装備製造業者(OEM)価格の引き上げに同意しており、これによりTSMCの粗利率は上昇すると予想される。見積もりによると、TSMCの粗利率は2025年までに55.1%に上昇し、2026年までに59.3%に近づき、ほぼ60%に達する予定だ。
年々成長する利益見通しを考慮して、マッコリーはTSMCに対する「アウトパフォーム」の格付けを維持し、台湾株式市場でのTSMCの目標株価を1,280新台湾ドルに28%引き上げた。現在の株価と比較すると、27%以上の潜在的な上昇余地があります。マッコリーは、人工知能開発のトレンドに推進され、TSMCの需要の見通しが過去の平均よりも優れていると考えている。TSMCが顧客に価値を提供するにつれて、マッコリーは、同社が価格を引き上げることができると確信している。
ゴールドマンサックスグループ
ゴールドマンサックスは、3nmチップと5nmチップの価格が「低一桁パーセント」上昇することを見込んで、TSMCの目標株価を1160新台湾ドルに19%引き上げた。
他のバークレイズの銀行やJ.P.モルガンなど、TSMCに対して強気の金融機関は、それぞれ1370新台湾ドル、1150新台湾ドル、1096新台湾ドル、1080新台湾ドルの目標株価を設定している。
最近、楽観的な利益感情が会社の株価を押し上げ、台北市場で1,000新台湾ドル(約31米ドル)を超える株価をつけ、時価総額は9500億米ドルを超え、世界8位の企業になった。