【株式市場の解剖】

上海指数は、今日最低2904ポイントにまで下がり、重要な位置でようやく資金が出て様子を見せ、3000ポイントを破った後、4日連続で下落したため、2900ポイントをもう一度下回った場合は、とても悲惨な状況になります。 しかし、香港株は明らかな資金の流入を見ておらず、主にA株の推進を受けており、最後に安定することができず、平坦に終わりました。

この数日間、米国市場は持続的に強くなり、アジア太平洋、インド、日本の株式市場が追随しています。日経225指数は2％を超える急騰を見せました。終値では、日経225は1.92％上昇し、41,650.5ポイントで、さらに歴史的な高値を更新しました。最も重要な理由の1つは、グローバル最大の年金基金である日本の政府年金投資基金（GPIF）が、一部政府管理の米ドルを再び日本円資産に再投資する準備をしていることです。重要な機関が支援する中、海外の資金が殺到し、分け前を持ちたがっています。

A株市場がこれほど多くの年にわたって3000ポイントで徘徊している理由は、長期的で安定した忍耐力に欠けていることに尽きます。長期的に安定した資本がない場合、公共募集とエキゾチック資金だけで、明らかに長期的な牛市を行くのは困難です。 2015年に歩んだ波は、自然に形成されたものではなく、杠杆付けされたものです。したがって、国が杠杆を取り上げた後、上昇する方法と下落する方法があります。

大量の資金が導入される必要があるのが急務であり、A株は今日、最後の30分前にいくつかの中華証券1000 ETFが多量に発売されたと報告されています。南方中華証券1000 ETF（512100）、華夏中華証券1000 ETF（159845）、及び広発中華証券1000 ETF（560010）のすべてが、前日の取引額を上回りました。重点となるのは中華証券1000ETFであり、この分野の深刻な減少があり、安定になる必要があります。ただし、持続性が続くかどうかは観察する必要があります。

1つのシグナルに注目：中国人民銀行のオープンマーケットのオペレーションセンターは、7月8日に公式声明を発表し、人民銀行が不足流動性の場合、一時的な逆回購入の操作を行い、機関投資家の流動性ニーズを満たし、金融市場の安定した運行を維持します。市場の流動性が過剰の場合、一時的な正回購入の操作を行い、流動性を回収し、資金の空回転や利益誘発を防止します。現在は、オープンマーケット取引は、現在の平日9:00〜9:20の基準に加えて、平日16:00〜16:20の時間帯を追加するようになりました。一時的な隔夜の正回購入と逆回購入の操作時間は16:00〜16:20であり、流動性の環境を安定させ、流動性が大きく揺れ動くことを防ぎます。この意味では、市場は底があるので、制御不能になることはありません。

6月の金融データが公開される直前、いくつかの機関が発表する予測では、成長データは楽観的ではなく、予想は2.3兆～2.5兆の間で、社会資本は3.3兆～3.5兆の間であり、いずれも前年同期比で700～9000億減少した。公表されたデータがどのようになるか見てみましょう。

昨日、コンシューマーエレクトロニクス業界は引き続き注目されています。今日、利好ニュースが発表され、業界関係者によると、アップルはiPhone 16シリーズの今年の予備在庫目標を約9000万台に引き上げました。 618のEコマース促進期間中、アップルの販売が明らかに向上し、これはiPhone 16シリーズの販売予測を高める可能性があるためです。昨晩、アップルの株価が再び最高値を更新しました。 現在の見通しでは、自動車産業に次ぐ最大の消費者である携帯電話は、潜在的に発展する可能性があるわずかな分野です。 キーは業界連関が完全であり、競争力がかなり強いことです。 アップルであっても、中国の産業連関に厳重に依存しています。 したがって、アップルが上昇しても、供給チェーン全体が恩恵を受けることになります。 鴻騰06088の代表者（0688）は、auditされていない当期純利益を約2800万から3300万ドルに記録すると報告し、前年同期にauditされていない当期純損失を約900万ドル記録しました。 今日、株価は21ポイント以上急騰しました。 高偉01415、舜宇02382、及び比亜迪00285なども7ポイント以上上昇しています。この業界の動向を判断することは、アップルの動向にかかっています。

最新情報によると、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングは、2024年までにCoWoSの生産高を倍増し、4万台のウエハを目指し、2025年にさらに5.5～6万台に増やし、2026年には7万～8万台まで高い生産高を目指すと予想されています。この期待は、またしても半導体に刺激を与えており、説明した華虹半導体（01347）は7.80％続伸し、シンセコ（00981）と上海復旦（01385）もそれに続きました。

台湾セミコンダクターマニュファクチャリングの強力な見通しは、AI業界の活況を反映しており、NVIDIAの株価は3週間ぶりの高値に上昇し、UBSは目標株価を120ドルから150ドルに引き上げました。ZTE(00763)も久しぶりに人気を集めており、「AI FOR ALL」の製品戦略とコンセプトを積極的に推進しており、同社は2024年7月に新しいAI機能を搭載した新しいスマートフォンを発売する予定です。今日、株価は9.83％上昇しました。Lenovo Group(00992)は、6月18日に発売されたモデルに含まれていないニッチ市場を狙いとした次のCopilot+ノートパソコンを発売する予定です。

最近、北京市工商局は、「北京自動運転車条例(意見募集稿)」を公開し、意見を募集しました。北京市は、自動運転車を都市の公共バス、オンラインカーヘイリング、自動車リースなどの都市交通サービスに使用することを支援することを計画しています。これは、高度な自動運転車両がより法的に依頼できるようになることを意味します。上海は、完全な無人輸送車のナンバープレートを最初に発行し、浦東地区の一部の区間で運用を開始しました。

湖北省によると、ルナークは、完全に無人の注文量が爆発的に増加し、1日あたりの単車最高25を超えました。これにより、自動運転は実地応用が始まりました。将来、タクシー業界は大きな変革を遂げますが、自動車産業の増加には限界があります。しかし、自動運転に対する需要は増加し続けています。耐世特(01316)は、自動車のステアリングと駆動システム領域で100年以上にわたって開発を続けており、耐世特が特斯ラ Model Q の北米の注文を受け、将来的にヨーロッパや中国のModel Qの注文を獲得できるという憶測があると信じられています。

クアイショー(01024)は、600百万香港ドルの自動返却計画を発表しました。この計画は、8月8日に発効し、来年5月30日まで有効です。米国エネルギー省によると、6月の風力発電量は石炭を連続して2か月間上回りました。去年の4月にはすでに風力発電量が石炭を上回りましたが、今回は差が大きく、2か月連続で上回っています。1Q24の風力タービンの販売台数は1.44GWで、前年比29.4％増加しています。

【セクター詳細】

国家工業情報部は、「光伏製造業規範条件(2024年版)」および「光伏製造業規範公告管理方法(2024年版)(意見募集稿)」に関する意見募集を公開しました。「光伏製造業規範条件(2024年版)」には、光伏企業が単に生産能力を拡大する光伏製造プロジェクトを減らし、技術革新、製品品質の向上、および生産コストの削減を強化することを促進するとありました。新規および改築の光伏製造プロジェクトの最低資本比率は30％です。

光伏製造企業は、太陽光発電製品の独立生産、供給、アフターサービス能力を備え、年間のR＆Dおよびプロセス改善のための費用は、総売上高の3％かつ1,000万元以上でなければなりません。企業は、省級以上の独立研究機関、技術センター、または高度な技術企業の資格を取得することを奨励し、申告した製品は、前年の実際の生産量が前年の実際の製造能力の50％以上である必要があります。

光伏業界はまた、重要な段階に入っており、業界の悪化が見られます。巨大な竜基グリーンエナジー(601012)の市場価値が1,000億元を下回ったことが、業界の悪化を浮き彫りにしています。危機を解決するには、国家による調整しかありません。

主要な銘柄には、保利協信エネルギー(03800)が含まれ、同社はUAEスウェインソブリンファンド・ムバダラと協力し、双方の子会社はUAEで最初の多結晶シリコンプロジェクトを開発することを検討しています。他にも福ライト玻璃(06865)があります。

【株式銘柄の採掘】

金風科技(02208)の風力発電量の連続的な増加は、海外拡大に期待を持たせており、米国の風力発電量は石炭を連続して2か月間上回るようになっています。金風科技は、ラテンアメリカと南アフリカで世界5大電力会社の風力タービンサプライヤーリストに含まれており、オーストラリアでも市場を開拓し、東南アジアでもベトナム、中央アジア、中東に進出し、以上の全市場でプロジェクトの供給を開始しています。

米国エネルギー情報局(Energy Information Administration)の最新データによると、今年の4月、風力発電量が石炭を連続して2か月間上回りました。去年の4月には風力発電量が一時期石炭を上回ったことがありますが、今回の差は大きく、2か月連続で風力発電量が石炭を上回っています。1Q24には、風力タービンの販売台数が1.44GWで、前年比29.4％増加しました。

フィールドのゴールデンウィンドサイエンス＆テクノロジーの注文バックログは十分であり、2024年の第1四半期末には、受注残高は33.65GWに達し、前期比で10.7％増加しました。最新の注文として、2024年10月11日に入荷予定のフジアンマツ島-300MWオフショア風力プロジェクトの風力タービン(タワーを含む)プロジェクトの請負結果が公表されました。金風科技は中古車市場に参入することを計画しており、スマートモビリティ分野での配備を拡大します。

同社はすでに、日中、韓国、ヨーロッパ、ラテンアメリカ、オーストラリア、新興市場など、世界中の40以上の国と地域に23年間の全年度の風力タービン販売容量を持っています。菲律宾市場に進出し、Kalayaan 2風力プロジェクト協定に署名しました。総設置容量は100.8MWです。金風科技は、これにより、会社の業務領域を6大陸、40以上の国に拡大し、積極的に海外市場を拡大することを目指しています。

金風科技は、東南アジアのリーディングリノベーションエネルギー企業TBCとKalayaan2風力プロジェクト契約を結びました。総設置容量は100.8MWです。このプロジェクトは、金風科技がフィリピン市場に進出する最初のものであり、同社のビジネス範囲を6つの大陸、40以上の国に拡大することを目指しています。