■リケンNPR＜6209＞の業績動向
1. 2024年3月期の連結業績概要
2024年3月期の決算短信ベースの連結業績は、売上高が138,586百万円、営業利益が8,764百万円、経常利益が11,635百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が26,324百万円となった。営業外収益として受取利息及び配当金873百万円、持分法による投資利益1,465百万円、為替差益348百万円など、特別利益として、日本継手の株式取得とリケン・NPRの経営統合に伴う負ののれん発生益19,182百万円など、特別損失として減損損失933百万円などをそれぞれ計上した。予想（2024年2月14日付修正値、売上高137,000百万円、営業利益8,000百万円、経常利益10,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30,000百万円）との比較で見ると、親会社株主に帰属する当期純利益で負ののれん発生益が見込み（21,000百万円程度）から減少したため予想を下回ったが、売上高、営業利益、経常利益はいずれも予想を上回って着地した。
なお、企業結合会計上、リケンが取得企業になることから、2024年3月期の決算短信の数値にはNPRの2023年4〜9月の6ヶ月間の業績が反映されない。このため、リケン・NPRともに12ヶ月間の業績を反映した合算値で比較すると、2024年3月期の売上高は前期比16%増の1,686億円、営業利益は同51%増の106億円、経常利益は同35%増の137億円、親会社株主に帰属する当期純利益は同355%増の279億円、負ののれん発生益を除いた親会社株主に帰属する当期純利益は同42%増の87億円と、大幅な増収増益だった。自動車生産台数の回復、為替の円安効果、リケンが2023年5月に子会社化した日本継手の新規連結などによる増収効果に加え、資材価格・エネルギー価格等の売価転嫁や合理化の進展などが寄与した。
地域別売上高※は、日本が日本継手の新規連結効果などで前期比23%増の842億円（売上高構成比50%）、中国が日系OEM販売不振の影響で同1%減の104億円（同6%）、その他アジアが需要の堅調推移で同3%増の274億円（同16%）、北米が半導体不足解消に伴う受注回復で同16%増の236億円（同14%）、欧州が需要の堅調推移で同11%増の136億円（同8%）、その他が同38%増の94億円（同6%）だった。
※リケン・NPRともに12ヶ月の業績を反映した値。
営業利益増減分析※は、販売増で23億円増加、為替変動で8億円増加、価格転嫁で14億円増加、原材料・エネルギー価格上昇で11億円減少、人件費増加で4億円減少、減価償却費・研究開発費増加で4億円減少、合理化の進展で15億円増加、経費等の増加で5億円減少した。
※リケン・NPRともに12ヶ月の業績を反映した値。
セグメント別※では、自動車・産業機械部品事業は売上高が前期比8%増の1,354億円、営業利益（全社費用等調整前。以下、同）が同48%増の86億円だった。自動車生産台数の回復、為替の円安などによる増収効果に加え、価格転嫁や合理化の進展などの効果も寄与した。配管・建設機材事業は日本継手の新規連結効果により、売上高が同275%増の174億円、営業利益が同131%増の6億円だった。その他は売上高が同4%増の185億円、営業利益が同17%減の12億円だった。
※リケン・NPRともに12ヶ月の業績を反映した値。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■力健NPR＜6209＞的业绩动向
1. 2024年3月期综合收益概述
2024年3月期决算短信基础的合并业绩，营业收入为1385.86亿日元，营业利润为87.64亿日元，经常利润为116.35亿日元，归属于母公司股东的当期净利润为263.24亿日元。作为营业外收入，包括利息收入和股息收入为8.73亿日元，使用权益法计入的投资收益为14.65亿日元，汇率差额收益为3.48亿日元等特别收益和与收购日本继手股份和力健NPR业务整合相关的负商誉收益19.18亿日元等特别损失，分别计入财务报表。预测（根据2024年2月14日修正数据，营业收入为1370.00亿日元，营业利润为800.00亿日元，经常利润为1050.00亿日元，归属于母公司股东的当期净利润为3000.00亿日元），与预测相比，由于负商誉发生收益的归属于母公司股东的当期净利润减少（约2100亿日元），因此净利润低于预测，但营业收入、营业利润和经常利润均超过预测。
此外，根据企业并购会计准则，由于力健成为被收购的公司，因此2024年3月期决算短信中未反映NPR在2023年4至9月的6个月的业绩数据。因此，如果使用力健和NPR的12个月业绩反映的合并值进行比较，则2024年3月期营业收入为1,686亿日元，比上一期增长16％，营业利润为同比增长51％的106亿日元，经常利润为同比增长35％的137亿日元，归属于母公司股东的当期净利润增长了355％（279亿日元），减去负商誉发生益的归属于母公司股东的当期净利润同比增长了42％（87亿日元），增收破亿。汽车产量的恢复、汇率的贬值效应、力健在2023年5月收购的日本继手的新增关联，以及资材价格、能源价格等销售转移和合理化的推进等都做出了贡献。
按地区划分的营业额※，日本由于日本继手的新增关联作用等，营业额为842亿日元，比去年同期增长23％（占营业额结构比50％）；受日系OEM销售不振的影响，中国营业额为104亿日元，同比下降1％（占营业额结构比6％）；其他亚洲的需求继续保持稳定，营业额为274亿日元，同比增长3％（占营业额比例的16％）；北美洲由于半导体短缺问题得到缓解而将订单恢复，营业额为236亿日元，同比增长16％（占营业额比例的14％）；受需求的稳定提振，欧洲营业额为136亿日元，同比增长11％（占营业额比例的8％）；其他地区营业额为94亿日元，同比增长38％（占营业额比例的6％）。
※值反映了力健和NPR的12个月经营状况。
营业利润增减分析※：销售增加23亿日元，汇率变动增加8亿日元，销售价格转移增加14亿日元，原材料和能源价格上涨减少11亿日元，人员费用增加减少4亿日元，折旧和研究开发费用增加减少4亿日元，合理化进展增加15亿日元，经费等的增加减少5亿日元。
※值反映了力健和NPR的12个月经营状况。
按业务分割※，汽车和工业机械零件业务的营业额为1354亿日元，比去年同期增长8％，营业利润为86亿日元（在全公司费用等的调整前，以下相同）。汽车产能的恢复、汇率变动等增加了收入，而价格转移和合理化推进等措施也做出了贡献。管线和建筑设备业务由于日本继手的新增关联效应，营业额为174亿日元，同比增长275％，营业利润为6亿日元，同比增长131％。其他业务的营业额为185亿日元，同比增长4％，营业利润为12亿日元，同比减少17％。
※值反映了力健和NPR的12个月经营状况。
(撰写: FISCO特约分析师 水田雅展)
