【券商聚焦】海通證券維持理想汽車(02015)“優於大市”評級料智能化能力提高推動公司銷量

金吾財訊 | 海通證券發研報指，理想汽車(02015)在2024智能駕駛夏季發佈會上公佈其智能駕駛產品與技術的最新進展。

該行認爲，理想汽車智能駕駛持續成長，“端到端+VLM”自動駕駛快慢系統體現了公司具備在智駕領域持續探索和推進的能力。隨着理想無圖NOA即將在24年7月全量推送和主動安全能力進一步升級，該行看好智能化能力強化帶動公司銷量提升。預計公司2024/25/26年營收分別爲1440/1891/2292億元，歸母淨利潤分別爲83/130/192億元，EPS分別爲3.89/6.14/9.03元。考慮到新能源車行業仍然在快速發展，該行用PS法爲公司估值，2024年7月10日收盤市值對應2024/25/26年PS分別爲1.1/0.8/0.7倍。參考可比公司，該行給予公司2024年1.2-1.3倍PS，對應合理價值區間爲89.26-96.70港元(按1港元=0.91人民幣匯率換算)。維持“優於大市”評級。

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