The market climbed back with force Friday, sending the S&P 500 towards its 38th all-time high close, and the Dow Jones Industrial Average to an all-time closing high of 40,001. In the hour before the end of trading for the week, the S&P 500 pulled back and it missed its record close.
Compared to its partner top indexes, the Dow Jones has not seen a fresh all-time high since May.
Shortly after the close at 4 pm EST Friday, the $S&P 500 Index (.SPX.US)$ climbed 0.55%, the $Dow Jones Industrial Average (.DJI.US)$ climbed 0.62%, and the $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ climbed 0.63%.
In macro this week, investors watched inflation indicators and comments from Jerome Powell on Capitol Hill.
Producer Price Index numbers came out Friday, showing core producer prices grew at a rate of 0.4%, more than last month. Producer prices, including energy, rose at 0.2%, also about 0.1% higher than expected and last month's numbers.
CPI numbers showed a basket of consumer prices in the United States fell for a third straight month to 3.0% in June from 3.3% in May of 2024. Core consumer prices in the US increased by 3.3% in June of 2024 over the same month in the previous year, down from 3.4% in May. Consumer prices fell about 0.1%, leading to hope that the Fed may lower interest rates.
Initial jobless claims also came out, right at the prescribed 222,000 Powell as he spoke of in front of the Senate Tuesday and Wednesday, where he said that was the average job growth for the past six months. Powell said he would like more data supporting rate cuts, but the Fed keeps its options open.
"We know that reducing policy restraint too soon or too much could stall or even reverse the progress we have seen on inflation," Powell said. "In light of the progress made both in lowering inflation and in cooling the labor market over the past two years, elevated inflation is not the only risk we face."
Powell pointed to rising unemployment numbers over the past three months as an example of a cooling market. He said that, compared to two years ago, the labor market had cooled significantly to just above where it sat in 2019, and that inflation was not the Fed's only concern.
"Reducing policy restraint too late or too little could unduly weaken economic activity and employment," Powell said.
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市場は金曜日に力強く回復し、S&P 500は38回目の歴史的な閉場に向けて進み、ダウ・ジョーンズ産業株平均は史上最高の40001で終値を記録しました。週末の取引が終了する1時間前に、S&P 500は引き戻され、記録的な閉場を逃しました。
そのパートナーである主要な指数と比較して、ダウ・ジョーンズ株価平均は5月以来新しい史上最高値を記録していません。
4 pm ESTの金曜日の終値直後、$S&P 500 Index (.SPX.US)$は0.55%上昇し、$NYダウ (.DJI.US)$は0.62%上昇し、$Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$は0.63%上昇しました。
この週のマクロでは、投資家はインフレ指標やJerome Powellの議会でのコメントに注目しました。
生産者物価指数の数字が金曜日に発表され、コア生産者価格が0.4%の割合で成長し、前月よりも高くなりました。エネルギーを含む生産者価格は0.2%上昇し、予想通りと前月の数字よりも0.1%高かったです。
CPIの数字は、アメリカ合衆国の一連の消費者価格指数が2024年5月の3.3%から6月の3.0%まで3か月連続で下落したことを示しました。アメリカのコア消費者物価指数は、昨年同月と比較して2024年6月に3.3%上昇し、5月の3.4%から下がりました。消費者物価は約0.1%下落し、FRBが利下げを行う可能性があることを示しました。
初期失業手当も発表され、パウエル議長が火曜日と水曜日に上院で話したとおりに、指定された222,000にちょうど達しました。パウエル氏は、過去6か月間の平均雇用成長がそれだと述べました。パウエル氏は、利下げを支持するデータが必要だと述べましたが、FRBはオプションをオープンにしています。
「インフレに関して逆行する可能性があるため、政策の自制を早期または過剰に緩和することがわかっています」とパウエルは述べました。「インフレを下げるだけでなく、過去2年間で労働市場を冷却することに成功したことを考慮しても、高水準のインフレは私たちが直面する唯一のリスクではありません。」
パウエル氏は、過去3か月間の失業率の上昇を市場が冷え込んでいる例として挙げました。彼は、2年前と比較して労働市場が大幅に冷え込み、インフレがFRBの唯一の懸念ではないと述べました。
「政策的な自制を遅れたり過小に行うことは、経済活動や雇用を過度に弱体化させる可能性があります」とパウエルは述べました。
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