金吾财讯 | バイドゥグループ（09888）は揺れ動いて下落し、報告時点で3.19％下落し、90.95香港ドル、取引額3.65億香港ドルです。
モルガンスタンレーがリサーチレポートを発行し、バイドゥの第2四半期のコア収入は前年並みであり、広告の成長が持続的に低調であると予想しています。マクロ経済の低迷と人工知能の転換により、広告収入は2％減少すると見られます。さらに、同行はグループのクラウドビジネスの成長率が15％で維持されるか、コア非一般会計原則に基づく運営利益率が2％増加し、利益率は基本的に安定すると予想しています。バイドゥのコア広告収益が回復することに慎重な姿勢を維持し、短期的に転換点が出ることはないと信じているため、グループの2024年から2025年のコア収入と非一般会計原則に基づく運営利益率を1％から2％下方修正し、目標株価を125ドルから115ドルに引き下げ、市場と同等の評価を維持します。
天风証券が発表した報告によると、同社の第1四半期のコア収入は238億元（人民元、以下同）、前年比3.5％増加しました。そのうちオンラインマーケティング収入は171億元で、前年比3％増加しましたが、マクロ経済の回復が予想に反し、広告顧客の改善の見通しが限られたためです。同行は、AIのアップグレードにより、バイドゥの短期的な収入面が押される可能性があると予想し、2024年から2026年の収入予測を1,389億元、1,532億元、および1,703億元に調整しました。同行は、オンラインマーケティング収入は今後数四半期にわたり基本的に安定した成長を維持すると予想しています。バイドゥの目標株価を139香港ドルに設定し、買い評価を維持します。